EPV:n ohjeet muuttuvaan palkkioon sovellettavasta laskennallisesta diskonttokorosta Sisältö (EBA/GL/2014/01)

Tämä asiakirja sisältää ohjeet, jotka on laadittu Euroopan valvontaviranomaisen (Euroopan pankkiviranomaisen) perustamisesta sekä päätöksen N:o 716/2009/EY muuttamisesta ja komission päätöksen 2009/78/EY kumoamisesta 24 päivänä marraskuuta 2010 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1093/2010 (EPV-asetus) 16 artiklassa säädetyllä tavalla. EPV-asetuksen 16 artiklan 3 kohdan mukaisesti toimivaltaisten viranomaisten ja finanssilaitosten on kaikin tavoin pyrittävä noudattamaan ohjeita.

Ohjeissa esitetään Euroopan pankkiviranomaisen näkemys Euroopan finanssivalvojien järjestelmässä toteutettavista asianmukaisista valvontakäytännöistä tai siitä, miten unionin lainsäädäntöä on sovellettava tietyllä alalla. Näin ollen Euroopan pankkiviranomainen odottaa kaikkien toimivaltaisten viranomaisten ja finanssilaitosten, joille ohjeet on osoitettu, noudattavan niitä. Toimivaltaisten viranomaisten, joita nämä ohjeet koskevat, on noudatettava ohjeita sisällyttämällä ne valvontakäytäntöihinsä asianmukaisesti (esimerkiksi muuttamalla lainsäädäntöään tai valvontasääntöjään ja/tai ohjeitaan tai valvontamenettelyjään), mukaan luettuina tietyt, ensisijaisesti laitoksille osoitetut ohjeet.

EPV-asetuksen 16 artiklan 3 kohdan mukaan toimivaltaisten viranomaisten on ilmoitettava EPV:lle 27. toukokuuta 2014 mennessä, noudattavatko tai aikovatko ne noudattaa näitä ohjeita, sekä esitettävä perustelunsa, mikäli ne eivät noudata näitä ohjeita. Jos ilmoitusta ei toimiteta tähän määräaikaan mennessä, EPV katsoo, että toimivaltaiset viranomaiset eivät noudata ohjeita. Ilmoitukset on toimitettava lähettämällä jaksossa 5 oleva lomake osoitteeseen compliance@eba.europa.eu. Viitteeksi on merkittävä EBA/GL/2014/01. Ilmoituksen lähettäjällä on oltava asianmukaiset valtuudet ilmoittaa ohjeiden noudattamisesta kyseisen toimivaltaisen viranomaisen puolesta.

Ilmoitukset julkaistaan EPV:n verkkosivustolla 16 artiklan 3 kohdan mukaisesti.

I osasto – Asia ja määritelmät

II osasto – Muuttuvan palkkion diskonttokorkoa koskevat vaatimukset

22. Näitä ohjeita sovelletaan [1. kesäkuuta 2014] lähtien ja niitä sovelletaan suorituksesta ja palveluista vuodesta 2014 eteenpäin myönnettävien palkkioiden kokonaismäärän muuttuvan ja kiinteän osan välisen suhteen laskemiseksi.

Muuttuvan palkkion diskontatun osan (dvr) laskeminen palkkion muuttuvan ja kiinteän osan välisen suhteen laskemiseksi:

𝑣𝑟 Jossa: 𝑑𝑣𝑟 = (1+ 𝑖 + 𝑔 + 𝑖𝑑 ) 𝑛

dvr = diskontattu muuttuva palkkio; vr = muuttuva palkkio, johon sovelletaan diskonttausta (enintään 25 prosenttia palkkion kokonaismäärästä edellyttäen, että se maksetaan välineinä, joiden maksua lykätään vähintään viidellä vuodella); i = inflaatioaste prosentteina; g = valtion joukkovelkakirjojen korko, EU:n keskiarvo prosentteina; id = pitkäaikaisessa lykkäyksessä käytettävä kannustintekijä prosentteina; n = odotusaika vuosina

Muuttuvan palkkion kokonaismäärä on muuttuvan palkkion diskontatun osan ja diskonttaamattoman osan summa.

Tässä esimerkissä oletetaan, että kyseinen jäsenvaltio on sallinut laitosten soveltaa diskonttokorkoa enintään 25 prosenttiin muuttuvan palkkion kokonaismäärästä. Oletetaan myös, että laitoksen osakkeenomistajat eivät ole hyväksyneet suhteelle direktiivissä 2013/36/EU säädettyä enimmäistasoa korkeampaa enimmäistasoa.

Laitos haluaisi myöntää henkilöstön jäsenelle 285 000 euron kokonaispalkkion, josta 135 000 euroa olisi kiinteä palkkio ja 150 000 euroa olisi muuttuva palkkio. Kyseinen henkilöstön jäsen kuuluu yksilöityyn henkilöstöön, ja palkkio koskee vuoden 2014 suoritusta. Muuttuvan ja kiinteän palkkion välinen suhde, joka perustuu nimellismääriin, olisi tässä tapauksessa yli sallitun suhteen 1:1. Kun diskonttokorkoa sovelletaan muuttuvan palkkion siihen osaan, joka maksetaan välineinä, joiden maksua lykätään vähintään viidellä vuodella, suhde on kuitenkin direktiivin 2013/36/EU 94 artiklan 1 kohdan g alakohdan mukainen, kuten alla olevasta ilmenee:

Muuttuvan palkkion rakenne olisi tässä esimerkissä seuraava:

•  muuttuvasta palkkiosta 20 000 euroa maksettaisiin välineinä, joiden maksua lykätään viidellä vuodella;
•  10 000 euroa maksettaisiin välineinä, joiden maksua lykätään kuudella vuodella;
•  loppuosa muuttuvan palkkion kokonaismäärästä maksettaisiin heti, ei välineinä, tai loppuosan maksua lykättäisiin alle viidellä vuodella.

Direktiivissä 2013/36/EU vaaditaan, että vähintään 40 prosenttia muuttuvasta palkkiosta lykätään maksettavaksi vähintään 3–5 vuoden ajalle. Jos muuttuva palkkio on erityisen suuri, vähintään 60 prosenttia määrästä on lykättävä maksettavaksi myöhemmin. Vähintään 50 prosenttia muuttuvasta palkkiosta on maksettava välineinä. Näitä suhteita sovelletaan muuttuvan palkkion määriin, jotka on myönnetty henkilöstön yksittäiselle jäsenelle ennen diskonttokoron soveltamista.

Tässä esimerkissä oikeus palkkioon ei kerry ajan kulumisen suhteessa. Edellä mainitut 20 000 euron ja 10 000 euron määrät maksetaan välineinä, joihin jäsenellä syntyy täysimääräisesti oikeus viiden ja kuuden vuoden jälkeen.

Edellä mainitusta 150 000 euron muuttuvasta palkkiosta enintään 37 500 euroa (joka on 25 prosenttia 150 000 euron muuttuvan palkkion kokonaismäärästä) olisi voitu diskontata, jos se maksettaisiin välineinä, joiden maksua lykätään yli viidellä vuodella. Tässä esimerkissä ainoastaan 30 000 euroa täyttää nämä ehdot, ja ainoastaan tämä määrä voidaan diskontata.

Oletetaan, että jäsenvaltiossa sijaitseva laitos haluaisi palkita henkilökunnan jäsenen (jolla on merkittävä vaikutus laitoksen riskiprofiiliin), joka saa 135 000 euroa kiinteänä palkkiona ja 150 000 euroa muuttuvana palkkiona. Tässä esimerkissä sovelletaan samoja olettamuksia kuin esimerkissä 1, ja ne koskevat direktiivin 2013/36/EU täytäntöönpanoa jäsenvaltiossa (enintään 25 prosenttia), osakkeenomistajien hyväksyntää suhteelle, jonka taso on korkeampi kuin 1:1 (ei yhtään), ja suoritusvuotta (2014). Muuttuvan palkkion rakenne on seuraava:

•  Muuttuvan palkkion kokonaismäärästä 60 prosenttia eli 90 000 euroa lykätään kuudella vuodella, ja oikeus siihen kertyy portaittain ajan kulumisen suhteessa kyseisenä ajanjaksona.
•  Edellä mainitusta muuttuvasta palkkiosta, jonka maksamista on lykätty kuudella vuodella, 37 500 euroa maksetaan välineinä. Tämä merkitsee, että jokaisena vuonna kertyy 6 250 euroa, jotka maksetaan välineinä.

Tässä esimerkissä oikeus palkkioon syntyy ajan kulumisen suhteessa. Diskonttokorkoa sovelletaan korkeintaan 25 prosenttiin muuttuvan palkkion kokonaismäärästä edellyttäen, että se maksetaan välineinä, joiden maksamista lykätään vähintään viidellä vuodella.

Kuva 1: Kaaviona esitetty katsaus lykkäysjärjestelyistä ja diskonttokoron soveltamisesta muuttuvaan palkkioon, joka maksetaan välineinä, joiden maksamista lykätään kuudella vuodella, ja johon syntyy oikeus ajan kulumisen suhteessa.

k e r t y m ää o s uu s j a k s o n v u o tt a P a l kk i o n e nn a kk o - Muuttuvanpalkkionkertyminenmääräsuhteessakuudelle

Muuttuva palkkio

vuodellelykättynä

Seuraava esimerkki perustuu 100 000 euron kiinteän palkkion määrään, ja siinä osoitetaan, miten lasketaan muuttuvan palkkion suurin mahdollinen määrä, joka voitaisiin myöntää, jos 25 prosenttia muuttuvasta palkkiosta maksetaan välineinä, joiden maksua lykätään viidellä vuodella edellyttäen, että oikeus koko määrään syntyy lykkäysajan päätyttyä. Tässä esimerkissä käytetään esimerkissä 1 esitettyä inflaatioastetta ja valtion joukkovelkakirjojen korkoa. Tässä sovelletaan samoja oletuksia kuin esimerkissä 1, ja ne koskevat direktiivin 2013/36/EU täytäntöönpanoa jäsenvaltiossa (25 prosenttia), osakkeenomistajien hyväksyntää suhteelle, jonka taso on korkeampi kuin 1:1 (ei yhtään), ja suoritusvuotta (2014). Jos jäsenvaltio asettaa pienemmän prosenttiosuuden, kaavaa on muutettava vastaavasti korvaamalla 0,25 pienemmällä prosenttiosuudella.

Tässä esimerkissä muuttuvan palkkion kokonaismäärä, joka voidaan maksaa, on enintään 100 prosenttia palkitsemisen kiinteistä osista, ja muuttuvan palkkion enimmäismäärä, joka voidaan diskontata, on 25 prosenttia edellyttäen, että se maksetaan välineinä, joiden maksua lykätään vähintään viidellä vuodella.

Näin ollen voidaan laatia seuraava yhtälö:

𝑓𝑟 = (1 − 0,25) ∗𝑡𝑣𝑟 + 𝑛 fr = kiinteä palkkio; (1+ 𝑖 + 𝑔 + 𝑖𝑑 )

tvr = muuttuvan palkkion kokonaismäärä; i = inflaatioaste; g = valtioiden joukkovelkakirjojen korko, EU:n keskiarvo; id = pitkäaikaisissa lykkäyksissä käytettävä kannustintekijä; n = odotusajan pituus

Korvaamalla tämän esimerkin vastaavat määrät edellä olevan yhtälön kunkin muuttujan osalta saadaan

100 000= 0,75 ∗𝑡𝑣𝑟 +⁵ fr = 100 000 (1+0,02+0,0273+0,10) i = 2 prosenttia, inflaatiotekijä g = 2,73 prosenttia, valtion joukkovelkakirjojen korko id = 10 prosenttia, viiden vuoden lykkäyksessä käytettävä kannustintekijä n = 5, odotusajan pituus.

Ratkaisemalla edellä olevan yhtälön tvr saadaan:

100 000 ∗ 1,987856 𝑡𝑣𝑟 = =114 186,10 Edellä mainitussa esimerkissä muuttuvan 0,75 ∗ 1,987856+0,25 palkitsemisen enimmäismäärä, joka voidaan maksaa, jos 25 prosenttia muuttuvasta palkitsemisesta on diskontattu, on 114 186,10 euroa.