+Artikel 14 Berechnung von AVA für konzentrierte Positionen
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Artikel 14 Berechnung von AVA für konzentrierte Positionen
Artikel 14 Berechnung von AVA für konzentrierte Positionen (1) Die Institute ermitteln für konzentrierte Bewertungspositionen eine AVA für konzentrierte Positionen („individuelle AVA für konzentrierte Positionen“) anhand des folgenden dreistufigen Ansatzes:
a)
Ermittlung konzentrierter Bewertungspositionen;
b)
für jede ermittelte konzentrierte Bewertungsposition, für die kein auf den Umfang der Bewertungsposition anwendbarer Marktpreis zur Verfügung steht, Ermittlung einer vorsichtigen Ausstiegsperiode;
c)
bei einer vorsichtigen Ausstiegsperiode von mehr als 10 Tagen Ermittlung einer AVA unter Berücksichtigung der Volatilität des Bewertungsinputs, der Volatilität des Angebot-Nachfrage-Spreads und der Auswirkungen der hypothetischen Ausstiegsstrategie auf die Marktpreise.
(2) Für die Zwecke von Absatz 1 Buchstabe a ist bei der Ermittlung der konzentrierten Bewertungspositionen alles Folgende zu berücksichtigen:
a)
Umfang aller Bewertungspositionen im Verhältnis zur Liquidität des betreffenden Markts;
b)
Fähigkeit des Instituts zum Handel auf diesem Markt;
c)
durchschnittliches tägliches Marktvolumen und typisches tägliches Handelsvolumen des Instituts.
Die Institute erstellen und dokumentieren eine Methodik zur Bestimmung konzentrierter Bewertungspositionen, für die eine AVA für konzentrierte Bewertungspositionen zu berechnen ist.
(3) Die Institute berechnen den Gesamtwert der kategoriespezifischen AVA für konzentrierte Bewertungspositionen als Summe der individuellen AVAs für konzentrierte Bewertungspositionen. 1. Übersicht
| Bezeichnung |
Regulierung |
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Article 14 1.
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Institutions shall estimate a concentrated position AVA for concentrated valuation positions (‘individual concentrated positions AVA’) by applying the following three-step approach:
(a)
they shall identify concentrated valuation positions;
(b)
for each identified concentrated valuation position, where a market price applicable for the size of the valuation position is unavailable, they shall estimate a prudent exit period;
(c)
where the prudent exit period exceeds 10 days, they shall estimate an AVA taking into account the volatility of the valuation input, the volatility of the bid offer spread and the impact of the hypothetical exit strategy on market prices.
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Article 14 2.
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For the purposes of point (a) of paragraph 1, the identification of concentrated valuation positions shall consider all of the following:
(a)
the size of all valuation positions relative to the liquidity of the related market;
(b)
the institution's ability to trade in that market;
(c)
the average daily market volume and typical daily trading volume of the institution.
Institutions shall establish and document the methodology applied to determine concentrated valuation positions for which a concentrated positions AVA shall be calculated.
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Article 14 3.
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Institutions shall calculate the total category level AVA for concentrated positions AVA as the sum of individual concentrated positions AVAs.
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1.1 Referenzen
1.2 Identifizierte Anforderungen
1.3 Zugehörige Standards
2. Identifizierte Anforderungen
Anforderungen
| Quelle |
Anforderung |
3. Zugehörige Standards
Standards
| Quelle |
Anforderung |
- Builddate: 26.06.2020 00:00:00 -Doknr: CELEX:32016R0101
- EULAW -
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