+Článok 325r Citlivosti na riziko delta
---+Článok 325r 1.
---+Článok 325r 2.
---+Článok 325r 3.
---+Článok 325r 4.
---+Článok 325r 5.

Článok 325r Citlivosti na riziko delta

-

1. Prehľad

,
Článok 325r 1.

Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na všeobecné úrokové riziko (GIRR) delta takto:

a) 

citlivosti na faktory rizika, ktoré pozostávajú z bezrizikových sadzieb, sa vypočítavajú takto:

image

kde:

image

=

citlivosti na faktory rizika, ktoré pozostávajú z bezrizikových sadzieb;

rkt

=

sadzba bezrizikovej krivky k so splatnosťou t;

Vi (.)

=

funkcia oceňovania nástroja i; a

x, y

=

iné faktory rizika než rkt vo funkcii oceňovania Vi;
b) 

citlivosti na faktory rizika pozostávajúce z inflačného rizika a krížovej menovej bázy sa vypočítavajú takto:

image

kde:

image

=

citlivosti na faktory rizika pozostávajúce z inflačného rizika a krížovej menovej bázy;

image

=

vektor m zložiek predstavujúci implicitnú inflačnú krivku alebo krížovú menovú bázickú krivku pre danú menu j, kde m sa rovná počtu premenných týkajúcich sa inflácie alebo krížovej meny použitých v modeli oceňovania nástroja i;

image

=

matica jednoty rozmeru (1 × m);

Vi (.)

=

funkcia oceňovania nástroja i; a

y, z

=

iné premenné v modeli oceňovania.
Článok 325r 2.

Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na riziko kreditného rozpätia delta pre všetky sekuritizačné a nesekuritizačné pozície takto:

image

kde:

image

=

citlivosti na riziko kreditného rozpätia delta pre všetky sekuritizačné a nesekuritizačné pozície;

cskt

=

hodnota sadzby kreditného rozpätia emitenta j pri splatnosti t;

Vi (.)

=

funkcia oceňovania nástroja i; a

x, y

=

iné faktory rizika než cskt vo funkcii oceňovania Vi.
Článok 325r 3.

Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na akciové riziko delta takto:

a) 

citlivosti na faktory rizika k pozostávajúce zo spotových cien akcií sa vypočítavajú takto:

image

kde:

sk

=

citlivosti na faktory rizika k pozostávajúce zo spotových cien akcií;

k

=

konkrétny majetkový cenný papier;

EQk

=

hodnota spotovej ceny daného akciového cenného papiera;

Vi (.)

=

funkcia oceňovania nástroja i; a

x, y

=

iné faktory rizika než EQk vo funkcii oceňovania Vi;
b) 

citlivosti na faktory rizika pozostávajúce z akciových repo sadzieb sa vypočítavajú takto:

image

kde:

image

=

citlivosti na faktory rizika pozostávajúce z akciových repo sadzieb;

k

=

index, ktorý označuje akcie;

image

=

vektor m zložiek predstavujúci termínovú štruktúru repo obchodu pre špecifické akcie k, kde m sa rovná počtu repo sadzieb zodpovedajúcich rôznym splatnostiam použitým v modeli oceňovania nástroja i;

image

=

matica jednoty rozmeru (1. m);

Vi (.)

=

funkcia oceňovania nástroja i; a

y,z

=

iné faktory rizika než
image vo funkcii oceňovania Vi.
Článok 325r 4.

Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na komoditné riziko delta na každý faktor rizika k takto:

image

kde:

sk

=

citlivosti na komoditné riziko delta na každý faktor rizika k;

k

=

faktor rizika danej komodity;

CTYk

=

hodnota faktora rizika k;

▼C8

Vi (.)

=

funkcia oceňovania nástroja i; a

▼M8

y, z

=

iné faktory rizika než CTYk v modeli oceňovania nástroja i.
Článok 325r 5.

Inštitúcie vypočítavajú citlivosti na devízové riziko delta na každý faktor devízového rizika k takto:

image

kde:

sk

=

citlivosti na devízové riziko delta na každý faktor devízového rizika k;

k

=

faktor rizika danej devízy;

FXk

=

hodnota faktora rizika;

▼C8

Vi (.)

=

funkcia oceňovania nástroja i; a

▼M8

y, z

=

iné faktory rizika než FXk v modeli oceňovania nástroja i.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požiadavky

1.3 Súvisiace štandardy

2. Identifikované požiadavky

Požiadavky

3. Súvisiace štandardy

Štandardy