10.5 Primjena drugih nadzornih mjera

U svrhu otklanjanja konkretnih nedostataka utvrđenih u okviru procjene elemenata SREP - a nadležna tijela mogu razmotriti primjenu mjera koje nisu izravno povez ane s kvantitativnim kapitalnim ili likvidnosnim zahtjevima. U ovom odjeljku daje se okvirni pregled mogućih nadzornih mjera koje se mogu primijeniti na temelju članka 39. Direktive (EU) 2019/2034. Nadležna tijela mogu primijeniti i druge nadzorne mjere koje su navedene u tom članku ako su one prikladnije za otklanjanje utvrđenih nedostataka opisanih u ovom odjeljku. Pri odabiru mjera trebalo bi uzeti u obzir rezultate procjene provedene u skladu s glavama 4., 5., 6. i 8. ovih smjernica.

107 Analiza poslovnog modela

Nadzorne mjere za otklanjanje nedostataka utvrđenih u okviru analize poslovnog modela vjerojatno će uključivati zahtjev da investicijsko društvo prilagodi mehanizme upravljanja i kontrole, kako bi pomoglo u provedbi poslovnog modela i strategije, ili ograničavanje određenih poslovnih aktivnosti.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (b) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu zahtijevati od investicijskog društva da prilagodi mehanizme upravljanja rizikom i kontrole rizika ili sustave upravljanja općenito kako bi odgovarali željenom poslovnom modelu ili strategiji, među ostalim na sljedeće načine:

• a. prilagodbom financijskog plana navedenog u strategiji ako nije potkrijepljen planiranjem internog kapitala ili vjerodostojnim pretpostavkama;
• b. zahtijevanjem da se uvedu promjene organizacijske strukture, ojačaju funkcije upravljanja rizicima i kontrolne funkcije te mehanizmi podrške za provedbu poslovnog modela ili strategije i/ili
• c. zahtijevanjem da se uvedu promjene u informacijske sustave i ojačaju ti sustavi u svrhu potpore provedbi poslovnog modela ili strategije.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (e) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu zahtijevati od investicijskog društva da izmijeni svoj poslovni model ili strategiju:

• a. ako ih ne podupiru odgovarajući organizacijski mehanizmi, mehanizmi upravljanja ili mehanizmi kontrole rizika i upravljanja rizicima;
• b. ako ih ne podupiru kapitalni i operativni planovi, uključujući primjerenu raspodjelu financijskih, ljudskih i tehničkih (informacijskih) resursa i/ili
• c. ako postoji značajna zabrinutost u pogledu održivosti poslovnog modela.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (f) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu:

• a. zahtijevati od investicijskih društava da smanje rizike svojstvene proizvodima koje proizvode/distribuiraju, među ostalim na sljedeće načine:

Interno upravljanje i kontrole na razini investicijskog društva

Nadzorne mjere za otklanjanje nedostataka utvrđenih procjenom internog upravljanja i kontrola na razini investicijskog društva mogu se usmjeriti na zahtjeve za jačanje mehanizama upravljanja i kontrole ili na smanjenje rizika koji su svojstveni proizvodima, sustavima i poslovima investicijskog društva. Pri primjeni nadzornih mjera za otklanjanje nedostataka utvrđenih procjenom internog upravljanja nadležna tijela trebala bi surađivati s nadležnim tijelima u smislu Direktive 2014/65/EU kako bi se dosljedno rješavali temeljni nedostatci/ranjivosti.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (b) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu:

• a. zahtijevati od investicijskog društva da uvede promjene u svojim cjelokupnim mehanizmima upravljanja i organizaciji, među ostalim zahtijevanjem:

• b. zahtijevati od investicijskog društva da uvede promjene u organizaciji, sastavu ili načinu rada upravljačkog tijela;
• c. zahtijevati od investicijskog društva da ojača ukupni mehanizam upravljanja rizicima, među ostalim zahtijevanjem:

• d. zahtijevati od investicijskog društva da ojača mehanizme i funkcije unutarnje kontrole, među ostalim zahtijevanjem:

• e. zahtijevati od investicijskog društva da poboljša informacijske sustave ili mehanizme kontinuiteta poslovanja, na primjer zahtijevanjem:

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (g) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu od investicijskog društva zahtijevati:

• a. izmjenu politika primitaka i/ili
• b. ograničavanje varijabilnih primitaka kao postotka neto prihoda.

Na temelju rezultata kvalitativnog pregleda programa testiranja otpornosti na stres, i ako se utvrde nedostatci, nadležna tijela mogu od investicijskog društva zatražiti:

• a. izradu plana korektivnih mjera usmjerenih na poboljšanje programa i praksi testiranja otpornosti na stres;
• b. izmjenu plana kapitala investicijskog društva;
• c. po potrebi izvođenje specifičnih propisanih scenarija (ili njihovih elemenata) ili upotrebu specifičnih pretpostavki.

Rizik za klijenta

Nadzorne mjere za otklanjanje nedostataka utvrđenih procjenom rizika za klijenta i s njim povezanih mehanizama upravljanja i kontrole vjerojatno će biti usmjerene na to da se od investicijskog društva zahtijeva smanjenje razine inherentnog rizika ili jačanje mehanizama upravljanja i kontrole.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (b) Direktive (EU) 2019/203 4 nadležna tijela mogu od investicijskog društva zahtijevati da:

• a. aktivnije uključi upravljačko tijelo ili njegove odbore u upravljanje rizikom za klijenta; 110
• b. poboljša organizacijski okvir kojim se osigurava učinkovito pružanje usluga klijentima te (kvalitativno i kvantitativno) dostatni ljudski i tehnički resursi (uključujući operativne jedinice i jedinice za pozadinske poslove, informacijske sustave);
• c. poboljša kontrolni okvir (učinkovitost i neovisnost kontrolnih funkcija) kako bi se smanjili rizici za klijente;
• d. poveća kvalitetu i učestalost izvješćivanja upravljačkog tijela i višeg rukovodstva o riziku za klijenta.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (d) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu od investicijskog društva zahtijevati da:

• a. pr imijeni posebnu politiku rezerviranja;
• b. prilagodi interne procjene iznosa faktora K koji se odnosi na rizik za klijenta i izračuna dodatni kapitalni zahtjev.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkama (e) i (f) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu od investicijskog društva zahtijevati da:

• a. suzi ili ograniči poslovanje, poslove ili mrežu;
• b. zatraži napuštanje aktivnosti koje predstavljaju prekomjeran rizik za financijsku stabilnost investicijskog društva;
• c. smanji rizik koji proizlazi iz aktivnosti, proizvoda (uključujući izloženost složenim proizvodima i transakcijama, razinu koncentracijskog rizika) i sustava, uključujući eksternalizirane aktivnosti.

Rizik za tržište

Nadzorne mjere za otklanjanje nedostataka utvrđenih u procjeni rizika za tržište i s njim povezanih mehanizama upravljanja i kontrole vjerojatno će biti usmjerene na to da se od investicijskog društva zahtijeva smanjenje razine inherentnog rizika ili jačanje mehanizama upravljanja i kontrole.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (b) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu od investicijskog društva zahtijevati da otkloni nedostatke utvrđene u odnosu na mogućnost investicijskog društva da utvrdi, mjeri, prati i kontrolira rizik za tržište, među ostalim na sljedeće načine:

• a. osiguravanjem da tržišni rizik investicijskog društva na pravilan način odražava sklonost društva preuzimanju tržišnog rizika te da bude u skladu s njegovom ukupnom sklonošću preuzimanju rizika;

111

• b. zahtijevanjem primjerenog organizacijskog okvira s (kvalitativno i kvantitativno) dostatnim ljudskim i tehničkim resursima;
• c. poboljšanjem učinka internih pristupa investicijskog društva ili njegove sposobnosti za retroaktivno testiranje ili testiranje otpornosti na stres;
• d. povećanjem kvalitete i učestalosti izvješćivanja upravljačkog tijela i višeg rukovodstva investicijskog društva i/ili
• e. zahtijevanjem češćih i iscrpnijih internih revizija s obzirom na rizik za tržište i izračuna dodatnog kapitalnog zahtjeva.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (e) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu:

• a. ograničiti ulaganje u određene proizvode ako politike i postupci investicijskog društva ne osiguravaju da će rizici koji proizlaze iz tih proizvoda biti adekvatno pokriveni i kontrolirani;
• b. zahtijevati od investicijskog društva plan za postupno smanjenje izloženosti koje proizlaze iz imovine umanjene vrijednosti i/ili nelikvidnih pozicija i/ili
• c. zahtijevati prodaju financijskih proizvoda, među ostalim ako procesi vrednovanja investicijskog društva ne daju konzervativne procjene vrijednosti.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (f) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu:

• a. zahtijevati od investicijskog društva da smanji razinu inherentnog tržišnog rizika (zaštitom od rizika ili prodajom imovine) i/ili
• b. zahtijevati od investicijskog društva da poveća iznos izvedenica koje se namiruju preko središnjih drugih ugovornih strana.

Rizik za društvo

Nadzorne mjere za otklanjanje nedostataka utvrđenih procjenom rizika za društvo i s njim povezanih mehanizama upravljanja i kontrole vjerojatno će biti usmjerene na to da se od investicijskog društva zahtijeva smanjenje razine inherentnog rizika ili jačanje mehanizama upravljanja i kontrole.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (b) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu:

• a. osigurati da strategija rizika investicijskog društva na pravilan način odražava njegovu sklonost preuzimanju rizika za društvo, uključujući dnevni promet

112 trgovanja, koncentraciju i nastanak statusa neispunjavanja obveza druge ugovorne strane) te da bude usklađena s ukupnom sklonošću preuzimanju rizika;

• b. zahtijevati primjeren organizacijski okvir s (kvalitativno i kvantitativno) dostatnim ljudskim i tehničkim resursima;
• c. zahtijevati da investicijsko društvo aktivnije uključi upravljačko tijelo ili njegove odbore u upravljanje rizikom za društvo;
• d. zahtijevati da investicijsko društvo uzme u obzir inherentan rizik za društvo pri odobravanju novih proizvoda i sustava;
• e. zahtijevati da investicijsko društvo poboljša sustave utvrđivanja operativnog rizika (koji se odnosi na dnevni promet trgovanja) i njegova mjerenj a i/ili
• f. [zahtijevati da investicijsko društvo] prilagodi interne procjene iznosa faktora K koji se odnosi na rizik za društvo i izračuna dodatni kapitalni zahtjev.

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkama (e) i (f) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu:

• a. zahtijevati da investicijsko društvo suzi ili ograniči poslovanje, poslove ili mrežu investicijskih društava (i pritom smanji stupanj koncentracijskog rizika ili izloženost riziku nastanka statusa neispunjavanja obveza druge ugovorne strane u trgovanju);
• b. zahtijevati napuštanje aktivnosti koje predstavljaju prekomjeran rizik za stabilnost investicijskog društva;
• c. zahtijevati da investicijsko društvo smanji opseg i/ili količinu eksternaliziranih aktivnosti, uključujući restrukturiranje ili prekid ugovora o eksternalizaciji i prelazak na drugog pružatelja usluga;
• d. zahtijevati da investicijsko društvo smanji izloženosti riziku za društvo;
• e. [zahtijevati da investicijsko društvo] suzi ili ograniči poslovanje, poslove ili mrežu investicijskih društava ili zahtijevati napuštanje aktivnosti koje predstavljaju pretjerane rizike za stabilnost investicijskog društva;
• f. zahtijevati smanjenje rizika koji proizlazi iz aktivnosti, proizvoda i sustava investicijskih društava, uključujući rizike od pranja novca i financiranja terorizma s bonitetnim implikacijama.

Drugi rizici za kapital

Neovisno o zahtjevu za držanje dodatnoga regulatornog kapitala u skladu s člankom 39. stavkom 1. točkom (a) Direktive (EU) 2019/2034 n adležna tijela trebala bi razmotriti

113 primjenu nadzornih mjera ako rezultati SREP - a ili drugih nadzornih aktivnosti otkriju nedostatke u mjerenju, praćenju i kontroli operativnog rizika investicijskog društva i upravljanju njime, uključujući posebno rizik IKT - a, kamatni rizik koji proizlazi iz poslova u knjizi pozicija kojima se ne trguje ili bilo koji drugi rizik relevantan za investicijsko društvo.

Likvidnosni rizik

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (k) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu:

• a. zahtijevati diversifikaciju zaštitnog sloja likvidnosti i valutnu usklađenost između likvidne imovine i neto odljeva;
• b. odrediti zahtjeve u pogledu koncentracije likvidne imovine investicijskog društva, uključujući:

• c. uvesti ograničenja kratkoročnih ugovornih ili bihevioralnih ročnih neusklađenosti:

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (b) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu zahtijevati da investicijsko društvo poduzme mjere za otklanjanje nedostataka utvrđenih u odnosu na mogućnost investicijskog društva da utvrdi, mjeri, prati i kontrolira likvidnosni rizik, među ostalim na sljedeće načine:

• a. poboljšanjem sposobnosti investicijskog društva za testiranje otpornosti na stres kako bi se unaprijedila njegova mogućnost utvrđivanja i kvantifikacije značajnih izvora likvidnosnog rizika za društvo;
• b. poboljšanjem njegove mogućnosti unovčenja likvidne imovine;
• c. poboljšanjem njegova plana postupanja u kriznim situacijama u pogledu likvidnosti i okvira znakova ranog upozorenja za likvidnost i/ili
• d. poboljšanjem izvješćivanja upravljačkog tijela i višeg rukovodstva investicijskog društva o informacijama za upravljanje likvidnošću.

114

U skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (k) Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela mogu zahtijevati poduzimanje radnji za promjenu profila izvora financiranja investicijskog društva, uključujući:

• a. smanjenje njegove ovisnosti o određenim (potencijalno volatilnim) tržištima financiranja, kao što je financiranje na tržištu velikih klijenata;
• b. smanjenje koncentracije njegova profila izvora financiranja u odnosu na druge ugovorne strane, najviše vrijednosti profila dugoročnog dospijeća, valute (i valutne neusklađenosti) i/ili
• c. smanjenje iznosa opterećene imovine, uz moguće razlikovanje između ukupnog opterećenja i prekomjerne kolateralizacije.