+Artikel 325r Deltariskkänsligheter
---+Artikel 325r 1.
---+Artikel 325r 2.
---+Artikel 325r 3.
---+Artikel 325r 4.
---+Artikel 325r 5.
|
Artikel 325r Deltariskkänsligheter
-
1. Översikt
| Rubrik |
Reglering |
|
Artikel 325r 1.
|
Instituten ska beräkna deltariskkänsligheter för generell ränterisk enligt följande:
a)
Känsligheterna för riskfaktorer som utgörs av riskfria räntor ska beräknas enligt följande:
där
|
|
=
|
känsligheterna för riskfaktorer som utgörs av riskfria räntor,
|
|
rkt
|
=
|
räntan i en riskfri kurva k med löptiden t,
|
|
Vi (.)
|
=
|
prissättningsfunktionen för instrumentet i, och
|
|
x, y
|
=
|
andra riskfaktorer än rkt i prissättningsfunktion Vi.
|
b)
Känsligheterna för riskfaktorer som utgörs av inflationsrisk och valutabasis ska beräknas enligt följande:
där
|
|
=
|
känsligheterna för riskfaktorer som utgörs av inflationsrisk och valutabasis
|
|
|
=
|
en vektor med m komponenter som representerar den implicita inflationskurvan eller valutabasiskurvan för en given valuta j där m är lika med antalet inflations- eller valutabasisrelaterade variabler som används i prissättningsmodellen för instrumentet i,
|
|
|
=
|
enhetsmatrisen med dimensionen (1 x m),
|
|
Vi (.)
|
=
|
prissättningsfunktionen för instrumentet i, och
|
|
y, z
|
=
|
andra variabler i prissättningsmodellen.
|
|
|
Artikel 325r 2.
|
Instituten ska beräkna deltariskkänsligheterna för kreditspreadrisk för alla värdepapperiseringspositioner och icke-värdepapperiseringspositioner
enligt följande:
där
|
|
=
|
deltariskkänsligheterna för kreditspreadrisk för alla värdepapperiseringspositioner och icke-värdepapperiseringspositioner,
|
|
cskt
|
=
|
värdet på kreditspreaden för en emittent j vid löptiden t,
|
|
Vi (.)
|
=
|
prissättningsfunktionen för instrumentet i, och
|
|
x, y
|
=
|
andra riskfaktorer än cskt i prissättningsfunktion Vi.
|
|
|
Artikel 325r 3.
|
Instituten ska beräkna deltariskkänsligheterna för aktierisk enligt följande:
a)
Känsligheterna för riskfaktorer som utgörs av aktieavistakurser ska beräknas enligt följande:
där
|
sk
|
=
|
känsligheterna för riskfaktorer som utgörs av aktieavistakurser,
|
|
k
|
=
|
ett specifikt aktierelaterat värdepapper,
|
|
EQk
|
=
|
värdet på avistakursen för det aktierelaterade värdepappret,
|
|
Vi (.)
|
=
|
prissättningsfunktionen för instrumentet i, och
|
|
x, y
|
=
|
andra riskfaktorer än EQk i prissättningsfunktion Vi.
|
b)
Känsligheterna för riskfaktorer som utgörs av aktiereporäntor ska beräknas enligt följande:
där
|
|
=
|
känsligheterna för riskfaktorer som utgörs av aktiereporäntor,
|
|
k
|
=
|
index som anger aktien,
|
|
|
=
|
en vektor med m komponenter som representerar reporäntestrukturen för en specifik aktie k, där m är lika med antalet reporäntor motsvarande olika löptider som används i prissättningsmodellen för instrumentet i,
|
|
|
=
|
enhetsmatrisen med dimensionen (1 · m),
|
|
Vi (.)
|
=
|
prissättningsfunktionen för instrumentet i, och
|
|
y, z
|
=
|
andra riskfaktorer än
i prissättningsfunktion Vi.
|
|
|
Artikel 325r 4.
|
Instituten ska beräkna deltariskkänsligheter för råvarurisk för varje riskfaktor enligt följande:
där
|
sk
|
=
|
deltariskkänsligheter för råvarurisk,
|
|
k
|
=
|
en given råvaruriskfaktor,
|
|
CTYk
|
=
|
värdet på riskfaktor k,
|
▼C7
|
Vi (.)
|
=
|
prissättningsfunktionen för instrumentet i, och
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
andra riskfaktorer än CTYk i prissättningsmodellen för instrumentet i.
|
|
|
Artikel 325r 5.
|
Instituten ska beräkna deltariskkänsligheter för valutarisk för varje valutariskfaktor k enligt följande:
där
|
sk
|
=
|
deltariskkänsligheter för valutarisk,
|
|
k
|
=
|
en given valutariskfaktor,
|
|
FXk
|
=
|
värdet på riskfaktorn,
|
▼C7
|
Vi (.)
|
=
|
prissättningsfunktionen för instrumentet i, och
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
andra riskfaktorer än FXk i prissättningsmodellen för instrumentet i.
|
|
,
1.1 Referenser
1.2 Identifierade krav
1.3 Relaterade standarder
2. Identifierade krav
3. Relaterade standarder
|