+Artikel 383b Kapitalgrundlagskrav vedrørende delta- og vegarisici
---+Artikel 383b 1.
---+Artikel 383b 2.
---+Artikel 383b 3.
---+Artikel 383b 4.
---+Artikel 383b 5.
---+Artikel 383b 6.
---+Artikel 383b 7.
---+Artikel 383b 8.
|
Artikel 383b Kapitalgrundlagskrav vedrørende delta- og vegarisici
-
1. Oversigt
| Titel |
Regulering |
|
Artikel 383b 1.
|
Institutterne anvender de delta- og vegarisikofaktorer, som er beskrevet i artikel 383c-383h, og den procedure, der er fastsat i nærværende artikels stk. 2-8, til at beregne kapitalgrundlagskravene vedrørende delta- og vegarisici.
|
|
Artikel 383b 2.
|
For hver risikoklasse omhandlet i artikel 383, stk. 2, beregnes følsomheden af de samlede CVA'er og følsomheden af alle positioner i alle afdækninger, der kan indregnes, som er omfattet af kapitalgrundlagskravene vedrørende delta- eller vegarisiko, for hver af de gældende delta- eller vegarisikofaktorer, som er omfattet af den pågældende risikoklasse, efter de tilsvarende formler i artikel 383i-383j. Hvis et instruments værdi afhænger af flere risikofaktorer, fastlægges følsomheden særskilt for hver risikofaktor. Ved beregning af vegarisikofølsomhederne for de samlede CVA'er medtages følsomheder over for både volatiliteter, der anvendes i eksponeringsmodellen til simulering af risikofaktorer, og volatiliteter, der anvendes til revurdering af optionstransaktioner i porteføljen med modparten. Uanset denne artikels stk. 1 kan et institut med den kompetente myndigheds tilladelse anvende alternative definitioner af delta- og vegarisikofølsomheder ved beregningen af kapitalgrundlagskravene vedrørende en position i handelsbeholdningen i henhold til dette kapitel, forudsat at instituttet opfylder samtlige følgende betingelser:
a)
disse alternative definitioner anvendes med henblik på intern risikostyring eller til indberetning af overskud og tab til den daglige ledelse af en uafhængig risikokontrolenhed i instituttet
b)
instituttet påviser, at disse alternative definitioner er mere hensigtsmæssige til at afspejle positionens følsomheder end de formler, der er fastsat i artikel 383i og 383j, og at de deraf følgende delta- og vegarisikofølsomheder ikke i væsentlig grad afviger fra dem, der er opnået ved at anvende formlerne i henholdsvis artikel 383i og artikel 383j.
|
|
Artikel 383b 3.
|
Hvis en afdækning, der kan indregnes, er et indeksinstrument, beregner institutterne følsomhederne for denne afdækning, der kan indregnes, for alle relevante risikofaktorer ved at anvende ændringen af en af de relevante risikofaktorer på hver enkelt indekskomponent.
|
|
Artikel 383b 4.
|
Et institut kan indføre yderligere risikofaktorer, som svarer til kvalificerede indeksinstrumenter, for følgende risikoklasser:
a)
modpartskreditspændrisiko
b)
referencekreditspændrisiko, og
For så vidt angår deltarisici anses et indeksinstrument for at være kvalificeret, hvis det opfylder betingelserne i artikel 325i. For så vidt angår vegarisici anses alle indeksinstrumenter for at være kvalificerede. Et institut beregner følsomhederne af kreditværdijusteringen og afdækninger, der kan indregnes, over for kvalificerede indeksrisikofaktorer i tillæg til følsomhederne over for andre risikofaktorer end indeksrisikofaktorer. Et institut beregner delta- og vegarisikofølsomheder over for en kvalificeret indeksrisikofaktor som en enkelt følsomhed over for det underliggende kvalificerede indeks. Hvis 75 % af komponenterne i et kvalificeret indeks er henført til den samme sektor, jf. artikel 383p, 383s og 383v, skal instituttet henføre det kvalificerede indeks til samme sektor. I modsat fald skal instituttet henføre følsomheden til den relevante kvalificerede indeksundergruppe.
|
|
Artikel 383b 5.
|
De vægtede følsomheder for den samlede CVA og for markedsværdien af alle afdækninger, der kan indregnes, over for hver risikofaktor beregnes ved at multiplicere de respektive nettofølsomheder med den tilsvarende risikovægt efter følgende formler:
hvor:
|
k
|
= indekset for risikofaktor k
|
|
|
= den samlede CVA's vægtede følsomhed over for risikofaktor k
|
|
RWk
|
= den risikovægt, der finder anvendelse på risikofaktor k
|
|
|
= den samlede CVA's nettofølsomhed over for risikofaktor k
|
|
|
= den vægtede følsomhed for markedsværdien af alle afdækninger, der kan indregnes, i CVA-porteføljen over for risikofaktor k
|
|
|
= nettofølsomheden for markedsværdien af alle afdækninger, der kan indregnes, i CVA-porteføljen over for risikofaktor k.
|
|
|
Artikel 383b 6.
|
Institutter beregner CVA-porteføljens vægtede nettofølsomhed WSk
over for risikofaktor k ved hjælp af følgende formel:
|
|
Artikel 383b 7.
|
De nettovægtede følsomheder i samme undergruppe aggregeres efter følgende formel med anvendelse af de tilsvarende korrelationer ρkl
for vægtede følsomheder i den samme undergruppe, jf. artikel 383l, 383t og 383q, der giver anledning til den undergruppespecifikke følsomhed Kb
:
hvor:
|
Kb
|
= den undergruppespecifikke følsomhed for undergruppe b
|
|
WSk
|
= de nettovægtede følsomheder
|
|
ρkl
|
= de tilsvarende korrelationsparametre inden for undergruppen
|
|
R
|
= parameteren for fradrag på afdækning lig med 0,01 .
|
|
|
Artikel 383b 8.
|
Den undergruppespecifikke følsomhed beregnes i overensstemmelse med denne artikels stk. 5, 6 og 7 for hver undergruppe inden for en risikoklasse. Når den undergruppespecifikke følsomhed er beregnet for alle undergrupper, aggregeres vægtede følsomheder for alle risikofaktorer på tværs af undergrupper efter følgende formel med anvendelse af de tilsvarende korrelationer γbc
for vægtede følsomheder i forskellige undergrupper, jf. artikel 383l, 383o, 383r, 383u, 383w og 383z, der giver anledning til de risikoklassespecifikke kapitalgrundlagskrav for delta- eller vegarisiko:
hvor:
|
mCVA
|
= en multiplikatorfaktor, der er lig med 1; den kompetente myndighed kan forhøje værdien af mCVA
, hvis instituttets reguleringsmæssige CVA-model udviser mangler, der forhindrer korrekt måling af kapitalgrundlagskravene i relation til kreditværdijusteringsrisiko
|
|
Kb
|
= den undergruppespecifikke følsomhed for undergruppe b
|
|
γbc
|
= korrelationsparameteren mellem undergruppe b og c
|
|
|
for alle risikofaktorer i undergruppe b
|
|
|
for alle risikofaktorer i undergruppe c.
|
|
,
1.1 Referencer
1.2 Identificerede krav
1.3 Relaterede standarder
2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
|