(1) Atunci când evaluează dacă cerințele de fonduri proprii ale unei instituții pentru riscul de nerambursare sunt egale cu nivelul valorii la risc la un nivel al intervalului de încredere de 99,9 %, astfel cum se prevede la articolul 325bn alineatul (1) literele (a) și (b) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, autoritățile competente:
|
(a)
|
verifică dacă estimatorul utilizat de instituție pentru a estima valoarea la risc este exactă;
|
|
(b)
|
în cazul în care calcularea valorii la risc se bazează pe simulări Monte Carlo, verifică dacă numărul de simulări asigură convergența către rezultate stabile și proprietățile aleatorii ale secvențelor utilizate pentru a genera simulări;
|
|
(c)
|
verifică dacă, înainte de a calcula modificările valorii portofoliului în urma intrării în stare de nerambursare a emitenților, valoarea pozițiilor din portofoliile instituției se referă la data de referință a valorii la risc;
|
|
(d)
|
verifică dacă, exceptând pozițiile care fac obiectul derogării menționate la articolul 325bn alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, la calcularea valorii la risc, se utilizează un orizont de timp de un an;
|
|
(e)
|
în cazul în care riscul de nerambursare este calculat cu o frecvență mai redusă decât zilnic, analizează procesul utilizat de instituție pentru a determina frecvența calculării cerințelor de fonduri proprii pentru riscul de nerambursare și verifică dacă calcul cu o frecvență redusă nu conduce la subestimarea riscului;
|
|
(f)
|
verifică dacă, pentru titlurile de capital, prețurile sunt stabilite la zero atunci când se simulează nerambursările respectivelor titluri de capital și dacă acest lucru este asigurat în mod sistematic de sistemele interne și pot verifica dacă este așa pe un eșantion de poziții pe titluri de capital.
|
În sensul literei (a), autoritățile competente verifică modul în care instituția a ales estimatorul și analiza efectuată pentru a susține această alegere.
În sensul literei (b), autoritățile competente examinează testele efectuate de instituție pentru a stabili numărul de simulări.
În sensul literei (d), autoritățile competente verifică dacă motivele invocate de instituție pentru aplicarea derogării respective sunt solide, în special atunci când instituția utilizează un orizont de timp de 60 de zile pentru anumite poziții pe titluri de capital și un orizont de timp de un an pentru alte poziții pe titluri de capital.
În sensul literei (e), autoritățile competente:
|
(a)
|
analizează procesul utilizat de instituție pentru a determina ziua din săptămână în care se calculează cerințele de fonduri proprii pentru riscul de nerambursare, în cazul în care riscul de nerambursare este calculat săptămânal;
|
|
(b)
|
solicită instituției să calculeze, în cazul în care acestea nu sunt deja disponibile, expunerile zilnice la riscul unei treceri bruște în starea de nerambursare dintr-o anumită perioadă și evaluează dacă expunerile respective indică un profil de risc sistematic mai scăzut în acele zile în care se calculează cerințele de fonduri proprii;
|
|
(c)
|
pot utiliza, de asemenea, cifre suplimentare care pot fi calculate zilnic de către instituție în scopul gestionării interne a riscurilor, inclusiv sensibilitățile zilnice la emitenții cei mai importanți.
|
În sensul celui de al patrulea paragraf litera (b), în cazul în care există indicii ale unui profil de risc sistematic mai scăzut, autoritățile competente își pot completa evaluarea solicitând instituției să calculeze zilnic și pentru o anumită perioadă cerințele de fonduri proprii pentru riscul de nerambursare și analizând dacă măsurile respective sunt în mod sistematic mai scăzute în zilele alese de instituție.