+Článok 49 Preskúmanie modelov, stresové testovanie a spätné testovanie
---+Článok 49 1.
---+Článok 49 1a.
---+Článok 49 1b.
---+Článok 49 1c.
---+Článok 49 1d.
---+Článok 49 1e.
---+Článok 49 1f.
---+Článok 49 1g.
---+Článok 49 1h.
---+Článok 49 1i.
---+Článok 49 2.
---+Článok 49 3.
---+Článok 49 4.
---+Článok 49 5.
---+Článok 49 6.

Článok 49 Preskúmanie modelov, stresové testovanie a spätné testovanie

1. Prehľad

,
Článok 49 1.
Centrálna protistrana pravidelne preskúmava modely a parametre prijaté na výpočet svojich maržových požiadaviek, príspevkov do fondu pre prípad zlyhania, požiadaviek na kolaterál a iných mechanizmov kontroly rizík. Modely podrobuje prísnym a častým stresovým testom na posúdenie ich odolnosti v extrémnych, ale realizovateľných trhových podmienkach, a vykoná spätné testy na posúdenie spoľahlivosti prijatej metodiky. Centrálna protistrana získava nezávislé potvrdenie, informuje svoj príslušný orgán a orgán ESMA o výsledkoch vykonaných testov a pred prijatím každej významnej zmeny modelov a parametrov získava ich potvrdenie v súlade s odsekmi 1a až 1e.

Ak centrálna protistrana zamýšľa prijať zmenu modelu alebo parametra podľa prvého pododseku, vykoná jeden z týchto krokov:

a) 

ak sa centrálna protistrana domnieva, že zamýšľaná zmena je významná v súlade s odsekom 1i, požiada o potvrdenie zmeny v súlade s postupom stanoveným v tomto článku;

b) 

ak sa centrálna protistrana domnieva, že zamýšľaná zmena nie je významná v súlade s odsekom 1i tohto článku, požiada o potvrdenie zmeny v súlade s postupom stanoveným v článku 49a.
Článok 49 1a.
Všetky zmeny modelov a parametrov, ktoré sa neposudzujú podľa článku 49a, sa posudzujú v súlade s postupom stanoveným v tomto článku.

Prijaté modely a parametre vrátane každej ich významnej zmeny sú predmetom stanoviska kolégia uvedeného v článku 18 v súlade s týmto článkom.

Orgán ESMA zabezpečuje, aby boli informácie o výsledkoch stresového testovania postúpené európskym orgánom dohľadu, ESCB a Jednotnej rade pre riešenie krízových situácií, čím im umožňuje posúdiť expozície finančných podnikov voči zlyhaniu centrálnych protistrán.
Článok 49 1b.
Ak centrálna protistrana zamýšľa prijať akúkoľvek zmenu modelu alebo parametra uvedených v odseku 1, podá žiadosť o potvrdenie takejto zmeny v elektronickom formáte prostredníctvom centrálnej databázy. Táto žiadosť sa bezodkladne zdieľa s príslušným orgánom centrálnej protistrany, orgánom ESMA a kolégiom uvedeným v článku 18. Centrálna protistrana k svojej žiadosti priloží nezávislé potvrdenie zamýšľanej zmeny.

Do dvoch pracovných dní od podania takejto žiadosti sa centrálnej protistrane zašle potvrdenie o prijatí žiadosti prostredníctvom centrálnej databázy.
Článok 49 1c.
Príslušný orgán centrálnej protistrany aj orgán ESMA do 10 pracovných dní od potvrdenia prijatia žiadosti posúdia, či žiadosť obsahuje požadované dokumenty a či tieto dokumenty obsahujú všetky informácie požadované podľa odseku 5 písm. d).

Ak príslušný orgán centrálnej protistrany alebo orgán ESMA dospeje k záveru, že neboli predložené všetky požadované dokumenty alebo informácie, príslušný orgán centrálnej protistrany požiada žiadajúcu centrálnu protistranu, aby prostredníctvom centrálnej databázy predložila dodatočné dokumenty alebo informácie, ktoré on alebo orgán ESMA označil za chýbajúce. Lehotu stanovenú v prvom pododseku tohto odseku možno v takom prípade predĺžiť najviac o 10 pracovných dní. Žiadosť sa zamietne, ak príslušný orgán centrálnej protistrany alebo orgán ESMA dospeje k záveru, že centrálna protistrana nevyhovela takejto žiadosti, a v takom prípade orgán, ktorý dospel k záveru, že žiadosť zamietne, o tom informuje druhý orgán. Príslušný orgán centrálnej protistrany informuje centrálnu protistranu o rozhodnutiach o zamietnutí žiadosti prostredníctvom centrálnej databázy a tiež informuje centrálnu protistranu o dokumentoch alebo informáciách, ktoré boli označené ako chýbajúce.
Článok 49 1d.

Do 40 pracovných dní od prijatia záveru, že všetky dokumenty a informácie boli predložené v súlade s odsekom 1c:

a) 

príslušný orgán vykoná posúdenie rizika významnej zmeny a predloží svoju správu orgánu ESMA a kolégiu uvedenému v článku 18; a

b) 

orgán ESMA vykoná posúdenie rizika významnej zmeny a predloží svoju správu príslušnému orgánu centrálnej protistrany a kolégiu uvedenému v článku 18.

Počas obdobia uvedeného v prvom pododseku tohto odseku môže príslušný orgán centrálnej protistrany, orgán ESMA alebo ktorýkoľvek z členov kolégia uvedeného v článku 18 predkladať prostredníctvom centrálnej databázy otázky priamo žiadajúcej centrálnej protistrane a požiadať ju o doplňujúce informácie, pričom stanovia lehotu, v ktorej má žiadajúca centrálna protistrana tieto informácie poskytnúť.

Kolégium uvedené v článku 18 do 15 pracovných dní od doručenia správ uvedených v prvom pododseku prijme stanovisko podľa článku 19 a postúpi ho orgánu ESMA a príslušnému orgánu. Bez ohľadu na predbežné prijatie v súlade s odsekom 1g nesmie príslušný orgán ani orgán ESMA prijať rozhodnutie o udelení alebo odmietnutí potvrdenia významných zmien modelov alebo parametrov pred tým, než kolégium uvedené v článku 18 prijme uvedené stanovisko, a to okrem prípadu, ak kolégium uvedené stanovisko neprijalo v stanovenej lehote.
Článok 49 1e.
Príslušný orgán centrálnej protistrany aj orgán ESMA do 10 pracovných dní od doručenia stanoviska kolégia uvedeného v článku 18 alebo po uplynutí lehoty na poskytnutie tohto stanoviska, podľa toho, čo nastane skôr, udelia alebo odmietnu potvrdenie, pričom zohľadnia správy uvedené v odseku 1d prvom pododseku tohto článku a uvedené stanovisko, a navzájom sa o tom písomne informujú a poskytnú plne odôvodnené vysvetlenie udelenia alebo odmietnutia. Ak príslušný orgán centrálnej protistrany alebo orgán ESMA zmenu nepotvrdí, potvrdenie sa zamietne.

Ak príslušný orgán centrálnej protistrany alebo orgán ESMA nesúhlasí so stanoviskom kolégia uvedeného v článku 18 vrátane akýchkoľvek podmienok alebo odporúčaní, ktoré sú v ňom uvedené, musí jeho rozhodnutie obsahovať úplné odôvodnenie a vysvetlenie všetkých významných odchýlok od uvedeného stanoviska alebo od uvedených podmienok alebo odporúčaní.
Článok 49 1f.
Príslušný orgán centrálnej protistrany v lehote uvedenej v odseku 1e informuje centrálnu protistranu o tom, či boli potvrdenia udelené alebo odmietnuté, a poskytne k tomu plne odôvodnené vysvetlenie.
Článok 49 1g.
Centrálna protistrana nesmie prijať žiadnu významnú zmenu modelu alebo parametru uvedených v odseku 1 pred získaním potvrdenia od svojho príslušného orgánu aj orgánu ESMA.

Odchylne od prvého pododseku môže príslušný orgán na žiadosť centrálnej protistrany v náležite odôvodnených prípadoch po dohode s orgánom ESMA povoliť predbežné prijatie významnej zmeny modelu alebo parametra pred jej potvrdením. Takáto dočasná zmena sa povoľuje len na určité obdobie, ktoré spoločne určia príslušný orgán centrálnej protistrany a orgán ESMA. Po uplynutí uvedeného obdobia nesmie centrálna protistrana použiť takúto zmenu, pokiaľ nebola potvrdená podľa tohto článku.
Článok 49 1h.
Zmeny parametrov, ktoré sú výsledkom použitia metodiky, ktorá je súčasťou potvrdeného modelu, buď z dôvodu externých vstupov, alebo z dôvodu pravidelného preskúmania alebo kalibrácie, sa na účely tohto článku a článku 49a nepovažujú za zmeny modelov a parametrov.
Článok 49 1i.

Zmena sa považuje za významnú, ak je splnená aspoň jedna z týchto podmienok:

a) 

zmena vedie k významnému zníženiu alebo zvýšeniu celkových predfinancovaných finančných zdrojov centrálnej protistrany vrátane maržových požiadaviek, fondu pre prípad zlyhania a účelových vlastných zdrojov podľa článku 45 ods. 4;

b) 

štruktúra alebo štrukturálne prvky modelu marží sa zmenia;

c) 

zložka modelu marží vrátane parametra marží alebo navýšenia je zavedená, odstránená alebo zmenená spôsobom, ktorý vedie k významnému zníženiu alebo zvýšeniu výstupu modelu marží na úrovni centrálnej protistrany;

d) 

zmení sa metodika použitá na výpočet kompenzácií portfólia, čo vedie k významnému zníženiu alebo zvýšeniu celkových maržových požiadaviek pre finančné nástroje v rámci portfólia;

e) 

zmení sa metodika vymedzovania a kalibrácie scenárov stresových testov na účely určenia veľkosti fondov centrálnej protistrany pre prípad zlyhania a výšky príspevkov jednotlivých zúčtovacích členov do týchto fondov pre prípad zlyhania, čo vedie k významnému zníženiu alebo zvýšeniu veľkosti ktoréhokoľvek z fondov pre prípad zlyhania alebo akéhokoľvek jednotlivého príspevku do fondu pre prípad zlyhania;

f) 

zmení sa metodika používaná na posudzovanie rizika likvidity, čo vedie k významnému zníženiu alebo zvýšeniu odhadovaných potrieb likvidity v akejkoľvek mene alebo celkových potrieb likvidity;

g) 

metodika používaná na určenie rizika koncentrácie, ktoré má centrálna protistrana vo vzťahu k individuálnej protistrane, sa zmení tak, že celková expozícia centrálnej protistrany voči tejto protistrane sa významne zníži alebo zvýši;

h) 

metodika používaná na oceňovanie kolaterálu alebo kalibráciu znížení hodnoty kolaterálu sa zmení tak, že celková hodnota kolaterálu sa významne zníži alebo zvýši;

i) 

zmena by mohla mať podstatný vplyv na celkové riziko centrálnej protistrany.
Článok 49 2.
Centrálna protistrana pravidelne testuje rozhodujúce aspekty svojich postupov pre prípad zlyhania a prijme všetky primerané kroky na zabezpečenie toho, aby im všetci zúčtovací členovia porozumeli a mali zavedené primerané riešenia pre prípad zlyhania.
Článok 49 3.
Centrálna protistrana zverejní kľúčové informácie o svojom modeli riadenia rizík a predpoklady prijaté na vykonanie stresového testovania uvedeného v odseku 1.
Článok 49 4.

S cieľom zabezpečiť konzistentné uplatňovanie tohto článku ESMA vypracuje po porade s EBA, ďalšími dotknutými príslušnými orgánmi a členmi ESCB návrh regulačných technických noriem, v ktorých sa stanoví:

a) 

druh testov, ktoré sa majú vykonať pre rôzne triedy finančných nástrojov a portfólií;

b) 

zapojenie zúčtovacích členov alebo iných strán do testov;

c) 

frekvenciu testov;

d) 

časové horizonty testov;

e) 

kľúčové informácie uvedené v odseku 3.

ESMA predloží tento návrh regulačných technických noriem Komisii do 30. septembra 2012.

Komisii sa udeľuje právomoc prijať regulačné technické normy uvedené v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.
Článok 49 5.

Orgán ESMA vypracuje v úzkej spolupráci s členmi ESCB návrh regulačných technických predpisov s cieľom bližšie určiť:

a) 

čo predstavuje významné zvýšenie alebo zníženie na účely odseku 1i písm. a) a c) až h);

b) 

prvky, ktoré sa majú zvážiť pri posudzovaní toho, či je splnená jedna z podmienok uvedených v odseku 1i);

c) 

iné zmeny modelov, ktoré možno považovať za už zahrnuté v schválenom modeli a ktoré sa preto nepovažujú za zmenu modelu a nepodliehajú postupom stanoveným v tomto článku alebo článku 49a; a

d) 

zoznamy požadovaných dokumentov, ktoré sa majú priložiť k žiadosti o potvrdenie podľa odseku 1c tohto článku a článku 49a, a informácií, ktoré takéto dokumenty majú obsahovať, aby sa preukázalo, že centrálna protistrana spĺňa všetky príslušné požiadavky tohto nariadenia.

Požadované dokumenty a úroveň informácií musia byť primerané typu potvrdenia modelu, ale musia obsahovať dostatočné podrobnosti na zabezpečenie riadnej analýzy zmeny.

Na účely prvého pododseku písm. a) môže orgán ESMA stanoviť rôzne hodnoty pre jednotlivé písmená odseku 1i.

Orgán ESMA predloží návrh regulačných technických predpisov uvedený v prvom pododseku Komisii do 25. decembra 2025.

Na Komisiu sa deleguje právomoc doplniť toto nariadenie prijatím regulačných technických predpisov uvedených v prvom pododseku tohto odseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.
Článok 49 6.
Orgán ESMA vypracuje návrh vykonávacích technických predpisov, v ktorých sa stanoví elektronický formát žiadosti, ktorá sa má predložiť prostredníctvom centrálnej databázy na účely potvrdenia uvedeného v odseku 1b tohto článku a článku 49a.

Orgán ESMA predloží návrh vykonávacích technických predpisov uvedený v prvom pododseku Komisii do 25. decembra 2025.

Komisii sa udeľuje právomoc prijať vykonávacie technické predpisy uvedené v prvom pododseku tohto odseku v súlade s článkom 15 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požiadavky

1.3 Súvisiace štandardy

2. Identifikované požiadavky

Požiadavky

3. Súvisiace štandardy

Štandardy
  • Builddate: 30.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32012R0648
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.