+Artikel 325 novodecies Deltarisicogevoeligheden
---+Artikel 325 novodecies 1.
---+Artikel 325 novodecies 2.
---+Artikel 325 novodecies 3.
---+Artikel 325 novodecies 4.
---+Artikel 325 novodecies 5.
|
Artikel 325 novodecies Deltarisicogevoeligheden
-
1. Overzicht
| Titel |
Regelgeving |
|
Artikel 325 novodecies 1.
|
Instellingen berekenen de algemene-rentedeltarisicogevoeligheden als volgt:
a)
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit risicovrije rentes worden als volgt berekend:
waarbij:
|
|
=
|
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit risicovrije rentes;
|
|
rkt
|
=
|
de rente van een risicovrije curve k met looptijd t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
de prijsfunctie van instrument i; en
|
|
x, y
|
=
|
andere risicofactoren dan rkt in de prijsfunctie Vi;
|
b)
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit het inflatierisico en de cross-currencybasis worden als volgt berekend:
waarbij:
|
|
=
|
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit het inflatierisico en de cross-currencybasis;
|
|
|
=
|
een vector van m componenten die de impliciete inflatiecurve of de cross-currencybasiscurve voor een gegeven valuta j weergeven, waarbij m gelijk is aan het aantal met inflatie of cross-currencybasis samenhangende variabelen dat in het prijsmodel van instrument i wordt gebruikt;
|
|
|
=
|
de eenheidsmatrix van dimensie (1 x m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
de prijsfunctie van het instrument i; en
|
|
y, z
|
=
|
andere variabelen in het prijsmodel.
|
|
|
Artikel 325 novodecies 2.
|
Instellingen berekenen de creditspread-deltarisicogevoeligheden voor alle securitisatie- en niet-securitisatieposities als volgt:
waarbij:
|
|
=
|
de creditspread-deltarisicogevoeligheden voor alle securitisatie- en niet-securitisatieposities;
|
|
cskt
|
=
|
de waarde van de creditspread van een uitgevende instelling j voor looptijd t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
de prijsfunctie van instrument i; en
|
|
x, y
|
=
|
andere risicofactoren dan cskt in de prijsfunctie Vi.
|
|
|
Artikel 325 novodecies 3.
|
Instellingen berekenen de aandelendeltarisicogevoeligheden als volgt:
a)
de gevoeligheden voor de risicofactoren bestaande uit contante aandelenkoersen worden als volgt berekend:
waarbij:
|
sk
|
=
|
de gevoeligheden voor de risicofactoren bestaande uit contante aandelenkoersen;
|
|
k
|
=
|
een specifiek aandeel;
|
|
EQk
|
=
|
de waarde van de contante koers van dat aandeel;
|
|
Vi (.)
|
=
|
de prijsfunctie van instrument i; en
|
|
x, y
|
=
|
andere risicofactoren dan EQk in de prijsfunctie Vi;
|
b)
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit aandelenrepotarieven worden als volgt berekend:
waarbij:
|
|
=
|
de gevoeligheden voor risicofactoren bestaande uit aandelenrepotarieven;
|
|
k
|
=
|
de index die het aandeel aangeeft;
|
|
|
=
|
een vector van m componenten die de looptijdstructuur van de repo voor een specifiek aandeel k weergeven, waarbij m gelijk is aan het met verschillende looptijden overeenstemmende aantal repotarieven dat in het prijsmodel van instrument i wordt gebruikt;
|
|
|
=
|
de eenheidsmatrix van dimensie (1 · m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
de prijsfunctie van het instrument i; en
|
|
y, z
|
=
|
andere risicofactoren dan
in de prijsfunctie Vi.
|
|
|
Artikel 325 novodecies 4.
|
Instellingen berekenen de grondstoffendeltarisicogevoeligheden voor elke risicofactor k als volgt:
waarbij:
|
sk
|
=
|
de grondstoffendeltarisicogevoeligheden;
|
|
k
|
=
|
een gegeven grondstoffenrisicofactor;
|
|
CTYk
|
=
|
de waarde van risicofactor k;
|
▼C9
|
Vi (.)
|
=
|
de prijsfunctie van instrument i, en
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
andere risicofactoren dan CTYk in het prijsmodel van instrument i.
|
|
|
Artikel 325 novodecies 5.
|
Instellingen berekenen de wisselkoersdeltarisicogevoeligheden voor elke wisselkoersrisicofactor k als volgt:
waarbij:
|
sk
|
=
|
de wisselkoersdeltarisicogevoeligheden;
|
|
k
|
=
|
een gegeven wisselkoersrisicofactor;
|
|
FXk
|
=
|
de waarde van de risicofactor;
|
▼C9
|
Vi (.)
|
=
|
de prijsfunctie van instrument i, en
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
andere risicofactoren dan FXk in het prijsmodel van instrument i.
|
|
,
1.1 Referenties
1.2 Geïdentificeerde eisen
1.3 Gerelateerde standaarden
2. Geïdentificeerde eisen
3. Gerelateerde standaarden
|