10.5 Uplatnenie iných opatrení dohľadu

Príslušné orgány na riešenie konkrétnych nedostatkov zistených pri posudzovaní prvkov v rámci SREP môžu zvážiť, že uplatnia opatrenia, ktoré priamo nesúvisia s kvantitatívnymi kapitálovými požiadavkami alebo požiadavkami na likviditu. Tento oddiel obsahuje neúplný zoznam možných opatrení dohľadu, ktoré možno použiť na základe článku 39 smernice (EÚ) 2019/2034. Príslušné orgány môžu uplatňovať iné opatrenia orgánov dohľadu stanovené v uvedenom článku, ak sú vhodnejšie na riešenie zistených nedostatkov opísaných v tejto časti. Pri výbere opatrení sa majú zohľadniť výsledky posudzovania vykonaného v súlade s hlavami 4, 5, 6 a 8 týchto usmernení.

Analýza obchodného modelu

Opatrenia dohľadu na riešenie nedostatkov zistených pri analýze obchodného modelu budú pravdepodobne obsahovať požiadavku, aby investičná spoločnosť prispôsobila

109 mechanizmy riadenia a správy a kontrolné mechanizmy s cieľom pomôcť pri vykonávaní obchodného modelu a stratégie, alebo obmedzenie určitých obchodných činností.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. b) smernice (EÚ) 2019/2034 môžu príslušné orgány požadovať, aby investičná spoločnosť upravila opatrenia riadenia a kontroly rizík alebo mechanizmy riadenia a správy s cieľom zladiť požadovaný obchodný model alebo stratégiu, okrem iného prostredníctvom:

• a. úpravy finančného plánu prijatého v stratégii, ak nie je podporovaný plánovaním interného kapitálu alebo dôveryhodnými predpokladmi;
• b. požiadavky na zmeny v organizačných štruktúrach, posilnenie funkcií riadenia a kontroly rizík a opatrení na podporu vykonávania obchodného modelu alebo stratégie a/alebo
• c. požiadavky na zmeny v systémoch IT a posilnenie týchto systémov s cieľom podporiť vykonávanie obchodného modelu alebo stratégie.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. e) smernice (EÚ) 2019/2034 môžu príslušné orgány požadovať, aby investičná spoločnosť zmenila obchodný model alebo stratégiu v prípadoch, keď:

• a. nemajú podporu vhodných organizačných opatrení, opatrení riadenia a správy aleb o opatrení kontroly a riadenia rizík;
• b. nemajú podporu kapitálových plánov a operačných plánov vrátane rozdelenia náležitých finančných, ľudských a technologických (IT) zdrojov a/alebo
• c. sú značné obavy o udržateľnosť obchodného modelu.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. f) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu:

• a. požadovať, aby investičné spoločnosti znížili riziko spojené s produktmi, ktoré ponúkajú alebo rozširujú, okrem iného prostredníctvom:

• b. požiadavky, aby investičná spoločnosť znížila riziko spojené s jej systémami rôznymi prostriedkami, napríklad prostredníctvom:

Vnútorné riadenie a správa a kontrolné mechanizmy v rámci celej investičnej spoločnosti

Opatrenia dohľadu na riešenie nedostatkov zistených pri posudzovaní vnútorného riadenia a správy a kontrolných mechanizmov v rámci celej investičnej spoločnosti môžu byť zamerané na požiadavku, aby investičná spoločnosť posilnila mechanizmy riadenia a správy a kontrolné mechanizmy alebo znížila riziko spojené s jej produktmi, systémami a operáciami. Pri uplatňovaní opatrení dohľadu na riešenie nedostatkov zistených pri hodnotení vnútorného riadenia a správy majú príslušné orgány spolupracovať s príslušnými orgánmi na účely smernice 2014/65/EÚ, aby sa základné nedostatky/slabé miesta riešili konzistentným spôsobom.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. b) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu:

• a. požadovať, aby investičná spoločnosť zmenila svoje celkové mechanizmy a organizáciu riadenia a správy, okrem iného prostredníctvom požiadavky:

• b. požadovať, aby investičná spoločnosť zmenila organizáciu, zloženie alebo mechanizmus fungovania riadiaceho orgánu;
• c. požadovať, aby investičná spoločnosť posilnila svoje celkové opatrenia riadenia rizík, okrem iného prostredníctvom požiadavky:

• d. požadovať, aby investičná spoločnosť posilnila opatrenia a funkcie vnútornej kontroly, okrem iného prostredníctvom požiadavky:

• e. požadovať, aby investičná spoločnosť zlepšila informačné systémy alebo opatrenia na zabezpečenie kontinuity činností, napríklad prostredníctvom požiadavky na:

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. g) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu od investičnej spoločnosti požadovať, aby:

• a. zmenila politiky odmeňovania a/alebo
• b. obmedzila pohyblivú zložku odmeňovania vyjadrenú ako percentuálny podiel z čistých príjmov.

Na základe výsledkov kvalitatívneho preskúmania programov stresového testovania a v prípade zistenia nedostatkov môžu príslušné orgány od investičnej spoločnosti požadovať, aby:

• a. vypracovala plán nápravných opatrení zameraných na zlepšenie programo v a postupov stresového testovania;
• b. vykonala zmeny v kapitálovom pláne investičnej spoločnosti;
• c. v prípade potreby realizovala konkrétne predpísané scenáre (alebo ich časti) alebo použila konkrétne predpoklady.

Riziko vyplývajúce zo vzťahu s klientom

Opatrenia dohľadu na riešenie nedostatkov zistených pri posudzovaní rizika vyplývajúceho zo vzťahu s klientom a súvisiace opatrenia riadenia a kontroly môžu byť zamerané na požiadavku, aby investičná spoločnosť znížila úroveň inherentného rizika, alebo na posiln enie mechanizmov riadenia a kontroly.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. b) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu od investičnej spoločnosti požadovať, aby:

112

• a. do riadenia rizika vyplývajúceho zo vzťahu s klientom aktívnejšie zapojila riadiaci orgán alebo jeho výbory;
• b. zlepšila organizačný rámec na zabezpečenie efektívneho poskytovania služieb klientom s dostatočnými (kvalitatívnymi aj kvantitatívnymi) ľudskými a technickými zdrojmi (vrátane front office a back office, informačných systémov);
• c. zlepšila kontrolný rámec (účinnosť a nezávislosť kontrolných funkcií) s cieľom zmierniť riziká pre klientov;
• d. zlepšila kvalitu a frekvenciu vykazovania rizika vyplývajúceho zo vzťahu s klientom riadiacemu orgánu a vrcholovému manažmentu.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. d) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu od investičnej spoločnosti požadovať, aby:

• a. uplatňovala špecifickú politiku tvorby rezerv;
• b. upravila interné odhady výšky K - faktora pre riziko vyplývajúce zo vzťahu s klientom a vypočítala dodatočnú požiadavku na vlastné zdroje.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. e) a f) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu od investičnej spoločnosti požadovať, aby:

• a. obmedzila alebo limitovala obchodnú činnosť, operácie alebo sieť;
• b. požiadala o zastavenie činností, ktoré predstavujú nadmerné riziko pre finančné zdravie investičnej spoločnosti;
• c. znížila riziko spojené s činnosťami, produktmi (vrátane expozície voči komplexným produktom a transakciám, úrovne rizika koncentrácie) a systémami vrátane externe zabezpečovaných činností.

Riziko vyplývajúce zo vzťahu s trhom

Opatrenia dohľadu na riešenie nedostatkov zistených pri posudzovaní rizika vyplývajúceho zo vzťahu s trhom a súvisiace opatrenia riadenia a kontroly môžu byť zamerané na požiadavku, aby investičná spoločnosť znížila úroveň inherentného rizika, alebo na posilnenie mechanizmov riadenia a kontroly.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. b) smernice (EÚ) 2019/2034 môžu príslušné orgány od investičnej spoločnosti požadovať, aby venovala pozornosť riešeniu zistených nedostatkov týkajúcich sa schopnosti investičnej spoločnosti identifikovať, merať, monitorovať a kontrolovať riziko vyplývajúce zo vzťahu s trhom, okrem iného prostredníctvom:

113

• a. zabezpečenia, že trhové riziko investičnej spoločnosti náležite vyjadruje ochotu spoločnosti podstupovať trhové riziko a je v súlade s celkovou ochotou podstupovať riziká;
• b. požiadavky na vhodný organizačný rámec s dostatočnými (kvalitatívnymi aj kvantitatívnymi) ľudskými a technickými zdrojmi;
• c. zvýšenia výkonnosti interných prístupov investičnej spoločnosti alebo jej schopnosti spätného alebo stresového testovania;
• d. zvýšenia kvality a frekvencie podávania správ riadiacemu orgánu a vrcholovému manažmentu investičnej spoločnosti a/alebo;
• e. vyžadovaním častejších a hĺbkových vnútorných auditov s odkazom na riziko vyplývajúce zo vzťahu s trhom a výpočtom dodatočnej požiadavky na vlastné zdroje.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. e) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu:

• a. obmedziť investície do určitých produktov, ak politiky a postupy investičnej spoločnosti nezaručujú primerané pokrytie a kontrolu rizika vyplývajúceho z týchto produktov;
• b. požadovať, aby investičná spoločnosť predložila plán na postupné zníženie svojich expozícií voči ohrozeným aktívam alebo nelikvidným pozíciám, a/alebo
• c. požadovať zastavenie finančných produktov vrátane prípadov, keď postupy oceňovania investičnej spoločnosti nevytvárajú konzervatívne ocenenia.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. f) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu:

• a. požadovať, aby investičná spoločnosť znížila úroveň inherentného trhového rizika (prostredníctvom hedžingu alebo predaja aktív), a/alebo
• b. požadovať, aby investičná spoločnosť zvýšila hodnotu derivátov vyrovnaných prostredníctvom centrálnych protistrán.

Riziko vyplývajúce zo vzťahu so spoločnosťou

Opatrenia dohľadu na riešenie nedostatkov zistených pri posudzovaní rizika vyplývajúceho zo vzťahu so spoločnosťou a súvisiace opatrenia riadenia a kontroly môžu byť zamerané na požiadavku, aby investičná spoločnosť znížila úroveň inherentného rizika, alebo na posilnenie mechanizmov riadenia a kontroly.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. b) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu:

114

• a. zabezpečiť, aby stratégia investičnej spoločnosti v oblasti rizík riadne odrážala ochotu investičnej spoločnosti podstupovať riziko vyplývajúce zo vzťahu so spoločnosťou vrátane denného obchodného toku, koncentrácie a zlyhania protistrany a bola v súlade s celkovou ochota podstupovať riziká;
• b. vyžadovať vhodný organizačný rámec s dostatočnými (kvalitatívnymi aj kvantitatívnymi) ľudskými a technickými zdrojmi;
• c. požadovať, aby investičná spoločnosť do riadení rizika vyplývajúceho zo vzťahu so spoločnosťou aktívnejšie zapojila riadiaci orgán alebo jeho výbory;
• d. požadovať, aby investičná spoločnosť pri schvaľovaní nových produktov a systémov zohľadnila inherentné riziko vyplývajúce zo vzťahu so spoločnosťou;
• e. požadovať, aby investičná spoločnosť zlepšila systémy identifikácie operačného rizika (týkajúceho sa denného obchodného toku) a jeho merania, a/al ebo
• f. upraviť interné odhady výšky K - faktora pre riziko vyplývajúce zo vzťahu so spoločnosťou a vypočítať dodatočnú požiadavku na vlastné zdroje.

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. e) a f) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu:

• a. požadovať, aby investičná spoločnosť obmedzila alebo limitovala obchodnú činnosť, operácie alebo sieť investičných spoločností (zníženie miery rizika koncentrácie alebo expozície voči riziku zlyhania obchodnej protistrany);
• b. požadovať zastavenie činností, ktoré predstavujú nadmerné riziká pre zdravie investičnej spoločnosti;
• c. požadovať, aby investičná spoločnosť znížila rozsah a/alebo objem externe zabezpečovaných činností vrátane reštrukturalizácie alebo ukončenia outsourcingu a prechodu k inému poskytovateľovi služieb;
• d. po žadovať, aby investičná spoločnosť zmierňovala expozície voči riziku vyplývajúcemu zo vzťahu so spoločnosťou;
• e. obmedziť alebo limitovať obchodnú činnosť, operácie alebo sieť investičných spoločností alebo požadovať zastavenie činností, ktoré pre zdravie investičnej spoločnosti predstavujú nadmerné riziko;
• f. požadovať zníženie rizika spojeného s činnosťami, produktmi a systémami investičných spoločností vrátane rizík prania špinavých peňazí a financovania terorizmu s prudenciálnymi dôsledkami.

115 Iné riziká pre kapitál

Bez ohľadu na požiadavku držať dodatočné vlastné zdroje podľa článku 39 ods. 1 písm.

• a) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány zvážiť uplatnenie opatrení dohľadu, ak výsledky SREP alebo iných činností dohľadu odhalia nedostatky v meraní, riadení, m onitorovaní a kontrole operačného rizika investičnej spoločnosti najmä vrátane rizika v oblasti IKT, úrokového rizika vyplývajúceho z činností mimo obchodnej knihy alebo akéhokoľvek iného rizika relevantného pre investičnú spoločnosť.

Riziko likvidity

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. k) smernice (EÚ) 2019/2034 príslušné orgány môžu:

• b. uložiť požiadavky na koncentráciu držaných likvidných aktív vrátane:

• c. uložiť obmedzenia týkajúce sa krátkodobých zmluvných alebo behaviorálnych n esúladov v splatnosti:

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. b) smernice (EÚ) 2019/2034 môžu príslušné orgány od investičnej spoločnosti požadovať, aby prijala opatrenia na riešenie zistených nedostatkov týkajúcich sa jej schopnosti identifikovať, merať, monitorovať a kontrolovať riziko likvidity, okrem iného prostredníctvom:

• a. zvýšenia svojej kapacity stresového testovania na zlepšenie svojej schopnosti identifikovať a kvantifikovať významné zdroje rizika likvidity investičnej spoločnosti;
• b. zvýšenia svojej schopnosti speňažiť vlastné likvidné aktíva;
• c. zlepšenia svojho plánu pre nepredvídané udalosti v oblasti likvidity a rámca indikátorov včasného varovania a/alebo
• d. zlepšenia oznamovania informácií o riadení likvidity riadiacemu orgánu a vrcholovému manažmentu investičnej spoločnosti. 116

V súlade s článkom 39 ods. 2 písm. k) smernice (EÚ) 2019/2034 môžu príslušné orgány požadovať, aby sa prijali opatrenia na zmenu profilu financovania investičnej spoločnosti vrátane:

• a. zníženia jej závislosti od určitých (potenciálne nestabilných) trhov financovania, ako je financovanie z iných zdrojov, ako sú štandardné vklady;
• b. zníženia koncentrácie jej profilu financovania s ohľadom na protistrany, vrcholy v profile dlhodobej splatnosti, (nesúlady) mien a/alebo
• c. zníženia objemu jej zaťažených aktív, pričom sa potenciálne rozlišuje medzi celkovým zaťažením a nadmernou kolateralizáciou.