6. Positions in equity and equity derivatives

Autorităţile competente pot permite includerea în IRC a poziţiilor pe titluri de capital listate şi a poziţiilor pe instrumente financiare derivate bazate pe titluri de capital listate sub rezerva următoarelor condiţii:

• i. poziţiile aferente titlurilor de capital şi instrumentelor de credit sunt administrate în comun de o unitate de tranzacţionare identificată (de exemplu, arbitrajul între obligaţiuni convertibile şi titluri de capital);
• ii. există proceduri de cuantificare şi administrare în comun a riscului de credit şi a riscului de poziţie pentru unitatea de tranzacţionare relevantă, şi
• iii. sunt incluse toate poziţiile pe titluri de capital ale unităţii de tranzacţionare relevante, pentru a evita arbitrajul de reglementare ( cherry-picking ).

Dacă un titlu de capital listat sau un instrument financiar derivat bazat pe un titlu de capital listat este cuprins în calcularea IRC, se consideră că intervine o stare de nerambursare cu privire la oricare dintre aceste instrumente dacă datoria aferentă nu este rambursată.

Fără a aduce atingere includerii în IRC a poziţiilor pe titluri de capital listate sau poziţiilor pe instrumente financiare derivate bazate pe titluri de capital listate, trebuie să se calculeze în continuare o cerinţă de capital pentru riscul specific pentru aceste poziţii – surprinderea riscului de eveniment în cazul utilizării unui model intern.