+Artículo 14 Cálculo de AVA por posiciones concentradas
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Artículo 14 Cálculo de AVA por posiciones concentradas
Artículo 14 Cálculo de AVA por posiciones concentradas 1. Las entidades estimarán un AVA por posiciones concentradas para las posiciones objeto de valoración concentradas («AVA individual por posiciones concentradas») aplicando el siguiente enfoque en tres etapas:
a)
identificarán las posiciones objeto de valoración concentradas;
b)
con respecto a cada posición objeto de valoración concentrada identificada, cuando no se disponga de un precio de mercado aplicable para el tamaño de la posición objeto de valoración, estimarán un período prudente de salida;
c)
cuando el período prudente de salida exceda de 10 días, estimarán un AVA teniendo en cuenta la volatilidad del dato de entrada de valoración, la volatilidad del diferencial comprador/vendedor y el impacto de la hipotética estrategia de salida sobre los precios de mercado.
2. A efectos del apartado 1, letra a), en la identificación de las posiciones objeto de valoración concentradas se deberán considerar todos los aspectos siguientes:
a)
el tamaño de todas las posiciones objeto de valoración respecto a la liquidez del mercado conexo;
b)
la capacidad de la entidad para negociar en ese mercado;
c)
el volumen diario medio del mercado y el volumen diario típico de negociación de la entidad.
Las entidades deberán establecer y documentar la metodología aplicada para determinar las posiciones objeto de valoración concentradas respecto a las que se calcularán AVA por posiciones concentradas.
3. Las entidades calcularán el total de los AVA a nivel de categoría por posiciones concentradas como la suma de los AVA individuales por posiciones concentradas. 1. Resumen
| Título |
Regulación |
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Article 14 1.
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Institutions shall estimate a concentrated position AVA for concentrated valuation positions (‘individual concentrated positions AVA’) by applying the following three-step approach:
(a)
they shall identify concentrated valuation positions;
(b)
for each identified concentrated valuation position, where a market price applicable for the size of the valuation position is unavailable, they shall estimate a prudent exit period;
(c)
where the prudent exit period exceeds 10 days, they shall estimate an AVA taking into account the volatility of the valuation input, the volatility of the bid offer spread and the impact of the hypothetical exit strategy on market prices.
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Article 14 2.
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For the purposes of point (a) of paragraph 1, the identification of concentrated valuation positions shall consider all of the following:
(a)
the size of all valuation positions relative to the liquidity of the related market;
(b)
the institution's ability to trade in that market;
(c)
the average daily market volume and typical daily trading volume of the institution.
Institutions shall establish and document the methodology applied to determine concentrated valuation positions for which a concentrated positions AVA shall be calculated.
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Article 14 3.
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Institutions shall calculate the total category level AVA for concentrated positions AVA as the sum of individual concentrated positions AVAs.
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1.1 Referencias
1.2 Requisitos identificados
1.3 Estándares relacionados
2. Requisitos identificados
Requisitos
| Fuente |
Requisito |
3. Estándares relacionados
Estándares
| Fuente |
Requisito |
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- EULAW -
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