+Artigo 14.o Cálculo dos AVA baseados nas posições concentradas
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Artigo 14.o Cálculo dos AVA baseados nas posições concentradas
Artigo 14.o
Cálculo dos AVA baseados nas posições concentradas 1. As instituições devem estimar um AVA baseado nas posições concentradas para as posições objeto de avaliação concentradas (a seguir designados por «AVA individuais baseados nas posições concentradas»), aplicando a seguinte abordagem em três fases:
a)
devem identificar as posições objeto de avaliação concentradas;
b)
para cada posição objeto de avaliação concentrada identificada, sempre que não esteja disponível um preço de mercado aplicável para a dimensão da posição objeto de avaliação, devem estimar um período de encerramento prudente;
c)
sempre que o período de encerramento prudente seja superior a 10 dias, devem estimar um AVA tendo em conta a volatilidade dos dados da avaliação, a volatilidade do diferencial compra/venda e o impacto da hipotética estratégia de encerramento sobre os preços de mercado.
2. Para efeitos do n.o 1, alínea a), a identificação de posições objeto de avaliação concentradas deve ter em conta todos os seguintes elementos:
a)
a dimensão de todas as posições objeto de avaliação em relação à liquidez do respetivo mercado;
b)
a capacidade da instituição para negociar nesse mercado;
c)
o volume médio diário do mercado e o volume diário típico de negociação da instituição.
As instituições devem estabelecer e documentar a metodologia aplicada para determinar as posições objeto de avaliação concentradas para as quais deve ser calculado um AVA baseado nas posições concentradas.
3. As instituições devem calcular o total dos AVA de nível de categoria para os AVA baseados nas posições concentradas como a soma dos AVA individuais baseados nas posições concentradas. 1. Visão geral
| Título |
Regulamentação |
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Article 14 1.
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Institutions shall estimate a concentrated position AVA for concentrated valuation positions (‘individual concentrated positions AVA’) by applying the following three-step approach:
(a)
they shall identify concentrated valuation positions;
(b)
for each identified concentrated valuation position, where a market price applicable for the size of the valuation position is unavailable, they shall estimate a prudent exit period;
(c)
where the prudent exit period exceeds 10 days, they shall estimate an AVA taking into account the volatility of the valuation input, the volatility of the bid offer spread and the impact of the hypothetical exit strategy on market prices.
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Article 14 2.
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For the purposes of point (a) of paragraph 1, the identification of concentrated valuation positions shall consider all of the following:
(a)
the size of all valuation positions relative to the liquidity of the related market;
(b)
the institution's ability to trade in that market;
(c)
the average daily market volume and typical daily trading volume of the institution.
Institutions shall establish and document the methodology applied to determine concentrated valuation positions for which a concentrated positions AVA shall be calculated.
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Article 14 3.
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Institutions shall calculate the total category level AVA for concentrated positions AVA as the sum of individual concentrated positions AVAs.
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1.1 Referências
1.2 Requisitos identificados
1.3 Normas relacionadas
2. Requisitos identificados
Requisitos
| Fonte |
Requisito |
3. Normas relacionadas
- Builddate: 26.06.2020 00:00:00 -Doknr: CELEX:32016R0101
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