+Člen 7 Ukrepi za obravnavanje neuspešnih poravnav
---+Člen 7 1.
---+Člen 7 2.
---+Člen 7 3.
---+Člen 7 4.
---+Člen 7 5.
---+Člen 7 6.
---+Člen 7 7.
---+Člen 7 8.
---+Člen 7 9.
---+Člen 7 10.
|
Člen 7 Ukrepi za obravnavanje neuspešnih poravnav
1. Pregled
| Naslov |
Regulativa |
|
Člen 7 1.
|
CDD za vsak sistem poravnave vrednostnih papirjev, ki ga upravlja, vzpostavi sistem za spremljanje neuspešnih poravnav poslov s finančnimi instrumenti iz člena 5(1). Pristojnemu organu in zadevnim organom zagotavlja redna poročila, v katerih navede število neuspešnih poravnav in podrobnosti o njih ter morebitne druge pomembne informacije, vključno z ukrepi, ki jih CDD in njeni udeleženci predvidijo za izboljšanje učinkovitosti poravnave. CDD ta poročila objavi vsako leto v združeni in anonimni obliki. Pristojni organi si z ESMA izmenjajo vse pomembne informacije o neuspešnih poravnavah.
|
|
Člen 7 2.
|
CDD za vsak sistem poravnave vrednostnih papirjev, ki ga upravlja, vzpostavi postopke, ki omogočajo, da se poravnajo posli s finančnimi instrumenti iz člena 5(1), ki niso poravnani na načrtovani datum poravnave. Ti postopki zagotavljajo mehanizem kazni, ki je učinkovito odvračilen za udeležence, ki povzročijo neuspešne poravnave. CDD se pred vzpostavitvijo postopkov iz prvega pododstavka posvetuje z zadevnimi mesti trgovanja in CNS, za katere zagotavlja storitve poravnave. Mehanizmi kazni iz prvega pododstavka vključujejo tudi denarne kazni za udeležence, ki povzročijo neuspešne poravnave (v nadaljnjem besedilu: udeleženci, ki ne izpolnjujejo obveznosti). Denarne kazni se izračunajo dnevno za vsak delovni dan, na katerega posel ni poravnan, od načrtovanega datuma poravnave do poravnave ali dvostranskega preklica posla. Denarne kazni niso mišljene kot vir dohodka za CDD.
|
|
Člen 7 3.
|
Mehanizem kazni iz odstavka 2 se ne uporablja za:
(a)
poravnave, ki niso bile uspešne zaradi temeljnega vzroka, ki ga ni mogoče pripisati udeležencem v poslu;
(b)
operacije, ki ne štejejo za trgovanje;
(c)
posle, v katerih je udeleženec, ki ne izpolnjuje obveznosti, CNS, razen za posle, ki jih sklene CNS in pri katerih ne posreduje med nasprotnimi strankami, ali
(d)
posle, v katerih je proti udeležencu, ki ne izpolnjuje obveznosti, uveden postopek zaradi insolventnosti.
|
|
Člen 7 4.
|
CNS lahko v svojih pravilih določi mehanizem za kritje izgub, ki bi jih lahko imela zaradi uporabe odstavka 2, tretji pododstavek.
|
|
Člen 7 5.
|
Na Komisijo se prenese pooblastilo za dopolnitev te uredbe s sprejetjem delegiranih aktov v skladu s členom 67, s katerimi se določijo parametri za izračun odvračilne in sorazmerne ravni denarnih kazni iz odstavka 2, tretji pododstavek, tega člena na podlagi vsega naslednjega:
(b)
likvidnosti finančnega instrumenta;
(d)
trajanja neuspešne poravnave.
Komisija pri opredelitvi parametrov iz prvega pododstavka upošteva raven neuspešnih poravnav po kategorijah finančnih instrumentov in učinek, ki bi ga nizke ali negativne obrestne mere lahko imele na spodbude nasprotnih strank in neuspešne poravnave. Parametri, ki se uporabljajo za izračun denarnih kazni, zagotavljajo visoko stopnjo discipline pri poravnavi ter nemoteno in pravilno delovanje zadevnih finančnih trgov. Komisija redno in vsaj vsaka štiri leta pregleduje parametre za izračun ravni denarnih kazni, da bi ponovno ocenila njihovo ustreznost in učinkovitost pri doseganju ravni neuspešnih poravnav v Uniji, ki šteje za sprejemljivo glede na vpliv na finančno stabilnost Unije.
|
|
Člen 7 6.
|
ESMA do 17. januarja 2026 na svojem spletnem mestu objavi in posodablja seznam finančnih instrumentov iz člena 5(1), ki so sprejeti v trgovanje ali s katerimi se trguje na mestu trgovanja ali katerih obračun opravi CNS.
|
|
Člen 7 7.
|
CDD, CNS in mesta trgovanja vzpostavijo postopke, ki jim omogočajo, da ob posvetovanju s svojimi pristojnimi organi začasno izključijo vsakega udeleženca, ki finančnih instrumentov iz člena 5(1) vztrajno in sistematično ne dostavlja na načrtovani datum poravnave, in da javnosti razkrijejo njegovo identiteto, a šele po tem, ko mu omogočijo, da predloži morebitne pripombe, in pod pogojem, da so bili pristojni organi CDD in CNS in mest trgovanja ter tega udeleženca ustrezno obveščeni. CDD, CNS in mesta trgovanja se pred vsakršno začasno izključitvijo z ustreznimi pristojnimi organi ne samo posvetujejo, temveč jih o začasni izključitvi brez odlašanja tudi uradno obvestijo. Pristojni organ zadevne organe takoj obvesti o začasni izključitvi udeleženca. Javno razkritje začasnih izključitev ne vključuje osebnih podatkov, kakor so opredeljeni v členu 4, točka 1, Uredbe (EU) 2016/679 Evropskega parlamenta in Sveta (
3
). Ta odstavek se ne uporablja za udeležence, ki ne izpolnjujejo obveznosti in so CNS, ali v primerih, ko je proti udeležencu, ki ne izpolnjuje obveznosti, uveden postopek zaradi insolventnosti.
|
|
Člen 7 8.
|
Ta člen se ne uporablja, kadar je glavno mesto trgovanja z delnicami v tretji državi. Glavno mesto trgovanja z delnicami se določi v skladu s členom 16 Uredbe (EU) št. 236/2012.
|
|
Člen 7 9.
|
Na Komisijo se prenese pooblastilo za dopolnitev te uredbe s sprejetjem delegiranih aktov v skladu s členom 67, s katerimi se opredelijo:
(a)
temeljni vzroki neuspešnih poravnav, za katere se šteje, da jih ni mogoče pripisati udeležencem v poslu, iz odstavka 3, točka (a), tega člena, in
(b)
okoliščine, v katerih se operacije ne štejejo za trgovanje iz odstavka 3, točka (b), tega člena.
|
|
Člen 7 10.
|
ESMA v tesnem sodelovanju s članicami ESCB pripravi osnutke regulativnih tehničnih standardov, da se določijo:
(a)
podrobnosti sistema za spremljanje neuspešnih poravnav in poročil o neuspešnih poravnavah iz odstavka 1;
(b)
postopki za zbiranje in porazdelitev denarnih kazni ter vseh drugih možnih prihodkov od takih kazni v skladu z odstavkom 2;
(c)
pogoji, pod katerimi se za udeleženca šteje, da vztrajno in sistematično ne dostavlja finančnih instrumentov, kot je navedeno v odstavku 7.
ESMA predloži Komisiji te osnutke regulativnih tehničnih standardov do 17. januarja 2025. Na Komisijo se prenese pooblastilo za dopolnitev te uredbe s sprejetjem regulativnih tehničnih standardov iz prvega pododstavka v skladu s členi 10 do 14 Uredbe (EU) št. 1095/2010.
|
,
1.1 Sklici
1.2 Ugotovljene zahteve
1.3 Povezani standardi
2. Ugotovljene zahteve
3. Povezani standardi
- Builddate: 17.01.2026 00:00:00 -Doknr: CELEX:32014R0909
- EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.
DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.
|