434. Di seguito alcuni esempi di possibili approcci: a. Esempio 1: istituzione di una riserva di …

Di seguito alcuni esempi di possibili approcci:

a. Esempio 1: istituzione di una riserva di liquidità iniziale di 1 200 milioni di EUR. Gli afflussi e i deflussi cumulati stimati in condizioni di stress sono proiettati su un orizzonte temporale di cinque mesi. In questo orizzonte temporale l’ente si avvale della riserva di liquidità ogniqualvolta gli afflussi scendono al di sotto dei deflussi. Il risultato è che, nelle condizioni di stress definite, l’ente sarebbe in grado di sopravvivere per 4,5 mesi, ossia per un periodo più lungo del periodo minimo di sopravvivenza fissato dalle autorità di vigilanza (in questo esempio 3 mesi); Tabella 19. Esempio illustrativo del parametro di riferimento per la quantificazione della liquidità

Orizzonte afflussi deflussi netti temporale mesi in deflussi cumulati cumulati cumulati	posizione (riserva	di liquidità netta Liquidità cumulati) - deflussi netti disponibile giorno 0 al
Figura 4. Esempio illustrativo di fissazione di uno specifico requisito quantitativo		di liquidità periodo di sopravvivenza minimo = 3 mesi posizione di liquidità netta (riserva -
R U		deflussi netti cumulati)
E		deflussi cumulati

i M

Mesi

Liquidità periodo sopravvivenza

afflussi cumulati disponibile al giorno 0 di effettivo

b. Esempio 2: il periodo di sopravvivenza minimo di vigilanza è fissato a 3 mesi. Una misura alternativa per fissare un periodo di sopravvivenza minimo, che può anche fronteggiare il timore della vigilanza che il divario tra afflussi e deflussi sia inaccettabilmente elevato, è quello di fissare un massimale ( cap ) sui deflussi. Nella figura sotto riportata, il meccanismo per la fissazione di un massimale sui deflussi è indicato dalla barra orizzontale in nero. Un ente è tenuto a ridurre i propri deflussi a un livello inferiore al massimale. Il massimale può essere fissato per una o più fasce temporali e per i deflussi netti (al netto degli afflussi) o i deflussi lordi. L’alternativa di aggiungere un requisito di riserva è indicata tuttavia nella terza colonna:

Figura 5. Esempio illustrativo di fissazione di specifici requisiti quantitativi

Maggiorazione di riserva versus massimale ( cap ) sui deflussi

afflussi deflussi maggiorazione riserva minima massimale

di riserva LCR ( cap ) sui deflussi

< 30 D 31-90 D riserva di liquidità

1. Panoramica

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