1. Meta jivvalutaw jekk ir-rekwiżiti ta’ fondi proprji ta’ istituzzjoni għar-riskju ta’ inadempjenza jkunux daqs numru tal-valur fir-riskju f’livell ta’ intervall ta’ kunfidenza ta’ 99,9 % kif meħtieġ mill-Artikolu 325bn(1), il-punti (a) u (b), tar-Regolament (UE) Nru 575/2013, l-awtoritajiet kompetenti għandhom:
|
(a)
|
jivverifikaw jekk l-estimatur użat mill-istituzzjoni sabiex tistma l-valur fir-riskju jkunx akkurat;
|
|
(b)
|
meta l-kalkolu tal-valur fir-riskju jkun ibbażat fuq is-simulazzjonijiet tat-tip Monte Carlo, jivverifikaw jekk in-numru ta’ simulazzjonijiet jiżgurax konverġenza lejn riżultati stabbli, u l-proprjetajiet aleatorji tas-sekwenzi użati sabiex jiġu ġġenerati s-simulazzjonijiet;
|
|
(c)
|
jivverifikaw jekk, qabel ma jiġi kkalkolat it-tibdil fil-valur tal-portafoll wara l-inadempjenzi tal-emittenti, il-valur tal-pożizzjonijiet fil-portafolli tal-istituzzjoni jirreferix għad-data ta’ referenza ta’ rapportar tal-valur fir-riskju;
|
|
(d)
|
jivverifikaw jekk, bl-eċċezzjoni tal-pożizzjonijiet soġġetti għad-deroga msemmija fl-Artikolu 325bn(3) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013, jintużax perjodu ta’ żmien ta’ sena fil-komputazzjoni tal-valur fir-riskju;
|
|
(e)
|
meta r-riskju ta’ inadempjenza jiġi kkalkolat anqas ta’ kuljum, janalizzaw il-proċess użat mill-istituzzjoni sabiex jiddeterminaw il-frekwenza tal-kalkolu tar-rekwiżiti ta’ fondi proprji għar-riskju ta’ inadempjenza, u jivverifikaw jekk il-kalkolu bi frekwenza mnaqqsa jwassalx għal sottovalutazzjoni tar-riskju;
|
|
(f)
|
jivverifikaw jekk għal strumenti ta’ ekwità, il-prezzijiet ikunux stabbiliti għal żero meta jiġu ssimulati l-inadempjenzi ta’ dawk l-istrumenti ta’ ekwità, u jekk dan ikunx żgurat sistematikament mis-sistemi interni, u jistgħu jivverifikaw jekk dan huwiex il-każ fuq kampjun ta’ pożizzjonijiet ta’ ekwità.
|
Għall-finijiet tal-punt (a), l-awtoritajiet kompetenti għandhom jivverifikaw kif l-istituzzjoni għażlet l-estimatur u l-analiżi li saret sabiex issostni din l-għażla.
Għall-finijiet tal-punt (b), l-awtoritajiet kompetenti għandhom jirrieżaminaw it-testijiet imwettqin mill-istituzzjoni sabiex tistabbilixxi n-numru ta’ simulazzjonijiet.
Għall-finijiet tal-punt (d), l-awtoritajiet kompetenti għandhom jivverifikaw jekk ir-raġunament tal-istituzzjoni għall-applikazzjoni ta’ dik id-deroga jkunx tajjeb, b’mod partikolari meta l-istituzzjoni tuża perjodu ta’ żmien ta’ 60 jum għal xi pożizzjonijiet ta’ ekwità, u perjodu ta’ żmien ta’ sena għal xi pożizzjonijiet ta’ ekwità oħrajn.
Għall-finijiet tal-punt (e), l-awtoritajiet kompetenti:
|
(a)
|
għandhom, meta r-riskju ta’ inadempjenza jiġi kkalkolat kull ġimgħa, janalizzaw il-proċess użat mill-istituzzjoni sabiex tiddetermina l-jum tal-ġimgħa meta jiġu kkalkolati r-rekwiżiti ta’ fondi proprji għar-riskju ta’ inadempjenza;
|
|
(b)
|
għandhom jirrikjedu li l-istituzzjoni tikkalkola, meta jkunu għadhom mhux disponibbli, l-iskoperturi ta’ inadempjenza immedjata ta’ kuljum fuq perjodu partikolari, u jivvalutaw jekk dawk l-iskoperturi jkunux bi profil ta’ riskju sistematikament aktar baxx f’dawk il-jiem li fihom jiġu kkalkolati r-rekwiżiti ta’ fondi proprji;
|
|
(c)
|
jistgħu jużaw ukoll ċifri addizzjonali li jistgħu jiġu kkalkolati kuljum mill-istituzzjoni għal finijiet ta’ ġestjoni interna tar-riskju, inklużi sensittivitajiet ta’ kuljum għall-aktar emittenti materjali.
|
Għall-finijiet tar-raba’ subparagrafu, il-punt (b), meta jkun hemm ħjiel ta’ profil tar-riskju sistematikament aktar baxx, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu jikkomplementaw il-valutazzjoni tagħhom billi jirrikjedu li l-istituzzjoni tikkalkola, fuq bażi ta’ kuljum u għal perjodu partikolari, ir-rekwiżiti ta’ fondi proprji tagħha għar-riskju ta’ inadempjenza, u billi janalizzaw jekk dawk il-miżuri jkunux sistematikament aktar baxxi fil-jiem magħżulin mill-istituzzjoni.