6. Positions in equity and equity derivatives

As autoridades competentes podem permitir a inclusão nos IRC de posições em títulos de capital cotados e em instrumentos derivados de títulos de capital cotados, desde que cumpridas as seguintes condições:

• i. as respetivas posições em títulos de capital e sobre instrumentos de crédito sejam geridas conjuntamente por uma unidade de negociação (p.ex., arbitragem entre obrigações convertíveis e ações);
• ii. estejam criados, para a unidade de negociação, os procedimentos para medição e gestão conjunta dos riscos de crédito e de títulos de capital; e
• iii. sejam incluídas todas as posições em títulos de capital da unidade de negociação, de modo a evitar a seleção de posições vantajosas («cherry-picking») .

Se um título de capital cotado ou um seu instrumento derivado for incluído no cálculo dos IRC, considera-se que ocorre incumprimento nestes instrumentos se o instrumento de dívida respetivo entrar em incumprimento.

Não obstante a inclusão nos IRC de posições em títulos de capital cotados ou em instrumento derivados de títulos de capital cotados, têm, ainda, que ser calculados requisitos de fundos próprios para risco específico dessas posições – que capte risco de eventos específicos, quando são utilizados Modelos Internos.