+Article 14 Calcul des AVA relatives aux positions concentrées
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Article 14 Calcul des AVA relatives aux positions concentrées
Article 14 Calcul des AVA relatives aux positions concentrées 1. Les établissements estiment une AVA relative aux positions concentrées pour les positions d'évaluation concentrées («AVA individuelle relative aux positions concentrées») en appliquant les trois étapes suivantes:
a)
ils identifient les positions d'évaluation concentrées;
b)
pour chaque position d'évaluation concentrée identifiée, lorsqu'un prix du marché applicable pour la taille de la position d'évaluation n'est pas disponible, ils estiment une période de sortie prudente;
c)
lorsque la période de sortie prudente dépasse dix jours, ils estiment une AVA en tenant compte de la volatilité des données d'évaluation, de la volatilité de l'écart entre cours vendeur et cours acheteur et de l'impact de la stratégie de sortie hypothétique sur les prix du marché.
2. Aux fins du paragraphe 1, point a), l'identification des positions d'évaluation concentrées tient compte des éléments suivants:
a)
la taille de toutes les positions d'évaluation par rapport à la liquidité du marché correspondant;
b)
la capacité de l'établissement à négocier sur ce marché;
c)
le volume quotidien moyen du marché et le volume quotidien habituel des opérations de l'établissement.
Les établissements élaborent et consignent par écrit la méthode appliquée afin de déterminer les positions d'évaluation concentrées pour lesquelles une telle AVA est calculée.
3. Les établissements calculent le total des AVA de catégorie pour les AVA relatives aux positions concentrées comme étant la somme des AVA individuelles relatives aux positions concentrées. 1. Vue d’ensemble
| Intitulé |
Réglementation |
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Article 14 1.
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Institutions shall estimate a concentrated position AVA for concentrated valuation positions (‘individual concentrated positions AVA’) by applying the following three-step approach:
(a)
they shall identify concentrated valuation positions;
(b)
for each identified concentrated valuation position, where a market price applicable for the size of the valuation position is unavailable, they shall estimate a prudent exit period;
(c)
where the prudent exit period exceeds 10 days, they shall estimate an AVA taking into account the volatility of the valuation input, the volatility of the bid offer spread and the impact of the hypothetical exit strategy on market prices.
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Article 14 2.
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For the purposes of point (a) of paragraph 1, the identification of concentrated valuation positions shall consider all of the following:
(a)
the size of all valuation positions relative to the liquidity of the related market;
(b)
the institution's ability to trade in that market;
(c)
the average daily market volume and typical daily trading volume of the institution.
Institutions shall establish and document the methodology applied to determine concentrated valuation positions for which a concentrated positions AVA shall be calculated.
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Article 14 3.
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Institutions shall calculate the total category level AVA for concentrated positions AVA as the sum of individual concentrated positions AVAs.
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1.1 Références
1.2 Exigences identifiées
1.3 Normes associées
2. Exigences identifiées
Exigences
| Source |
Exigence |
3. Normes associées
- Builddate: 26.06.2020 00:00:00 -Doknr: CELEX:32016R0101
- EULAW -
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