6. Positions in equity and equity derivatives

Le posizioni lunghe detenute dagli enti in strumenti di debito propri, che possono derivare da attività di negoziazione o di supporto agli scambi ( market making ) di obbligazioni proprie, devono essere incluse nell'ambito del modello IRC, tenendo tuttavia conto soltanto del rischio di migrazione per il calcolo dei requisiti patrimoniali.

Le posizioni corte detenute dagli enti in strumenti di debito propri, che possono derivare dall'inclusione nel portafoglio di negoziazione di emissioni di titoli di debito propri (per esempio, obbligazioni strutturate o operazioni sul mercato monetario) o dall'acquisto di una copertura per conto dell'ente (per esempio tramite un indice) devono essere incluse nell'ambito del modello IRC, tenendo tuttavia conto soltanto del rischio di migrazione per il calcolo dei requisiti patrimoniali. Il rischio di default per le posizioni corte detenute dagli enti in strumenti di debito propri non deve essere incluso nei modelli nel metodo IRC.

Notwithstanding the inclusion in the IRC of positions in listed equity or in derivative instruments based on listed equity, a specific risk capital charge for these positions – capturing event risk in the case of the use of an internal model – must still be calculated.