+Artikel 49 Toetsing van modellen, stresstests en backtests
---+Artikel 49 1.
---+Article 49 1a.
---+Article 49 1b.
---+Article 49 1c.
---+Article 49 1d.
---+Article 49 1e.
---+Article 49 1f.
---+Article 49 1g.
---+Article 49 1h.
---+Article 49 1i.
---+Artikel 49 2.
---+Artikel 49 3.
---+Artikel 49 4.
---+Artikel 49 5.
---+Artikel 49 6.
|
Artikel 49 Toetsing van modellen, stresstests en backtests
1. Overzicht
| Titel |
Regelgeving |
|
Artikel 49 1.
|
Een CTP toetst regelmatig de modellen en parameters die zij heeft vastgesteld om haar marginvereisten, bijdragen in het wanbetalingsfonds en zekerheidsvereisten te berekenen, alsook haar andere mechanismen voor risicobeheersing. Zij onderwerpt haar modellen aan strenge stresstests om hun veerkracht te testen in extreme maar plausibele marktomstandigheden, en voert backtests uit om de betrouwbaarheid van de vastgestelde methode te beoordelen. De CTP verkrijgt onafhankelijke validatie, brengt haar bevoegde autoriteit en ESMA op de hoogte van de resultaten van de uitgevoerde tests en verkrijgt de validatie daarvan overeenkomstig de leden 1 bis tot en met 1 sexies alvorens aanzienlijke wijzigingen in de modellen en parameters aan te brengen. Wanneer een CTP voornemens is een wijziging aan te brengen in een model of parameter zoals bedoeld in de eerste alinea, neemt zij een van de volgende maatregelen:
a)
indien de CTP van oordeel is dat de voorgenomen wijziging aanzienlijk is, op grond van lid 1 decies, verzoekt zij om validatie van de wijziging overeenkomstig de in dit artikel vastgestelde procedure;
b)
indien de CTP van oordeel is dat de voorgenomen wijziging niet aanzienlijk is, op grond van lid 1 decies, verzoekt zij om validatie van de wijziging overeenkomstig de procedure van artikel 49 bis.
|
|
Article 49 1a.
|
All changes to models and parameters not assessed under Article 49a shall be assessed in accordance with the procedure laid down in this Article. The adopted models and parameters, including any significant change thereto, shall be subject to an opinion of the college referred to in Article 18 in accordance with this Article. ESMA shall ensure that information on the results of the stress tests is passed on to the ESAs, the ESCB and the Single Resolution Board to enable them to assess the exposure of financial undertakings to the default of CCPs.
|
|
Article 49 1b.
|
Where a CCP intends to adopt any change to a model or parameter referred to in paragraph 1, it shall submit an application for validation of such change in an electronic format via the central database. That application shall be immediately shared with the CCP’s competent authority, ESMA and the college referred to in Article 18. The CCP shall enclose an independent validation of the intended change to its application. Within two working days of submission of such application, an acknowledgement of receipt of the application shall be sent to the CCP via the central database.
|
|
Article 49 1c.
|
The CCP’s competent authority and ESMA shall each assess, within 10 working days of the acknowledgement of receipt of the application, whether the application contains the documents required and whether those documents contain all the information required pursuant to paragraph 5, point (d). Where the CCP’s competent authority or ESMA concludes that not all documents or information required have been submitted, the CCP’s competent authority shall request the applicant CCP to submit additional documents or information that it or ESMA has identified as missing, via the central database. The timeframe set out in the first subparagraph of this paragraph may in that case be extended by a maximum of 10 working days. The application shall be rejected where the CCP’s competent authority or ESMA concludes that the CCP has failed to comply with any such request and, in such a case, the authority which concluded that the application is to be rejected shall inform the other authority thereof. The CCP’s competent authority shall inform the CCP of the decisions to reject the application via the central database and also inform the CCP of the documents or information identified as missing.
|
|
Article 49 1d.
|
Within 40 working days of concluding that all documents and information have been submitted in accordance with paragraph 1c:
(a)
the competent authority shall conduct a risk assessment of the significant change and submit its report to ESMA and the college referred to in Article 18; and
(b)
ESMA shall conduct a risk assessment of the significant change and submit its report to the CCP’s competent authority and the college referred to in Article 18.
During the period referred to in the first subparagraph of this paragraph, the CCP’s competent authority, ESMA or any of the members of the college referred to in Article 18 may submit, via the central database, questions directly to, and request complementary information from, the applicant CCP and shall set a deadline by which the applicant CCP is to provide such information. Within 15 working days of the receipt of the reports referred to in the first subparagraph, the college referred to in Article 18 shall adopt an opinion pursuant to Article 19 and transmit it to ESMA and the competent authority. Notwithstanding a provisional adoption in accordance with paragraph 1g, the competent authority and ESMA shall not adopt a decision granting or refusing the validation of significant changes to models or parameters until such an opinion has been adopted by the college referred to in Article 18, unless the college has not adopted that opinion within the deadline.
|
|
Article 49 1e.
|
Within 10 working days of receipt of the opinion of the college referred to in Article 18, or after the expiry of the deadline for providing that opinion, whichever is earlier, the CCP’s competent authority and ESMA shall each grant or refuse the validation, taking into account the reports referred to in paragraph 1d, first subparagraph of this Article, and that opinion, and shall inform each other in writing thereof, providing a fully reasoned explanation for the grant or refusal. Where the CCP’s competent authority or ESMA has not validated the change, the validation shall be refused. Where the CCP’s competent authority or ESMA does not agree with the opinion of the college referred to in Article 18, including with any of the conditions or recommendations contained therein, its decision shall contain full reasons and an explanation of any significant deviation from that opinion or those conditions or recommendations.
|
|
Article 49 1f.
|
The CCP’s competent authority shall inform the CCP, within the deadline referred to in paragraph 1e, whether the validations have been granted or refused and shall provide a fully reasoned explanation therefor.
|
|
Article 49 1g.
|
The CCP may not adopt any significant change to a model or parameter referred to in paragraph 1 before obtaining validation by both its competent authority and ESMA. By way of derogation from the first subparagraph, where requested by the CCP, the competent authority, in agreement with ESMA, may allow for a provisional adoption of a significant change of a model or parameter prior to their validations where duly justified. Such a temporary change shall only be allowed for a certain period of time jointly specified by the CCP’s competent authority and ESMA. After the expiry of that period, the CCP shall not be allowed to use such change unless it has been validated pursuant to this Article.
|
|
Article 49 1h.
|
Changes to parameters that are the result of applying a methodology that is part of a validated model, either due to external input or due to a regular review or calibration exercise, shall not be considered changes to models and parameters for the purpose of this Article and Article 49a.
|
|
Article 49 1i.
|
A change shall be considered significant where at least one of the following conditions is met:
(a)
the change leads to a significant decrease or increase of the CCP’s total pre-funded financial resources, including margin requirements, default fund and dedicated own resources as referred to in Article 45(4);
(b)
the structure or the structural elements of the margin model are changed;
(c)
a component of the margin model, including a margin parameter or an add-on, is introduced, removed, or amended in a manner which leads to a significant decrease or increase of the output of the margin model at the CCP level;
(d)
the methodology used to compute portfolio offsets is changed leading to a significant decrease or increase of the total margin requirements for the financial instruments within the portfolio;
(e)
the methodology for defining and calibrating stress test scenarios for the purpose of determining the size of the CCP’s default funds and the size of the individual clearing members’ contributions to those default funds is changed, leading to a significant decrease or increase in the size of any of the default funds or of any individual default fund contribution;
(f)
the methodology applied to assess liquidity risk is changed, leading to a significant decrease or increase of the estimated liquidity needs in any currency or the total liquidity needs;
(g)
the methodology applied to determine the concentration risk a CCP has towards an individual counterparty is changed, such that the CCP’s overall exposure to that counterparty decreases or increases significantly;
(h)
the methodology applied to value collateral, or calibrate collateral haircuts, is changed, such that the total value of collateral decreases or increases significantly;
(i)
the change could have a material effect on the overall risk of the CCP.
|
|
Artikel 49 2.
|
Een CTP test regelmatig de cruciale aspecten van haar wanbetalingsprocedures en neemt alle redelijke stappen om te garanderen dat alle clearingleden deze procedures begrijpen en over passende regelingen beschikken om te reageren op een geval van wanbetaling.
|
|
Artikel 49 3.
|
Een CTP maakt cruciale informatie over haar risicobeheermodel, alsook de aannames voor de in lid 1 bedoelde stresstests openbaar.
|
|
Artikel 49 4.
|
Om een consistente toepassing van dit artikel te garanderen, stelt ESMA, na overleg met de EBA, andere relevante bevoegde autoriteiten en de leden van het ESCB, ontwerpen van technische reguleringsnormen op ter nadere bepaling van:
a)
het type tests dat moet worden uitgevoerd voor verschillende categorieën financiële instrumenten en portefeuilles;
b)
de betrokkenheid van clearingleden of andere partijen bij de tests;
c)
de frequentie van de tests;
d)
het tijdsbestek waarop de tests betrekking hebben;
e)
de in lid 3 bedoelde cruciale informatie.
ESMA dient deze ontwerpen van technische reguleringsnormen uiterlijk op 30 september 2012 in bij de Commissie. Aan de Commissie wordt de bevoegdheid toegekend om de in de eerste alinea bedoelde technische reguleringsnormen overeenkomstig de artikelen 10 tot en met 14 van Verordening (EU) nr. 1095/2010 vast te stellen.
|
|
Artikel 49 5.
|
ESMA stelt, in nauwe samenwerking met de leden van het ESCB, ontwerpen van technische reguleringsnormen vast ter nadere specificatie van:
a)
een aanzienlijke toename of daling voor de toepassing van lid 1 decies, punt a) en de punten c) tot en met h);
b)
de elementen waarmee rekening moet worden gehouden bij de beoordeling of aan een van de in de leden 1 decies bedoelde voorwaarden is voldaan;
c)
andere wijzigingen van modellen die kunnen worden geacht reeds onder het goedgekeurde model te vallen en daarom niet als een modelwijziging worden beschouwd en niet onderworpen zijn aan de in dit artikel of artikel 49 bis vastgestelde procedures, en
d)
de lijsten van vereiste documenten die een aanvraag voor een validatie op grond van lid 1 quater van dit artikel en artikel 49 bis moeten vergezellen, en de informatie die dergelijke documenten moeten bevatten om aan te tonen dat de CTP aan alle relevante vereisten van deze verordening voldoet.
De vereiste documenten en het niveau van de informatie staan in verhouding tot het soort modelvalidatie, maar bevatten voldoende details om een behoorlijke analyse van de wijziging te waarborgen. Voor de toepassing van de eerste alinea, punt a), kan ESMA voor de verschillende punten van lid 1 decies verschillende waarden vaststellen. ESMA dient de in de eerste alinea bedoelde ontwerpen van technische reguleringsnormen uiterlijk op 25 december 2025 in bij de Commissie. Aan de Commissie wordt de bevoegdheid gedelegeerd om deze verordening aan te vullen door de in de eerste alinea van dit lid bedoelde technische reguleringsnormen vast te stellen overeenkomstig de artikelen 10 tot en met 14 van Verordening (EU) nr. 1095/2010.
|
|
Artikel 49 6.
|
ESMA stelt ontwerpen van technische uitvoeringsnormen op ter specificatie van het elektronische format van de aanvraag die bij de centrale databank moet worden ingediend voor de in lid 1 ter van dit artikel en artikel 49 bis bedoelde vergunning. ESMA dient de in de eerste alinea bedoelde ontwerpen van technische uitvoeringsnormen uiterlijk op 25 december 2025 in bij de Commissie. Aan de Commissie wordt de bevoegdheid toegekend om de in de eerste alinea van dit lid bedoelde technische uitvoeringsnormen vast te stellen overeenkomstig artikel 15 van Verordening (EU) nr. 1095/2010.
|
,
1.1 Referenties
1.2 Geïdentificeerde eisen
1.3 Gerelateerde standaarden
2. Geïdentificeerde eisen
3. Gerelateerde standaarden
- Builddate: 30.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32012R0648
- EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.
DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.
|