+ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) NR 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru (Tekst mający znaczenie dla EOG)
---+ROZDZIAŁ I DEFINICJE
------+Artykuł 1 Definicje
---+ROZDZIAŁ II PRZEPISY OGÓLNE
------+SEKCJA 1 Obliczanie wartości zarządzanych aktywów
---------+Artykuł 2 Obliczanie całkowitej wartości zarządzanych aktywów
------------+Artykuł 2 1.
------------+Artykuł 2 2.
------------+Artykuł 2 3.
------------+Artykuł 2 4.
------------+Artykuł 2 5.
------------+Artykuł 2 6.
---------+Artykuł 3 Bieżące monitorowanie zarządzanych aktywów
---------+Artykuł 4 Sporadyczne przekraczanie progu
------------+Artykuł 4 1.
------------+Artykuł 4 2.
------------+Artykuł 4 3.
------------+Artykuł 4 4.
------------+Artykuł 4 5.
---------+Artykuł 5 Informacje, które należy przedstawić przy rejestracji
------------+Artykuł 5 1.
------------+Artykuł 5 2.
------------+Artykuł 5 3.
------------+Artykuł 5 4.
------------+Artykuł 5 5.
------+SEKCJA 2 Obliczanie dźwigni finansowej
---------+Artykuł 6 Ogólne przepisy dotyczące obliczania dźwigni finansowej
------------+Artykuł 6 1.
------------+Artykuł 6 2.
------------+Artykuł 6 3.
------------+Artykuł 6 4.
------------+Artykuł 6 5.
---------+Artykuł 7 Metoda brutto do celów obliczania ekspozycji AFI
---------+Artykuł 8 Metoda zaangażowania do celów obliczania ekspozycji AFI
------------+Artykuł 8 1.
------------+Artykuł 8 2.
------------+Artykuł 8 3.
------------+Artykuł 8 4.
------------+Artykuł 8 5.
------------+Artykuł 8 6.
------------+Artykuł 8 7.
------------+Artykuł 8 8.
------------+Artykuł 8 9.
---------+Artykuł 9 Metody zwiększania ekspozycji AFI
---------+Artykuł 10 Metodyka przeliczania dla instrumentów pochodnych
---------+Artykuł 11 Zasady dotyczące kompensowania czasu trwania
------------+Artykuł 11 1.
------------+Artykuł 11 2.
------------+Artykuł 11 3.
------------+Artykuł 11 4.
------------+Artykuł 11 5.
------+SEKCJA 3 Dodatkowe fundusze własne i ubezpieczenie od odpowiedzialności zawodowej
---------+Artykuł 12 Ryzyko związane z odpowiedzialnością zawodową
------------+Artykuł 12 1.
------------+Artykuł 12 2.
------------+Artykuł 12 3.
---------+Artykuł 13 Wymogi jakościowe uwzględniające ryzyko związane z odpowiedzialnością zawodową
------------+Artykuł 13 1.
------------+Artykuł 13 2.
------------+Artykuł 13 3.
------------+Artykuł 13 4.
------------+Artykuł 13 5.
------------+Artykuł 13 6.
------------+Artykuł 13 7.
---------+Artykuł 14 Dodatkowe fundusze własne
------------+Artykuł 14 1.
------------+Artykuł 14 2.
------------+Artykuł 14 3.
------------+Artykuł 14 4.
------------+Artykuł 14 5.
---------+Artykuł 15 Ubezpieczenie od odpowiedzialności zawodowej
------------+Artykuł 15 1.
------------+Artykuł 15 2.
------------+Artykuł 15 3.
------------+Artykuł 15 4.
------------+Artykuł 15 5.
---+ROZDZIAŁ III WARUNKI DOTYCZĄCE PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI PRZEZ ZAFI
------+SEKCJA 1 Zasady ogólne
---------+Artykuł 16 Ogólne obowiązki właściwych organów
---------+Artykuł 17 Obowiązek działania w najlepszym interesie AFI lub inwestorów AFI oraz w interesie integralności rynku
------------+Artykuł 17 1.
------------+Artykuł 17 2.
---------+Artykuł 18 Należyta staranność
------------+Artykuł 18 1.
------------+Artykuł 18 2.
------------+Artykuł 18 3.
------------+Artykuł 18 4.
------------+Artykuł 18 5.
------------+Artykuł 18 6.
---------+Artykuł 19 Należyta staranność przy inwestowaniu w aktywa o ograniczonej płynności
------------+Artykuł 19 1.
------------+Artykuł 19 2.
---------+Artykuł 20 Należyta staranność przy wyborze i wyznaczaniu kontrahentów orazprime brokerów
------------+Artykuł 20 1.
------------+Artykuł 20 2.
------------+Artykuł 20 3.
------------+Artykuł 20 4.
---------+Artykuł 21 Prowadzenie działalności w sposób uczciwy, rzetelny i z należytą fachowością
---------+Artykuł 22 Zasoby
------------+Artykuł 22 1.
------------+Artykuł 22 2.
------------+Artykuł 22 3.
---------+Artykuł 23 Sprawiedliwe traktowanie inwestorów AFI
------------+Artykuł 23 1.
------------+Artykuł 23 2.
---------+Artykuł 24 Zachęty
------------+Artykuł 24 1.
------------+Artykuł 24 2.
---------+Artykuł 25 Skuteczne wykorzystywanie zasobów i procedur – obsługa zaleceń
------------+Artykuł 25 1.
------------+Artykuł 25 2.
------------+Artykuł 25 3.
------------+Artykuł 25 4.
---------+Artykuł 26 Obowiązki sprawozdawcze w odniesieniu do realizacji zleceń subskrypcji i umorzenia
------------+Artykuł 26 1.
------------+Artykuł 26 2.
------------+Artykuł 26 3.
------------+Artykuł 26 4.
---------+Artykuł 27 Wykonywanie decyzji o realizacji transakcji w imieniu zarządzanych AFI
------------+Artykuł 27 1.
------------+Artykuł 27 2.
------------+Artykuł 27 3.
------------+Artykuł 27 4.
------------+Artykuł 27 5.
------------+Artykuł 27 6.
------------+Artykuł 27 7.
---------+Artykuł 28 Składanie zleceń realizacji transakcji w imieniu AFI u innych podmiotów
------------+Artykuł 28 1.
------------+Artykuł 28 2.
------------+Artykuł 28 3.
------------+Artykuł 28 4.
------------+Artykuł 28 5.
---------+Artykuł 29 Łączenie i alokacja zleceń
------------+Artykuł 29 1.
------------+Artykuł 29 2.
------------+Artykuł 29 3.
------------+Artykuł 29 4.
------+SEKCJA 2 Konflikty interesów
---------+Artykuł 30 Rodzaje konfliktów interesów
---------+Artykuł 31 Polityka przeciwdziałania konfliktom interesów
------------+Artykuł 31 1.
------------+Artykuł 31 2.
---------+Artykuł 32 Konflikty interesów związane z umorzeniem inwestycji
---------+Artykuł 33 Procedury i środki w zakresie zapobiegania konfliktom interesów lub zarządzania nimi
------------+Artykuł 33 1.
------------+Artykuł 33 2.
---------+Artykuł 34 Zarządzanie konfliktami interesów
---------+Artykuł 35 Monitorowanie konfliktów interesów
------------+Artykuł 35 1.
------------+Artykuł 35 2.
---------+Artykuł 36 Ujawnianie konfliktów interesów
------------+Artykuł 36 1.
------------+Artykuł 36 2.
---------+Artykuł 37 Strategie wykonywania praw głosu
------------+Artykuł 37 1.
------------+Artykuł 37 2.
------------+Artykuł 37 3.
------+SEKCJA 3 Zarządzanie ryzykiem
---------+Artykuł 38 Systemy zarządzania ryzykiem
---------+Artykuł 39 Stała funkcja zarządzania ryzykiem
------------+Artykuł 39 1.
------------+Artykuł 39 2.
---------+Artykuł 40 Polityka zarządzania ryzykiem
------------+Artykuł 40 1.
------------+Artykuł 40 2.
------------+Artykuł 40 3.
------------+Artykuł 40 4.
------------+Artykuł 40 5.
---------+Artykuł 41 Ocena, monitorowanie i przegląd systemów zarządzania ryzykiem
------------+Artykuł 41 1.
------------+Artykuł 41 2.
------------+Artykuł 41 3.
------------+Artykuł 41 4.
---------+Artykuł 42 Funkcjonalny i hierarchiczny rozdział funkcji zarządzania ryzykiem
------------+Artykuł 42 1.
------------+Artykuł 42 2.
------------+Artykuł 42 3.
---------+Artykuł 43 Zabezpieczenia przed konfliktami interesów
------------+Artykuł 43 1.
------------+Artykuł 43 2.
------------+Artykuł 43 3.
---------+Artykuł 44 Limity ryzyka
------------+Artykuł 44 1.
------------+Artykuł 44 2.
------------+Artykuł 44 3.
---------+Artykuł 45 Zarządzanie ryzykiem i jego pomiar
------------+Artykuł 45 1.
------------+Artykuł 45 2.
------------+Artykuł 45 3.
------+SEKCJA 4 Zarządzanie płynnością
---------+Artykuł 46 System i procedury zarządzania płynnością
---------+Artykuł 47 Monitorowanie ryzyka utraty płynności i zarządzanie nim
------------+Artykuł 47 1.
------------+Artykuł 47 2.
------------+Artykuł 47 3.
------------+Artykuł 47 4.
---------+Artykuł 48 Limity w zakresie zarządzania płynnością i testy warunków skrajnych
------------+Artykuł 48 1.
------------+Artykuł 48 2.
------------+Artykuł 48 3.
---------+Artykuł 49 Dostosowanie strategii inwestycyjnej, profilu płynności i polityki umarzania
------------+Artykuł 49 1.
------------+Artykuł 49 2.
------+SEKCJA 5 Inwestycje w pozycje sekurytyzacyjne
---------+Artykuł 50 Definicje
---------+Artykuł 51 Wymogi dotyczące utrzymanych udziałów
------------+Artykuł 51 1.
------------+Artykuł 51 2.
---------+Artykuł 52 Wymogi jakościowe dotyczące jednostek sponsorujących i jednostek inicjujących
---------+Artykuł 53 Wymogi jakościowe dotyczące ZAFI posiadających ekspozycję z tytułu sekurytyzacji
------------+Artykuł 53 1.
------------+Artykuł 53 2.
------------+Artykuł 53 3.
------------+Artykuł 53 4.
------------+Artykuł 53 5.
---------+Artykuł 54 Działania naprawcze
------------+Artykuł 54 1.
------------+Artykuł 54 2.
---------+Artykuł 55 Zasada praw nabytych
---------+Artykuł 56 Wykładnia
------+SEKCJA 6 Wymogi organizacyjne – zasady ogólne
---------+Artykuł 57 Wymogi ogólne
------------+Artykuł 57 1.
------------+Artykuł 57 2.
------------+Artykuł 57 3.
------------+Artykuł 57 4.
------------+Artykuł 57 5.
------------+Artykuł 57 6.
---------+Artykuł 58 Elektroniczne przetwarzanie danych
------------+Artykuł 58 1.
------------+Artykuł 58 2.
---------+Artykuł 59 Procedury księgowe
------------+Artykuł 59 1.
------------+Artykuł 59 2.
---------+Artykuł 60 Kontrola sprawowana przez organ zarządzający, kadrę kierowniczą wyższego szczebla oraz funkcję nadzorczą
------------+Artykuł 60 1.
------------+Artykuł 60 2.
------------+Artykuł 60 3.
------------+Artykuł 60 4.
------------+Artykuł 60 5.
------------+Artykuł 60 6.
---------+Artykuł 61 Stała funkcja związana z zapewnianiem zgodności
------------+Artykuł 61 1.
------------+Artykuł 61 2.
------------+Artykuł 61 3.
---------+Artykuł 62 Stała funkcja audytu wewnętrznego
------------+Artykuł 62 1.
------------+Artykuł 62 2.
---------+Artykuł 63 Transakcje osobiste
------------+Artykuł 63 1.
------------+Artykuł 63 2.
------------+Artykuł 63 3.
------------+Artykuł 63 4.
---------+Artykuł 64 Rejestrowanie transakcji portfelowych
------------+Artykuł 64 1.
------------+Artykuł 64 2.
------------+Artykuł 64 3.
------------+Artykuł 64 4.
---------+Artykuł 65 Rejestrowanie zleceń subskrypcji i umorzenia
------------+Artykuł 65 1.
------------+Artykuł 65 2.
---------+Artykuł 66 Wymogi dotyczące przechowywania ksiąg
------------+Artykuł 66 1.
------------+Artykuł 66 2.
------------+Artykuł 66 3.
------+SEKCJA 7 Wycena
---------+Artykuł 67 Zasady i procedury wyceny aktywów AFI
------------+Artykuł 67 1.
------------+Artykuł 67 2.
------------+Artykuł 67 3.
------------+Artykuł 67 4.
---------+Artykuł 68 Stosowanie modeli do wyceny aktywów
------------+Artykuł 68 1.
------------+Artykuł 68 2.
------------+Artykuł 68 3.
---------+Artykuł 69 Spójne stosowanie zasad i procedur wyceny
------------+Artykuł 69 1.
------------+Artykuł 69 2.
------------+Artykuł 69 3.
------------+Artykuł 69 4.
---------+Artykuł 70 Okresowy przegląd zasad i procedur wyceny
------------+Artykuł 70 1.
------------+Artykuł 70 2.
------------+Artykuł 70 3.
---------+Artykuł 71 Przegląd poszczególnych wycen aktywów
------------+Artykuł 71 1.
------------+Artykuł 71 2.
------------+Artykuł 71 3.
------------+Artykuł 71 4.
---------+Artykuł 72 Obliczanie wartości aktywów netto przypadającej na jednostkę uczestnictwa lub udział
------------+Artykuł 72 1.
------------+Artykuł 72 2.
------------+Artykuł 72 3.
------------+Artykuł 72 4.
---------+Artykuł 73 Gwarancje zawodowe
------------+Artykuł 73 1.
------------+Artykuł 73 2.
------------+Artykuł 73 3.
---------+Artykuł 74 Częstotliwość wyceny aktywów posiadanych przez AFI typu otwartego
------------+Artykuł 74 1.
------------+Artykuł 74 2.
------+SEKCJA 8 Przekazanie funkcji ZAFI
---------+Artykuł 75 Zasady ogólne
---------+Artykuł 76 Obiektywne przesłanki przekazania
------------+Artykuł 76 1.
------------+Artykuł 76 2.
---------+Artykuł 77 Cechy osoby, której przekazano wykonywanie funkcji
------------+Artykuł 77 1.
------------+Artykuł 77 2.
------------+Artykuł 77 3.
---------+Artykuł 78 Przekazanie zarządzania portfelem lub ryzykiem
------------+Artykuł 78 1.
------------+Artykuł 78 2.
------------+Artykuł 78 3.
---------+Artykuł 79 Skuteczny nadzór
---------+Artykuł 80 Konflikty interesów
------------+Artykuł 80 1.
------------+Artykuł 80 2.
------------+Artykuł 80 3.
---------+Artykuł 81 Zgoda na dalsze przekazanie i powiadomienie o nim
------------+Artykuł 81 1.
------------+Artykuł 81 2.
---------+Artykuł 82 Podmiot skrzynka pocztowa i zaprzestanie uznawania ZAFI za zarządzającego AFI
------------+Artykuł 82 1.
------------+Artykuł 82 2.
------------+Artykuł 82 3.
---+ROZDZIAŁ IV DEPOZYTARIUSZ
------+SEKCJA 1 Szczegółowe informacje zawarte w pisemnej umowie
---------+Artykuł 83 Szczegółowe informacje zawarte w umowie
------------+Artykuł 83 1.
------------+Artykuł 83 2.
------------+Artykuł 83 3.
------------+Artykuł 83 4.
------------+Artykuł 83 5.
------------+Artykuł 83 6.
------+SEKCJA 2 Ogólne kryteria oceny regulacji ostrożnościowych i nadzoru ostrożnościowego mających zastosowanie do depozytariuszy w państwach trzecich
---------+Artykuł 84 Kryteria oceny regulacji ostrożnościowych i nadzoru ostrożnościowego mających zastosowanie do depozytariusza w państwie trzecim
------+SEKCJA 3 Funkcje depozytariusza, zobowiązania w zakresie należytej staranności i obowiązek rozdziału
---------+Artykuł 85 Monitorowanie przepływu środków pieniężnych – wymogi ogólne
------------+Artykuł 85 1.
------------+Artykuł 85 2.
---------+Artykuł 86 Monitorowanie przepływów środków pieniężnych AFI
---------+Artykuł 87 Obowiązki w zakresie subskrypcji
---------+Artykuł 88 Instrumenty finansowe, które muszą być utrzymywane
------------+Artykuł 88 1.
------------+Artykuł 88 2.
------------+Artykuł 88 3.
---------+Artykuł 89 Obowiązki w zakresie utrzymywania w odniesieniu do utrzymywanych aktywów
------------+Artykuł 89 1.
------------+Artykuł 89 2.
------------+Artykuł 89 3.
---------+Artykuł 90 Obowiązki w zakresie przechowywania mające zastosowanie do weryfikacji tytułu własności i przechowywania ksiąg
------------+Artykuł 90 1.
------------+Artykuł 90 2.
------------+Artykuł 90 3.
------------+Artykuł 90 4.
------------+Artykuł 90 5.
---------+Artykuł 91 Obowiązki sprawozdawczeprime brokerów
------------+Artykuł 91 1.
------------+Artykuł 91 2.
------------+Artykuł 91 3.
---------+Artykuł 92 Obowiązki nadzorcze – wymogi ogólne
------------+Artykuł 92 1.
------------+Artykuł 92 2.
------------+Artykuł 92 3.
------------+Artykuł 92 4.
---------+Artykuł 93 Obowiązki związane z subskrypcją i umorzeniami
---------+Artykuł 94 Obowiązki związane z wyceną udziałów/jednostek uczestnictwa
------------+Artykuł 94 1.
------------+Artykuł 94 2.
------------+Artykuł 94 3.
------------+Artykuł 94 4.
---------+Artykuł 95 Obowiązki związane z realizacją instrukcji ZAFI
---------+Artykuł 96 Obowiązki związane z możliwie szybkim rozliczaniem transakcji
------------+Artykuł 96 1.
------------+Artykuł 96 2.
---------+Artykuł 97 Obowiązki związane z podziałem dochodów AFI
------------+Artykuł 97 1.
------------+Artykuł 97 2.
---------+Artykuł 98 Należyta staranność
------------+Artykuł 98 1.
------------+Artykuł 98 2.
------------+Artykuł 98 2a.
------------+Artykuł 98 3.
------------+Artykuł 98 4.
------------+Artykuł 98 5.
------------+Artykuł 98 6.
------------+Artykuł 98 7.
---------+Artykuł 99 Obowiązek rozdziału
------------+Artykuł 99 1.
------------+Artykuł 99 2.
------------+Artykuł 99 2a.
------------+Artykuł 99 3.
------+SEKCJA 4 Utrata instrumentów finansowych, uwolnienie się od odpowiedzialności i przesłanki obiektywne
---------+Artykuł 100 Utrata utrzymywanych instrumentów finansowych
------------+Artykuł 100 1.
------------+Artykuł 100 2.
------------+Artykuł 100 3.
------------+Artykuł 100 4.
------------+Artykuł 100 5.
---------+Artykuł 101 Uwolnienie się od odpowiedzialności zgodnie z art. 21 ust. 12 dyrektywy 2011/61/UE
------------+Artykuł 101 1.
------------+Artykuł 101 2.
------------+Artykuł 101 3.
------------+Artykuł 101 4.
---------+Artykuł 102 Obiektywne przesłanki pozwalające depozytariuszowi uwolnić się od odpowiedzialności
------------+Artykuł 102 1.
------------+Artykuł 102 2.
------------+Artykuł 102 3.
---+ROZDZIAŁ V WYMOGI DOTYCZĄCE PRZEJRZYSTOŚCI, DŹWIGNIA FINANSOWA ORAZ ZASADY MAJĄCE ZASTOSOWANIE DO PAŃSTW TRZECICH I WYMIANY INFORMACJI NA TEMAT POTENCJALNYCH SKUTKÓW DZIAŁALNOŚCI ZAFI
------+SEKCJA 1 Sprawozdanie roczne, ujawnianie informacji inwestorom i obowiązki sprawozdawcze wobec właściwych organów
---------+Artykuł 103 Ogólne zasady w odniesieniu do sprawozdania rocznego
---------+Artykuł 104 Treść i forma bilansu lub zestawienia aktywów i zobowiązań oraz rachunku zysków i strat
------------+Artykuł 104 1.
------------+Artykuł 104 2.
------------+Artykuł 104 3.
------------+Artykuł 104 4.
------------+Artykuł 104 5.
------------+Artykuł 104 6.
------------+Artykuł 104 7.
---------+Artykuł 105 Sprawozdanie z działalności za dany rok obrotowy
------------+Artykuł 105 1.
------------+Artykuł 105 2.
------------+Artykuł 105 3.
------------+Artykuł 105 4.
---------+Artykuł 106 Istotne zmiany
------------+Artykuł 106 1.
------------+Artykuł 106 2.
------------+Artykuł 106 3.
------------+Artykuł 106 4.
---------+Artykuł 107 Ujawnianie informacji na temat wynagrodzeń
------------+Artykuł 107 1.
------------+Artykuł 107 2.
------------+Artykuł 107 3.
------------+Artykuł 107 4.
---------+Artykuł 108 Okresowe ujawnianie informacji inwestorom
------------+Artykuł 108 1.
------------+Artykuł 108 2.
------------+Artykuł 108 3.
------------+Artykuł 108 4.
------------+Artykuł 108 5.
---------+Artykuł 109 Regularne ujawnianie informacji inwestorom
------------+Artykuł 109 1.
------------+Artykuł 109 2.
------------+Artykuł 109 3.
---------+Artykuł 110 Przekazywanie sprawozdań właściwym organom
------------+Artykuł 110 1.
------------+Artykuł 110 2.
------------+Artykuł 110 3.
------------+Artykuł 110 4.
------------+Artykuł 110 5.
------------+Artykuł 110 6.
------------+Artykuł 110 7.
---------+Artykuł 111 Stosowanie dźwigni finansowej na „znaczną skalę”
------------+Artykuł 111 1.
------------+Artykuł 111 2.
------+SEKCJA 2 ZAFI zarządzający AFI stosującymi dźwignię finansową
---------+Artykuł 112 Ograniczenia w zakresie zarządzania AFI
------------+Artykuł 112 1.
------------+Artykuł 112 2.
------------+Artykuł 112 3.
------+SEKCJA 3 Przepisy szczególne dotyczące państw trzecich
---------+Artykuł 113 Wymogi ogólne
------------+Artykuł 113 1.
------------+Artykuł 113 2.
------------+Artykuł 113 3.
------------+Artykuł 113 4.
---------+Artykuł 114 Mechanizmy, instrumenty i procedury
------------+Artykuł 114 1.
------------+Artykuł 114 2.
------------+Artykuł 114 3.
---------+Artykuł 115 Ochrona danych
------+SEKCJA 4 Wymiana informacji na temat ewentualnych systemowych skutków działalności ZAFI
---------+Artykuł 116 Wymiana informacji na temat ewentualnych systemowych skutków działalności ZAFI
---+ROZDZIAŁ VI PRZEPISY KOŃCOWE
------+Artykuł 117 Wejście w życie
---+ZAŁĄCZNIK I
---+ZAŁĄCZNIK II
---+ZAŁĄCZNIK III
---+ANNEX IV
English - European Union - Financial Industry - Capital Markets -

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) NR 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru (Tekst mający znaczenie dla EOG)

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) NR 231/2013

z dnia 19 grudnia 2012 r.

uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.

1. Przegląd

,
Tytuł Regulacja
ROZDZIAŁ I DEFINICJE ROZDZIAŁ I DEFINICJE
ROZDZIAŁ II PRZEPISY OGÓLNE ROZDZIAŁ II PRZEPISY OGÓLNE
ROZDZIAŁ III WARUNKI DOTYCZĄCE PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI PRZEZ ZAFI ROZDZIAŁ III WARUNKI DOTYCZĄCE PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI PRZEZ ZAFI
ROZDZIAŁ IV DEPOZYTARIUSZ ROZDZIAŁ IV DEPOZYTARIUSZ
ROZDZIAŁ V WYMOGI DOTYCZĄCE PRZEJRZYSTOŚCI, DŹWIGNIA FINANSOWA ORAZ ZASADY MAJĄCE ZASTOSOWANIE DO PAŃSTW TRZECICH I WYMIANY INFORMACJI NA TEMAT POTENCJALNYCH SKUTKÓW DZIAŁALNOŚCI ZAFI ROZDZIAŁ V WYMOGI DOTYCZĄCE PRZEJRZYSTOŚCI, DŹWIGNIA FINANSOWA ORAZ ZASADY MAJĄCE ZASTOSOWANIE DO PAŃSTW TRZECICH I WYMIANY INFORMACJI NA TEMAT POTENCJALNYCH SKUTKÓW DZIAŁALNOŚCI ZAFI
ROZDZIAŁ VI PRZEPISY KOŃCOWE ROZDZIAŁ VI PRZEPISY KOŃCOWE
ZAŁĄCZNIK I




ZAŁĄCZNIK I

Metody zwiększania ekspozycji AFI

1. Niezabezpieczone pożyczki gotówkowe: inwestowanie pożyczek gotówkowych często prowadzi do zwiększenia ekspozycji AFI o wartość łącznej kwoty takich pożyczek. W związku z tym minimalny poziom ekspozycji jest zawsze równy kwocie pożyczki. Poziom ten może być wyższy, jeżeli wartość inwestycji zrealizowanej dzięki pożyczce przekracza kwotę pożyczki. Aby uniknąć podwójnego liczenia, w prowadzonych obliczeniach nie uwzględnia się pożyczek gotówkowych wykorzystywanych do finansowania ekspozycji. Jeżeli pożyczki gotówkowe nie są inwestowane, ale utrzymywane w postaci środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów zgodnie z art. 7 lit. a), nie wpływają one na zwiększenie ekspozycji AFI.

2. Zabezpieczone pożyczki gotówkowe: zabezpieczone pożyczki gotówkowe są podobne do niezabezpieczonych pożyczek gotówkowych, ale w ich przypadku pożyczka może zostać zabezpieczona pulą aktywów lub pojedynczym składnikiem aktywów. Jeżeli pożyczki gotówkowe nie są inwestowane, ale utrzymywane w postaci środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów zgodnie z art. 7 lit. a), nie wpływają one na zwiększenie ekspozycji AFI.

3. Pożyczki zamienne: pożyczki zamienne to zakupione wierzytelności, które ich posiadacz lub emitent może w określonych okolicznościach zamienić na innego rodzaju składnik aktywów. Poziom ekspozycji AFI odpowiada tu wartości rynkowej takich pożyczek.

4. Swapy stóp procentowych: swap stóp procentowych to umowa dotycząca wymiany stóp procentowych stosowanych w odniesieniu do przepływów środków pieniężnych związanych ze stopami procentowymi, naliczanych od nominalnej kwoty głównej, w określonych odstępach czasu (terminy płatności) przez cały okres obowiązywania umowy. Wysokość zobowiązania płatniczego każdej ze stron oblicza się, stosując inną stopę procentową, na podstawie nominalnej wartości ekspozycji.

5. Kontrakty różnic kursowych: kontrakt różnic kursowych (CFD) to umowa między dwiema stronami – inwestorem i dostawcą CFD – w ramach której zobowiązują się oni do zapłacenia drugiej stronie kwoty równej zmianie ceny aktywów bazowych. W zależności od kierunku wahań ceny jedna ze stron wypłaca drugiej wysokość różnicy wartości od momentu zawarcia umowy do momentu jej zakończenia. Poziom ekspozycji odpowiada tu wartości rynkowej aktywów bazowych. Tę samą metodę postępowania należy stosować w odniesieniu do instrumentu finansowego typu spread betting.

6. Kontrakty terminowe typu future: kontrakt terminowy typu future to umowa dotycząca kupna lub sprzedaży papieru wartościowego, waluty, towaru, indeksu lub innego składnika aktywów o określonej kwocie w wyznaczonym przyszłym terminie po wcześniej uzgodnionej cenie. Poziom ekspozycji odpowiada tu wartości rynkowej ekwiwalentu aktywów bazowych.

7. Swapy przychodu całkowitego: swap przychodu całkowitego to umowa, w ramach której jedna strona (podmiot wypłacający przychód całkowity) przekazuje drugiej stronie (podmiot otrzymujący przychód całkowity) całość wyników ekonomicznych z tytułu zobowiązania referencyjnego. Całkowity wynik ekonomiczny obejmuje dochód z odsetek i opłat, zyski lub straty z tytułu zmian rynkowych oraz straty kredytowe. Poziom ekspozycji AFI odpowiada tu wartości rynkowej ekwiwalentu aktywów odniesienia, które mają wpływ na wyniki ekonomiczne swapu.

8. Kontrakty terminowe typu forward: kontrakt terminowy typu forward to dostosowana do potrzeb umowa dwustronna dotycząca wymiany składnika aktywów lub przepływów środków pieniężnych w wyznaczonej przyszłej dacie rozrachunku po cenie terminowej kontraktu forward uzgodnionej w dniu zawarcia transakcji. Jedną ze stron kontraktu terminowego jest kupujący (pozycja długa), który zgadza się zapłacić cenę terminową kontraktu forward w dniu rozrachunku; drugą stroną jest sprzedający (pozycja krótka), który zgadza się przyjąć cenę terminową kontraktu forward. Zawarcie kontraktu terminowego z reguły nie wiąże się z koniecznością uiszczenia opłaty. Poziom ekspozycji AFI odpowiada tu wartości rynkowej ekwiwalentu aktywów bazowych. Wartość tę można zastąpić wartością referencyjną umowy, jeżeli została ona określona w sposób bardziej zachowawczy.

9. Opcje: opcja to umowa przyznająca kupującemu, który uiszcza specjalną opłatę (ang. premium), prawo – ale nie obowiązek – zakupu lub sprzedaży określonej liczby aktywów bazowych po uzgodnionej cenie (kurs wykonania) przed wygaśnięciem umowy lub w dniu jej wygaśnięcia (wygaśnięcie). Opcja kupna to opcja zakupu, a opcja sprzedaży to opcja sprzedaży. Granice ekspozycji funduszu zostaną wyznaczone z jednej strony przez ewentualną nieograniczoną ekspozycję, a z drugiej strony przez ekspozycję ograniczoną do najwyższej zapłaconej opłaty lub przez wartość rynkową opcji. Ekspozycję mieszczącą się w tak wyznaczonych granicach określa się jako dostosowany ekwiwalent delta pozycji bazowej (delta w przypadku opcji służy do pomiaru wrażliwość ceny opcji wyłącznie na zmiany ceny aktywów bazowych). Takie samo podejście należy stosować w odniesieniu do wbudowanych instrumentów pochodnych, np. w produktach będących wynikiem sekurytyzacji. Struktura powinna zostać podzielona na części składowe, a wpływ poziomów ekspozycji pochodnych musi zostać odpowiednio ujęty.

10. Umowy z udzielonym przyrzeczeniem odkupu: umowę z udzielonym przyrzeczeniem odkupu zawiera się zazwyczaj w przypadku, gdy AFI „sprzedaje” papiery wartościowe kontrahentowi będącemu stroną umowy z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu i zobowiązuje się do ich odkupienia po uzgodnionej cenie w przyszłości. W konsekwencji zawarcia takiej transakcji AFI poniesie koszty finansowe, a zatem będzie musiał ponownie zainwestować wpływy pieniężne (w praktyce zabezpieczenie gotówkowe) w celu wygenerowania stopy zwrotu wyższej niż poniesione koszty finansowe. Taka reinwestycja „zabezpieczenia gotówkowego” oznacza, że AFI będzie ponosić dodatkowe ryzyko rynkowe i w związku z tym musi ono zostać uwzględnione przy obliczaniu poziomu ogólnego narażenia na ryzyko. AFI pozostaje narażony na ryzyko gospodarcze i zachowuje korzyści gospodarcze związane ze „sprzedawanymi” papierami wartościowymi. Ponadto transakcja repo prawie zawsze wiąże się z dźwignią finansową z uwagi na reinwestycję zabezpieczenia gotówkowego. W przypadku otrzymania zabezpieczenia niegotówkowego w ramach transakcji i w sytuacji, gdy zabezpieczenie to jest następnie wykorzystywane jako element kolejnej umowy z udzielonym przyrzeczeniem odkupu lub umowy w sprawie pożyczki papierów wartościowych, przy obliczaniu poziomu ogólnego narażenia na ryzyko należy uwzględnić całkowitą wartość rynkową zabezpieczenia. Poziom ekspozycji AFI ulega tu zwiększeniu o wartość ponownie zainwestowanej części zabezpieczenia gotówkowego.

11. Umowy z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu: do tego rodzaju transakcji dochodzi w przypadku, gdy AFI „kupuje” papiery wartościowe od kontrahenta będącego stroną umowy z udzielonym przyrzeczeniem odkupu i zobowiązuje się od ich odsprzedania po uzgodnionej cenie w przyszłości. AFI zwykle przeprowadza tego rodzaju transakcje w celu wygenerowania obarczonej niskim poziomem ryzyka stopy zwrotu z rynku pieniężnego, przy czym „kupowane” papiery wartościowe pełnią rolę zabezpieczenia. W związku z tym nie dochodzi do powstania ogólnego narażenia na ryzyko; AFI nie przejmuje też ryzyka wiążącego się z „kupowanymi” papierami wartościowymi ani nie czerpie z nich korzyści, tj. nie dochodzi do dodatkowego ryzyka rynkowego. „Kupowane” papiery wartościowe mogą jednak być dalej wykorzystywane w ramach transakcji repo lub transakcji pożyczki papierów wartościowych, jak wskazano powyżej – w takim przypadku przy obliczaniu poziomu ogólnego narażenia na ryzyko należy uwzględnić całkowitą wartość rynkową papierów wartościowych. Ryzyko gospodarcze i korzyści gospodarcze związane z kupowanymi papierami wartościowymi pozostają po stronie kontrahenta, a zatem nie wpływają na zwiększenie ekspozycji AFI.

12. Ustalenia w zakresie udzielania pożyczek papierów wartościowych: AFI przeprowadzający transakcję udzielania pożyczek papierów wartościowych pożycza papier wartościowy kontrahentowi zaciągającemu pożyczkę w postaci papierów wartościowych (który zazwyczaj pożycza papier wartościowy w celu pokrycia transakcji krótkiej sprzedaży z fizyczną dostawą) po uiszczeniu uzgodnionej opłaty. Pożyczkobiorca papierów wartościowych przekazuje AFI zabezpieczenie gotówkowe lub niegotówkowe. Do powstania ogólnego narażenia na ryzyko dochodzi jedynie wówczas, gdy zabezpieczenie gotówkowe zostaje ponownie zainwestowane w instrumenty inne niż te określone w art. 7 lit. a). Jeżeli zabezpieczenie niegotówkowe jest wykorzystywane dalej w ramach transakcji repo lub innej transakcji udzielania pożyczek papierów wartościowych, przy obliczaniu ogólnego poziomu narażenia na ryzyko należy uwzględnić całkowitą wartość rynkową papierów wartościowych, jak wskazano powyżej. Ekspozycja powstaje w zakresie, w jakim ponownie inwestowane jest zabezpieczenie gotówkowe.

13. Ustalenia w zakresie pożyczek papierów wartościowych: AFI zaciągający pożyczkę papierów wartościowych pożycza papier wartościowy od kontrahenta udzielającego pożyczek papierów wartościowych po uzgodnionej cenie. Następnie AFI sprzedaje papier wartościowy na rynku. W związku z tym AFI posiada niepokrytą pozycję z tytułu tego papieru wartościowego. Jeżeli wpływy pieniężne zostaną ponownie zainwestowane, wpłynie to również na zwiększenie ekspozycji AFI. Poziom ekspozycji odpowiada tu wartości rynkowej papierów wartościowych objętych pozycją krótką; dodatkowa ekspozycja powstaje w zakresie, w jakim ponownie inwestowane są uzyskane wpływy pieniężne.

14. Swapy ryzyka kredytowego: swap ryzyka kredytowego (CDS) to kredytowy instrument pochodny zapewniający kupującemu ochronę, zazwyczaj w postaci odzyskania pełnej kwoty kredytu w przypadku, gdy podmiot referencyjny nie wykona zobowiązania lub gdy ucierpi ze względu na wydarzenie kredytowe. W zamian sprzedawca CDS otrzymuje od kupującego regularnie uiszczaną opłatę, tzw. spread. W przypadku sprzedawcy zabezpieczenia poziom ekspozycji odpowiada wyższej spośród dwóch wartości: wartości rynkowej bazowych aktywów referencyjnych lub wartości referencyjnej swapu ryzyka kredytowego. W przypadku nabywcy zabezpieczenia ekspozycja odpowiada wartości rynkowej bazowego składnika aktywów referencyjnych.

ZAŁĄCZNIK II




ZAŁĄCZNIK II

Metodyka przeliczania instrumentów pochodnych

1. W odniesieniu do przedstawionego poniżej niewyczerpującego wykazu standardowych instrumentów pochodnych stosuje się następujące metody przeliczania:

a) 

Kontrakty terminowe typu future

—

Kontrakt terminowy typu future na obligacje : liczba kontraktów * wartość kontraktu referencyjnego * cena rynkowa najtańszej do dostarczenia obligacji referencyjnej

—

Kontrakt terminowy typu future na stopy procentowe : liczba kontraktów * wartość kontraktu referencyjnego

—

Kontrakt terminowy typu future na kurs walutowy : liczba kontraktów * wartość kontraktu referencyjnego

—

Kontrakt terminowy typu future na kapitał własny : liczba kontraktów * wartość kontraktu referencyjnego * cena rynkowa bazowego udziału kapitałowego

—

Indeksowe kontrakty terminowe : liczba kontraktów * wartość kontraktu referencyjnego * poziom indeksu

b) 

Opcje typu plain vanilla (opcje kupna/sprzedaży)

—

Opcja typu plain vanilla na obligacje : wartość kontraktu referencyjnego * wartość rynkowa bazowej obligacji referencyjnej * delta

—

Opcja typu plain vanilla na kapitał własny : liczba kontraktów * wartość kontraktu referencyjnego * wartość rynkowa bazowego udziału kapitałowego * delta

—

Opcja typu plain vanilla na stopy procentowe : wartość kontraktu referencyjnego * delta

—

Opcja walutowa typu plain vanilla : wartość składnika(-ów) walutowego(-ych) kontraktu referencyjnego * delta

—

Opcje indeksowe typu plain vanilla : liczba kontraktów * wartość kontraktu referencyjnego * poziom indeksu * delta

—

Opcje typu plain vanilla na kontrakty terminowe : liczba kontraktów * wartość kontraktu referencyjnego * cena rynkowa aktywów bazowych * delta

—

Opcja na swapy typu plain vanilla : kwota przeliczeniowa zobowiązania referencyjnego na swapy * delta

—

Warranty i prawa : liczba udziałów/obligacji * wartość rynkowa bazowego instrumentu referencyjnego * delta

c) 

Swapy

—

Swapy stóp procentowych o stałej/zmiennej stopie oprocentowania typu plain vanilla oraz swapy inflacji typu plain vanilla : wartość kontraktu referencyjnego

—

Swapy walutowe : wartość referencyjna składnika(-ów) walutowego(-ych)

—

Swapy walutowo-procentowe : wartość referencyjna składnika(-ów) walutowego(-ych)

—

Podstawowy swap przychodu całkowitego : bazowa wartość rynkowa aktywów referencyjnych

—

Inny niż podstawowy swap przychodu całkowitego : skumulowana bazowa wartość rynkowa obu składników swapu przychodu całkowitego

—

Jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego :

Sprzedawca zabezpieczenia – wyższa spośród dwóch wartości: wartości rynkowej bazowych aktywów referencyjnych lub wartości referencyjnej swapu ryzyka kredytowego

Nabywca zabezpieczenia – wartość rynkowa bazowych aktywów referencyjnych

—

Kontrakt różnic kursowych : liczba udziałów/obligacji * wartość rynkowa bazowego instrumentu referencyjnego

d) 

Kontrakty terminowe typu forward

—

Terminowe transakcje walutowe : wartość referencyjna składnika(-ów) walutowego(-ych)

—

Kontrakty terminowe na stopę procentową : wartość referencyjna

e) 

Lewarowana ekspozycja na indeksy z wbudowaną dźwignią finansową

Instrument pochodny zapewniający lewarowaną ekspozycję na indeks bazowy lub indeksy wbudowujące lewarowaną ekspozycję do swojego portfela, muszą stosować standardową, obowiązującą metodę zaangażowania w odniesieniu do przedmiotowych aktywów.

2. W odniesieniu do przedstawionego poniżej niewyczerpującego wykazu instrumentów finansowych wbudowujących instrumenty pochodne stosuje się następujące metody przeliczania:

—

Obligacje zamienne : liczba udziałów referencyjnych * wartość rynkowa bazowych udziałów referencyjnych * delta

—

Obligacje powiązane z ryzykiem kredytowym : wartość rynkowa bazowych aktywów referencyjnych

—

Częściowo opłacone papiery wartościowe : liczba udziałów/obligacji * wartość rynkowa bazowych instrumentów referencyjnych

—

Warranty i prawa : liczba udziałów/obligacji * wartość rynkowa bazowego instrumentu referencyjnego * delta

3. Wykaz przykładów niestandardowych instrumentów pochodnych wraz z odpowiednią metodyką stosowaną w zakresie zobowiązań:

— 
Swapy wariancji: swapy wariancji to kontrakty pozwalające inwestorom uzyskać ekspozycję na wariancję (zmienność podniesiona do kwadratu) aktywów bazowych, a w szczególności na zrealizowaną (lub historyczną) zmienność transakcji typu future w odniesieniu do aktualnej zmienności implikowanej. Zgodnie z praktyką rynkową kurs wykonania oraz wariancję referencyjną przedstawia się w formie zmienności. W przypadku wariancji referencyjnej przedstawia się to w następujący sposób:

image

Wartość referencyjna współczynnika vega stanowi teoretyczną miarę zysku lub straty wynikającą ze zmiany zmienności o 1 %.
Ponieważ zrealizowana zmienność nie może być mniejsza niż zero, w odniesieniu do swapu jako pozycji długiej określono wartość straty maksymalnej. Wysokość straty maksymalnej z tytułu swapu jako pozycji krótkiej często podlega ograniczeniu dzięki zastosowaniu progu zmienności. Jednak w przypadku braku takiego progu, wartość potencjalnych strat z tytułu swapu jako pozycji krótkiej jest nieograniczona.
Metodyka przeliczania, którą należy stosować w odniesieniu do danego kontraktu w czasie t, przedstawia się w następujący sposób:
Wariancja referencyjna * (aktualna) wariancjat (w przypadku nieustanowienia progu zmienności)
Wariancja referencyjna * min [(aktualna) wariancjat wartość progu zmienności2] (w przypadku ustanowienia progu zmienności)
gdzie: (aktualna) wariancjat stanowi funkcję podniesionej do kwadratu zmienności zrealizowanej i implikowanej, a dokładniej:

image

— 
Swapy zmienności
Analogicznie do swapów wariancji, w przypadku swapów zmienności należy stosować następujące wzory przeliczania:
— 
Wartość referencyjna współczynnika vega * (aktualna) zmiennośćt (w przypadku nieustanowienia progu zmienności)
— 
Wartość referencyjna współczynnika vega * min [(aktualna) zmiennośćt; wartość progu zmienności] (w przypadku ustanowienia progu zmienności)
gdzie (aktualna) zmienność t stanowi funkcję zmienności zrealizowanej i implikowanej.

4. Opcje z barierą (wejścia/wyjścia)

liczba kontraktów * wartość kontraktu referencyjnego * wartość rynkowa bazowego udziału kapitałowego * delta

ZAŁĄCZNIK III




ZAŁĄCZNIK III

Zasady dotyczące kompensowania czasu trwania

1. Instrument pochodny stóp procentowych przelicza się na odpowiadającą mu ekwiwalent pozycji aktywów bazowych, stosując następującą metodykę:

Wartość ekwiwalentu pozycji aktywów bazowych każdego instrumentu pochodnego stóp procentowych oblicza się, dzieląc jego czas trwania przez docelowy czas trwania AFI i mnożąc przez wartość ekwiwalentu pozycji aktywów bazowych:

image

gdzie:

— 
czas trwaniaPIF oznacza czas trwania (wrażliwość wartości rynkowej pochodnego instrumentu finansowego na zmiany wysokości stóp procentowych) instrumentu pochodnego stóp procentowych,
— 
czas trwania docelowy pozostaje w każdym momencie zgodny ze strategią inwestycyjną, pozycjami kierunkowymi oraz oczekiwanym poziomem ryzyka – w przeciwnym razie musi zostać uregulowany. Docelowy czas trwania jest również zgodny z czasem trwania portfela w normalnych warunkach rynkowych,
— 
przeliczona wartośćinstrumenty pochodne stanowi przeliczoną wartość pozycji w instrumentach pochodnych zgodnie z załącznikiem II.

2. Ekwiwalent pozycji aktywów bazowych obliczony zgodnie z ust. 1 kompensuje się w następujący sposób:

a) 

każdy instrument pochodny stóp procentowych przypisuje się do odpowiedniego okresu zapadalności zgodnie z metodą terminów zapadalności przedstawioną poniżej:

Okresy zapadalności

1. 

0–2 lat

2. 

2–7 lat

3. 

7–15 lat

4. 

> 15 lat;

b) 

ekwiwalenty długich i krótkich pozycji aktywów bazowych kompensuje się w ramach każdego okresu zapadalności. Kwota tego pierwszego elementu, skompensowana o wartość drugiego elementu, stanowi kwotę skompensowaną dla danego okresu zapadalności;

c) 

poczynając od najkrótszego okresu zapadalności, kwoty skompensowane znajdujące się między dwoma sąsiadującymi ze sobą okresami zapadalności oblicza się, kompensując kwotę rezydualnej nieskompensowanej długiej (lub krótkiej) pozycji w ramach danego okresu zapadalności (i) kwotą rezydualnej nieskompensowanej krótkiej (lub długiej) pozycji w ramach okresu zapadalności (i + 1);

d) 

poczynając od najkrótszego okresu zapadalności, kwoty skompensowane znajdujące się między dwoma oddalonymi od siebie okresami zapadalności, rozdzielonymi innym okresem zapadalności, oblicza się, kompensując kwotę rezydualnej nieskompensowanej długiej (lub krótkiej) pozycji w ramach danego okresu zapadalności (i) kwotą rezydualnej nieskompensowanej krótkiej (lub długiej) pozycji w ramach okresu zapadalności (i + 2);

e) 

skompensowaną kwotę oblicza się, zestawiając ze sobą rezydualne nieskompensowane długie lub krótkie pozycje w ramach dwóch najbardziej oddalonych od siebie okresów zapadalności.

3. AFI oblicza poziom swoich ekspozycji jako sumę wartości bezwzględnych następujących elementów:

— 
0 % kwoty skompensowanej dla każdego okresu zapadalności,
— 
40 % kwot skompensowanych znajdujących się między dwoma sąsiadującymi ze sobą okresami zapadalności (i) oraz (i + 1),
— 
75 % kwot skompensowanych znajdujących się między dwoma oddalonymi od siebie okresami zapadalności rozdzielonymi innym okresem zapadalności, tj. okresami zapadalności (i) oraz (i + 2),
— 
100 % kwot skompensowanych znajdujących się między dwoma najbardziej oddalonymi od siebie okresami zapadalności; oraz
— 
100 % pozostałych nieskompensowanych pozycji.
ANNEX IV




ANNEX IV

Reporting Templates: AIFM

(Articles 3(3)(d) and 24 of Directive 2011/61/EU)



AIFM-specific information to be reported

(Articles 3(3)(d) and 24(1) of Directive 2011/61/EU)

 

 

Most important market/instrument

Second most important market/instrument

Third most important market/instrument

Fourth most important market/instrument

Fifth most important market/instrument

1

Principal markets in which it trades on behalf of the AIFs it manages

 

 

 

 

 

2

Principal instruments in which it trades on behalf of the AIFs it manages

 

 

 

 

 

3

Values of assets under management for all AIFs managed, calculated as set out in Article 2

In base currency (if the same for all AIFs)

In EUR

 

Please provide official name, location and jurisdiction of markets



Detailed list of all AIFs which the AIFM manages

to be provided on request for the end of each quarter

(Article 24(3) of Directive 2011/61/EU)

Name of the AIF

Fund identification code

Inception date

AIF type

(Hedge Fund, Private Equity, Real Estate, Fund of Funds, Other (*1))

NAV

EU AIF: Yes/No

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(*1)   

If Other please indicate the strategy that best describes the AIF type.

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

Reporting Templates: AIF

(Articles 3(3)(d) and 24 of Directive 2011/61/EU)



AIF-specific information to be provided

(Articles 3(3)(d) and 24(1) of Directive 2011/61/EU)

Data Type

Reported Data

Identification of the AIF

1

AIF name

 

EU AIF: yes/no

2

Fund manager

(Legal name and standard code, where available)

 

EU AIFM: yes/no

3

Fund identification codes,

as applicable

 

 

4

Inception date of the AIF

 

 

5

Domicile of the AIF

 

 

6

Identification of prime broker(s) of the AIF

(Legal name and standard code, where available)

 

 

7

Base currency of the AIF according to ISO 4217 and assets under management calculated as set out in Article 2

Currency

Total AuM

8

Jurisdictions of the three main funding sources (excluding units or shares of the AIF bought by investors)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

Predominant AIF type (select one)

Hedge Fund

Private Equity Fund

Real Estate Fund

Fund of Funds

Other

None

 

10

Breakdown of investment strategies

(Provide a breakdown of the investment strategies of the AIF depending on the predominant AIF type selected in question 1. See guidance notes for further information on how to complete this question.)

 

 

Indicate the strategy that best describe the AIF’s strategy

Share in NAV

(%)

a)  Hedge Fund Strategies

(Complete this question if you selected ‘Hedge Fund’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the hedge fund strategies that best describe the AIFs strategies

Equity: Long Bias

Equity: Long/Short

Equity: Market Neutral

Equity: Short Bias

Relative Value: Fixed Income Arbitrage

Relative Value: Convertible Bond Arbitrage

Relative Value: Volatility Arbitrage

Event Driven: Distressed/Restructuring

Event Driven: Risk Arbitrage/Merger Arbitrage

Event Driven: Equity Special Situations

Credit Long/Short

Credit Asset Based Lending

Macro

Managed Futures/CTA: Fundamental

Managed Futures/CTA: Quantitative

Multi-strategy hedge fund

Other hedge fund strategy

 

 

b)  Private Equity Strategies

(Complete this question if you selected ‘Private Equity’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the private equity strategies that best describe the AIFs strategies

Venture Capital

Growth Capital

Mezzanine Capital

Multi-strategy private equity fund

Other private equity fund strategy

 

 

c)  Real Estate Strategies

(Complete this question if you selected ‘Real Estate’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the real estate strategies that best describe the AIFs strategies

Residential real estate

Commercial real estate

Industrial real estate

Multi-strategy real estate fund

Other real estate strategy

 

 

d)  Fund of Fund Strategies

(Complete this question if you selected ‘Fund of Funds’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the ‘fund of fund’ strategy that best describe the AIFs strategies

Fund of hedge funds

Fund of private equity

Other fund of funds

 

 

e)  Other Strategies

(Complete this question if you selected ‘Other’ as the predominant AIF type in question 1.)

 

Indicate the ‘other’ strategy that best describe the AIFs’ strategies

Commodity fund

Equity fund

Fixed income fund

Infrastructure fund

Other fund

 

 

Principal exposures and most important concentration

11

Main instruments in which the AIF is trading

 

 

 

 

Type of instrument/instrument code

Value (as calculated under Article 3 AIFMD)

Long/short position

 

Most important instrument

 

 

 

 

2nd most important instrument

 

 

 

 

3rd most important instrument

 

 

 

 

4th most important instrument

 

 

 

 

5th most important instrument

 

 

 

12

Geographical focus

 

 

 

Provide a geographical breakdown of the investments held by the AIF by percentage of the total net asset value of the AIF

% of NAV

 

 

Africa

 

 

 

Asia and Pacific (other than Middle East)

 

 

 

Europe (EEA)

 

 

 

Europe (other than EEA)

 

 

 

Middle East

 

 

 

North America

 

 

 

South America

 

 

 

Supranational/multiple region

 

 

13

10 principal exposures of the AIF at the reporting date (most valuable in absolute terms):

 

 

Type of asset/liability

Name/description of the asset/liability

Value (as calculated under Article 3)

% of gross market value

Long/short position

Counterparty (where relevant)

 

1st

 

 

 

 

 

 

 

2nd

 

 

 

 

 

 

 

3rd

 

 

 

 

 

 

 

4th

 

 

 

 

 

 

 

5th

 

 

 

 

 

 

 

6th

 

 

 

 

 

 

 

7th

 

 

 

 

 

 

 

8th

 

 

 

 

 

 

 

9th

 

 

 

 

 

 

 

10th

 

 

 

 

 

 

14

5 most important portfolio concentrations:

 

 

Type of asset/liability

Name/description of the market

Value of aggregate exposure (as calculated under Article 3)

% of gross market value

Long/short position

Counterparty (where relevant)

 

1st

 

 

 

 

 

 

 

2nd

 

 

 

 

 

 

 

3rd

 

 

 

 

 

 

 

4th

 

 

 

 

 

 

 

5th

 

 

 

 

 

 

15

Typical deal/position size

(Complete this question if you selected as your predominant AIF type ‘private equity fund’ in question 1)

[Select one]

Very small

Small

Lower mid market

Upper mid market

Large cap

Mega cap

 

16

Principal markets in which AIF trades

 

 

 

Please enter name and identifier (e.g. MIC code) where available, of market with greatest exposure

 

 

 

Please enter name and identifier (e.g. MIC code) where available, of market with second greatest exposure

 

 

 

Please enter name and identifier (e.g. MIC code) where available, of market with third greatest exposure

 

 

17

Investor Concentration

 

 

 

Specify the approximate percentage of the AIF’s equity that is beneficially owned by the five beneficial owners that have the largest equity interest in the AIF (as a percentage of outstanding units/shares of the AIF; look-through to the beneficial owners where known or possible)

 

 

 

Breakdown of investor concentration by status of investors (estimate if no precise information available):

%

 

 

— Professional clients (as defined in Directive 2004/39/EC (MiFID):

— Retail investors:

 

 

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.



AIF-specific information to be provided to competent authorities

(Article 24(2) of Directive 2011/61/EU)

 

Data Type

Reported Data

Identification of the AIF

1

AIF name

 

EU AIF: yes/no

2

Fund manager

 

EU AIFM: yes/no

1

AIF name

 

 

 

2

Fund manager

 

 

 

3

Fund identification codes, as applicable

 

 

 

4

Inception date of the AIF

 

 

 

5

Base currency of the AIF according to ISO 4217 and assets under management calculated as set out in Article 2

Currency

Total AuM

6

Identification of prime broker(s) of the AIF

 

 

 

7

Jurisdictions of the three main funding sources

 

 

 

Instruments Traded and Individual Exposures

8

Individual Exposures in which it is trading and the main categories of assets in which the AIF invested as at the reporting date:

 

a)  Securities

 

Long Value

Short Value

 

Cash and cash equivalents

 

 

 

Of which are:

Certificates of deposit

 

 

 

 

Commercial papers

 

 

 

 

Other deposits

 

 

 

 

Other cash and cash equivalents (excluding government securities)

 

 

 

Listed equities

 

 

 

Of which are:

Issued by financial institutions

 

 

 

 

Other listed equity

 

 

 

Unlisted equities

 

 

 

Corporate bonds not issued by financial institutions

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Corporate bonds issued by financial institutions

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Sovereign bonds

 

 

 

Of which are:

EU bonds with a 0-1 year term to maturity

 

 

 

 

EU bonds with a 1 + year term to maturity

 

 

 

 

Non-G10 bonds with a 0-1 year term to maturity

 

 

 

 

Non-G10 bonds with a 1 + year term to maturity

 

 

 

Convertible bonds not issued by financial institutions

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Convertible bonds issued by financial institutions

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Loans

 

 

 

Of which are:

Leveraged loans

 

 

 

 

Other loans

 

 

 

Structured/securitised products

 

 

 

Of which are:

ABS

 

 

 

 

RMBS

 

 

 

 

CMBS

 

 

 

 

Agency MBS

 

 

 

 

ABCP

 

 

 

 

CDO/CLO

 

 

 

 

Structured certificates

 

 

 

 

ETP

 

 

 

 

Other

 

 

 

b)  Derivatives

Long Value

Short Value

 

Equity derivatives

 

 

 

Of which are:

Related to financial institutions

 

 

 

 

Other equity derivatives

 

 

 

Fixed income derivatives

 

 

 

CDS

 

 

 

Of which are:

Single name financial CDS

 

 

 

 

Single name sovereign CDS

 

 

 

 

Single name other CDS

 

 

 

 

Index CDS

 

 

 

 

Exotic (incl. credit default tranche)

 

 

 

 

Gross Value

 

 

Foreign exchange (for investment purposes)

 

 

 

Interest rate derivatives

 

 

 

 

Long Value

Short Value

 

Commodity derivatives

 

 

 

Of which are:

Energy

 

 

 

 

Of which:

 

 

 

 

—  Crude oil

 

 

 

 

—  Natural gas

 

 

 

 

—  Power

 

 

 

 

Precious metals

 

 

 

 

Of which: Gold

 

 

 

 

Other commodities

 

 

 

 

Of which:

 

 

 

 

—  Industrial metals

 

 

 

 

—  Livestock

 

 

 

 

—  Agricultural products

 

 

 

Other derivatives

 

 

 

c)  Physical (Real/Tangible) Assets

Long Value

 

 

Physical: Real estate

 

 

 

Of which are:

Residential real estate

 

 

 

 

Commercial real estate

 

 

 

Physical: Commodities

 

 

 

Physical: Timber

 

 

 

Physical: Art and collectables

 

 

 

Physical: Transportation assets

 

 

 

Physical: Other

 

 

 

d)  Collective Investment Undertakings

Long Value

 

 

Investments in CIU operated/managed by the AIFM

 

 

 

Of which are:

Money Market Funds and Cash management CIU

 

 

 

 

ETF

 

 

 

 

Other CIU

 

 

 

Investments in CIU not operated/managed by the AIFM

 

 

 

Of which are:

Money Market Funds and Cash management CIU

 

 

 

 

ETF

 

 

 

 

Other CIU

 

 

 

e)  Investments in other asset classes

 

Long Value

Short Value

 

Total Other

 

 

 

9

Value of turnover in each asset class over the reporting months

 

 

 

 

a)  Securities

 

Market Value

 

 

Cash and cash equivalents

 

 

 

 

Listed equities

 

 

 

 

Unlisted equities

 

 

 

 

Corporate bonds not issued by financial institutions

 

 

 

 

Of which are:

Investment grade

 

 

 

 

Non-investment grade

 

 

 

Corporate bonds issued by financial institutions

 

 

 

 

Sovereign bonds

 

 

 

 

Of which are:

EU Member State bonds

 

 

 

 

Non-EU Member State bonds

 

 

 

Convertible bonds

 

 

 

 

Loans

 

 

 

 

Structured/securitised products

 

 

 

 

b)  Derivatives

 

Notional Value

Market Value

 

Equity derivatives

 

 

 

 

Fixed income derivatives

 

 

 

 

CDS

 

 

 

 

Foreign exchange (for investment purposes)

 

 

 

 

Interest rate derivatives

 

 

 

 

Commodity derivatives

 

 

 

 

Other derivatives

 

 

 

 

c)  Physical (Real/Tangible) Assets

 

Market Value

 

 

Physical: Commodities

 

 

 

 

Physical: Real estate

 

 

 

 

Physical: Timber

 

 

 

 

Physical: Art and collectables

 

 

 

 

Physical: Transportation assets

 

 

 

 

Physical: Other

 

 

 

 

d)  Collective investment undertakings

 

 

 

 

e)  Other asset classes

 

 

 

 

Currency of Exposures

 

 

 

10

Total long and short value of exposures (before currency hedging) by the following currency groups:

Long Value

Short Value

 

AUD

 

 

 

 

CAD

 

 

 

 

CHF

 

 

 

 

EUR

 

 

 

 

GBP

 

 

 

 

HKD

 

 

 

 

JPY

 

 

 

 

USD

 

 

 

 

Other

 

 

 

11

Typical deal/position size

(Complete this question if you selected as your predominant AIF type ‘private equity fund’ above)

[Select one]

Very small

(< EUR 5 m)

Small

(EUR 5 m to < EUR 25 m)

Low/mid market

(EUR 25 m to < EUR 150 m)

Upper mid market (EUR 150 m to EUR 500 m)

Large cap

(EUR 500 m to EUR 1 bn)

Mega cap

(EUR 1 bn and greater)

 

12

Dominant Influence (see Article 1 of Council Directive 83/349/EEC (OJ L 193, 18.7.1983, p. 1))

(Complete this question if you selected as your predominant AIF type ‘private equity fund’ above; please complete for each company over which the AIF has a dominant influence (leave blank if none) as defined in Article 1 of Directive 83/349/EEC)

Name

% Voting Rights

Transaction Type

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Profile of the AIF

1.  Market Risk Profile

13

Expected annual investment return/IRR in normal market conditions (in %)

 

 

 

Net Equity Delta

 

 

 

 

Net DV01:

 

 

 

 

Net CS01:

 

 

 

2.  Counterparty Risk Profile

14

Trading and clearing mechanisms

 

 

 

 

a)  Estimated % (in terms of market value) of securities traded:

(leave blank if no securities traded)

%

 

 

On a regulated exchange

 

 

 

 

OTC

 

 

 

 

b)  Estimated % (in terms of trade volumes) of derivatives that are traded:

(leave blank if no derivatives traded)

%

 

 

On a regulated exchange

 

 

 

 

OTC

 

 

 

 

c)  Estimated % (in terms of trade volumes) of derivatives transactions cleared:

(leave blank if no derivatives traded)

%

 

 

By a CCP

 

 

 

 

Bilaterally

 

 

 

 

d)  Estimated % (in terms of market value) of repo trades cleared:

(leave blank if no repos traded)

%

 

 

By a CCP

 

 

 

 

Bilaterally

 

 

 

 

Tri-party

 

 

 

15

Value of collateral and other credit support that the AIF has posted to all counterparties

 

 

 

a)  Value of collateral posited in the form of cash and cash equivalents

 

 

 

b)  Value of collateral posited in the form of other securities (excluding cash and cash equivalents)

 

 

 

c)  Value of other collateral and credit support posted (including face amount of letters of credit and similar third party credit support)

 

 

16

Of the amount of collateral and other credit support that the reporting fund has posted to counterparties: what percentage has been re-hypothecated by counterparties?

 

 

17

Top Five Counterparty Exposures (excluding CCPs)

 

 

 

a)  Identify the top five counterparties to which the AIF has the greatest mark-to-market net counterparty credit exposure, measured as a % of the NAV of the AIF

Name

Total Exposure

 

Counterparty 1

 

 

 

 

Counterparty 2

 

 

 

 

Counterparty 3

 

 

 

 

Counterparty 4

 

 

 

 

Counterparty 5

 

 

 

 

b)  Identify the top five counterparties that have the greatest mark-to-market net counterparty credit exposure to the AIF, measured as a percentage of the NAV of the AIF.

Name

Total Exposure

 

Counterparty 1

 

 

 

 

Counterparty 2

 

 

 

 

Counterparty 3

 

 

 

 

Counterparty 4

 

 

 

 

Counterparty 5

 

 

 

18

Direct clearing through central clearing counterparties (CCPs)

 

 

 

a)  During the reporting period, did the AIF clear any transactions directly through a CCP?

Yes

No (if no, skip remainder of the question and go to question 21)

 

 

b)  If you answered ‘yes’ in 18(a), identify the top three central clearing counterparties (CCPs) in terms of net credit exposure

Name

Value held

 

CCP 1 (leave blank if not applicable)

 

 

 

 

CCP 2 (leave blank if not applicable)

 

 

 

 

CCP 3 (leave blank if not applicable)

 

 

 

3.  Liquidity Profile

Portfolio Liquidity Profile

19

Investor Liquidity Profile

Percentage of portfolio capable of being liquidated within:

 

1 day or less

2-7 days

8-30 days

31-90 days

91-180 days

181-365 days

more than 365 days

 

 

 

 

 

 

 

 

20

Value of unencumbered cash

 

 

Investor Liquidity Profile

21

Investor Liquidity Profile

Percentage of investor equity that can be redeemed within (as % of AIF’s NAV)

 

 

 

1 day or less

2-7 days

8-30 days

31-90 days

91-180 days

181-365 days

more than 365 days

 

 

 

 

 

 

 

 

22

Investor redemptions

 

 

 

 

a)  Does the AIF provide investors with withdrawal/redemption rights in the ordinary course?

Yes

No

 

 

 

 

 

b)  What is the frequency of investor redemptions (if multiple classes of shares or units, report for the largest share class by NAV)

[Select one]

Daily

Weekly

Fortnightly

Monthly

Quarterly

Half-yearly

Annual

Other

N/A

 

 

c)  What is the notice period required by investors for redemptions in days

(report asset weighted notice period if multiple classes or shares or units)

 

 

 

d)  What is the investor ‘lock-up’ period in days (report asset weighted notice period if multiple classes or shares or units)

 

 

23

Special arrangements and preferential treatment

 

 

 

a)  As at the reporting date, what percentage of the AIFs NAV is subject to the following arrangements:

% of NAV

 

 

Side pockets

 

 

 

 

Gates

 

 

 

 

Suspension of dealing

 

 

 

 

Other arrangements for managing illiquid assets (please specify)

 

[Type]

[%]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

b)  Indicate the percentage of net asset value of AIF’s assets that are currently subject to the special arrangements arising from their illiquid nature under Article 23(4)(a) of the AIFMD including those in question 25(a)?

 

 

 

Special arrangements as a % of NAV

 

 

 

 

c)  Are there any investors who obtain preferential treatment or the right to preferential treatment (e.g. through a side letter) and therefore are subject to disclosure to the investors in the AIF in accordance with Article 23(1)(j) of the AIFMD?

(Yes or no)

 

 

d)  If ‘yes’ to letter c) then please indicate all relevant preferential treatment:

 

 

 

Concerning different disclosure/reporting to investors

 

 

 

 

Concerning different investor liquidity terms

 

 

 

 

Concerning different fee terms for investors

 

 

 

 

Preferential treatment other than that specified above

 

 

 

24

Provide the breakdown of the ownership of units in the AIF by investor group (as % of NAV of AIF assets; look-through to the beneficial owners where known or possible)

 

 

25

Financing liquidity

 

 

 

a)  Provide the aggregate amount of borrowing by and cash financing available to the AIF (including all drawn and undrawn, committed and uncommitted lines of credit as well as any term financing)

 

 

 

b)  Divide the amount reported in letter a) among the periods specified below depending on the longest period for which the creditor is contractually committed to provide such financing:

 

 

 

1 day or less

2-7 days

8-30 days

31-90 days

91-180 days

181-365 days

longer than 365 days

 

 

 

 

 

 

 

 

4.  Borrowing and Exposure Risk

26

Value of borrowings of cash or securities represented by:

 

 

 

Unsecured cash borrowing:

 

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via Prime Broker:

 

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via (reverse) repo:

 

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via Other:

 

 

 

27

Value of borrowing embedded in financial instruments

 

 

 

Exchange-traded Derivatives: Gross Exposure less margin posted

 

 

 

 

OTC Derivatives: Gross Exposure less margin posted

 

 

 

28

Value of securities borrowed for short positions

 

 

 

29

Gross exposure of financial and, as the case may be, or legal structures controlled by the AIF as defined in Recital 78 of the AIFMD

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

 

…

 

 

 

30

Leverage of the AIF

 

 

 

 

a)  as calculated under the Gross Method

 

 

 

 

b)  as calculated under the Commitment Method

 

 

 

5.  Operational and Other Risk Aspects

31

Total number of open positions

 

 

 

32

Historical risk profile

 

a)  Gross Investment returns or IRR of the AIF over the reporting period (in %, gross of management and performance fees)

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

 

b)  Net Investment returns or IRR of the AIF over the reporting period (in %, net of management and performance fees)

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

 

c)  Change in Net Asset Value of the AIF over the reporting period (in %, including the impact of subscriptions and redemptions)

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

 

d)  Subscriptions over the reporting period

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

 

e)  Redemptions over the reported period

 

 

 

1st Month of Reporting Period

 

 

 

 

2nd Month of Reporting Period

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Last Month of Reporting Period

 

 

 

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

Results of stress tests

Please provide the results of the stress tests performed in accordance with point (b) of Article 15(3) of Directive 2011/61/EU [risks associated with each investment position of the AIF and their overall effect on the AIF’s portfolio can be properly identified, measured, managed and monitored on an ongoing basis, including through the use of appropriate stress testing procedures;] (free text)

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

Please provide the results of the stress tests performed in accordance with the second subparagraph of Article 16(1) of Directive 2011/61/EU. [AIFMs shall regularly conduct stress tests, under normal and exceptional liquidity conditions, which enable them to assess the liquidity risk of the AIFs and monitor the liquidity risk of the AIFs accordingly.] (free text)

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.



AIF-specific information to be made available to the competent authorities

(Article 24(4) of Directive 2011/61/EU)

 

Data Type

Reported Data

1

Of the amount of collateral and other credit support that the reporting AIF has posted to counterparties: what percentage has been re-hypothecated by counterparties?

 

 

Borrowing and Exposure Risk

2

Value of borrowings of cash or securities represented by:

 

 

 

Unsecured cash borrowing:

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via Prime Broker:

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via (reverse) repo:

 

 

 

Collateralised/secured cash borrowing — Via Other:

 

 

3

Value of borrowing embedded in financial instruments

 

 

 

Exchange-traded Derivatives: Gross Exposure less margin posted

 

 

 

OTC Derivatives: Gross Exposure less margin posted

 

 

4

Five largest sources of borrowed cash or securities (short positions):

 

 

 

Largest:

 

 

 

2nd largest:

 

 

 

3rd largest:

 

 

 

4th largest:

 

 

 

5th largest:

 

 

5

Value of securities borrowed for short positions

 

 

6

Gross exposure of financial and, as the case may be, or legal structures controlled by the AIF as defined in Recital 78 of the AIFMD

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

Financial and, as the case may be, or legal structure

 

 

 

…

 

 

7

Leverage of the AIF:

 

 

 

a)  Gross Method

 

 

 

b)  Commitment Method

 

 

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

1.1 Odwołania

1.2 Zidentyfikowane wymagania

1.3 Powiązane normy

2. Zidentyfikowane wymagania

Wymagania
Źródło Wymaganie

3. Powiązane normy

Normy
Źródło Wymaganie
  • Builddate: 12.02.2024 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0231
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.