+REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 231/2013 AL COMISIEI din 19 decembrie 2012 de completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește derogările, condițiile generale de operare, depozitarii, efectul de levier, transparența și supravegherea (Text cu relevanță pentru SEE)
---+CAPITOLUL I DEFINIȚII
------+Articolul 1 Definiții
---+CAPITOLUL II DISPOZIȚII GENERALE
------+SECȚIUNEA 1 Calculul activelor administrate
---------+Articolul 2 Calculul valorii totale a activelor administrate
------------+Article 2 1.
------------+Article 2 2.
------------+Article 2 3.
------------+Article 2 4.
------------+Article 2 5.
------------+Article 2 6.
---------+Articolul 3 Monitorizarea permanentă a activelor administrate
---------+Articolul 4 Încălcarea ocazională a pragului
------------+Article 4 1.
------------+Article 4 2.
------------+Article 4 3.
------------+Article 4 4.
------------+Article 4 5.
---------+Articolul 5 Informațiile care trebuie furnizate în cadrul înregistrării
------------+Article 5 1.
------------+Article 5 2.
------------+Article 5 3.
------------+Article 5 4.
------------+Article 5 5.
------+SECȚIUNEA 2 Calculul efectului de levier
---------+Articolul 6 Dispoziții generale privind calculul efectului de levier
------------+Article 6 1.
------------+Article 6 2.
------------+Article 6 3.
------------+Article 6 4.
------------+Article 6 5.
---------+Articolul 7 Calcularea expunerii FIA prin metoda brută
---------+Articolul 8 Calcularea expunerii FIA prin metoda angajamentului
------------+Article 8 1.
------------+Article 8 2.
------------+Article 8 3.
------------+Article 8 4.
------------+Article 8 5.
------------+Article 8 6.
------------+Article 8 7.
------------+Article 8 8.
------------+Article 8 9.
---------+Articolul 9 Metode de creștere a expunerii unui FIA
---------+Articolul 10 Metodologii de conversie pentru instrumentele derivate
---------+Articolul 11 Reguli de compensare în durată
------------+Article 11 1.
------------+Article 11 2.
------------+Article 11 3.
------------+Article 11 4.
------------+Article 11 5.
------+SECȚIUNEA 3 Fondurile proprii suplimentare și asigurarea de răspundere civilă profesională
---------+Articolul 12 Riscurile legate de răspunderea profesională
------------+Article 12 1.
------------+Article 12 2.
------------+Article 12 3.
---------+Articolul 13 Cerințe calitative privind administrarea riscurilor legate de răspunderea profesională
------------+Article 13 1.
------------+Article 13 2.
------------+Article 13 3.
------------+Article 13 4.
------------+Article 13 5.
------------+Article 13 6.
------------+Article 13 7.
---------+Articolul 14 Fonduri proprii suplimentare
------------+Article 14 1.
------------+Article 14 2.
------------+Article 14 3.
------------+Article 14 4.
------------+Article 14 5.
---------+Articolul 15 Asigurarea de răspundere civilă profesională
------------+Article 15 1.
------------+Article 15 2.
------------+Article 15 3.
------------+Article 15 4.
------------+Article 15 5.
---+CAPITOLUL III CONDIȚII DE OPERARE PENTRU AFIA
------+SECȚIUNEA 1 Principii generale
---------+Articolul 16 Obligațiile generale ale autorităților competente
---------+Articolul 17 Obligația de a acționa în interesul FIA sau al investitorilor în FIA și al integrității pieței
------------+Article 17 1.
------------+Article 17 2.
---------+Articolul 18 Diligența necesară
------------+Article 18 1.
------------+Article 18 2.
------------+Article 18 3.
------------+Article 18 4.
------------+Article 18 5.
------------+Article 18 6.
---------+Articolul 19 Diligența necesară în cazul investițiilor în active cu lichiditate limitată
------------+Article 19 1.
------------+Article 19 2.
---------+Articolul 20 Diligența necesară pentru selectarea și numirea contrapartidelor și a brokerilor principali
------------+Article 20 1.
------------+Article 20 2.
------------+Article 20 3.
------------+Article 20 4.
---------+Articolul 21 Obligația de a acționa cu onestitate, echitate și competența necesară
---------+Articolul 22 Resurse
------------+Article 22 1.
------------+Article 22 2.
------------+Article 22 3.
---------+Articolul 23 Tratamentul echitabil al investitorilor în FIA
------------+Article 23 1.
------------+Article 23 2.
---------+Articolul 24 Stimulente
------------+Article 24 1.
------------+Article 24 2.
---------+Articolul 25 Utilizarea cu eficacitate a resurselor și a procedurilor – prelucrarea ordinelor
------------+Article 25 1.
------------+Article 25 2.
------------+Article 25 3.
------------+Article 25 4.
---------+Articolul 26 Obligații de raportare a executării ordinelor de subscriere și de răscumpărare
------------+Article 26 1.
------------+Article 26 2.
------------+Article 26 3.
------------+Article 26 4.
---------+Articolul 27 Executarea deciziilor de tranzacționare în numele FIA administrate
------------+Article 27 1.
------------+Article 27 2.
------------+Article 27 3.
------------+Article 27 4.
------------+Article 27 5.
------------+Article 27 6.
------------+Article 27 7.
---------+Articolul 28 Transmiterea către alte entități a ordinelor de tranzacționare în numele FIA pentru a fi executate
------------+Article 28 1.
------------+Article 28 2.
------------+Article 28 3.
------------+Article 28 4.
------------+Article 28 5.
---------+Articolul 29 Agregarea și alocarea ordinelor de tranzacționare
------------+Article 29 1.
------------+Article 29 2.
------------+Article 29 3.
------------+Article 29 4.
------+SECȚIUNEA 2 Conflicte de interese
---------+Articolul 30 Tipuri de conflicte de interese
---------+Articolul 31 Politica în domeniul conflictelor de interese
------------+Article 31 1.
------------+Article 31 2.
---------+Articolul 32 Conflicte de interese referitoare la răscumpărarea investițiilor
---------+Articolul 33 Proceduri și măsuri de prevenire sau de gestionare a conflictelor de interese
------------+Article 33 1.
------------+Article 33 2.
---------+Articolul 34 Gestionarea conflictelor de interese
---------+Articolul 35 Monitorizarea conflictelor de interese
------------+Article 35 1.
------------+Article 35 2.
---------+Articolul 36 Informațiile privind conflictele de interese
------------+Article 36 1.
------------+Article 36 2.
---------+Articolul 37 Strategii de exercitare a drepturilor de vot
------------+Article 37 1.
------------+Article 37 2.
------------+Article 37 3.
------+SECȚIUNEA 3 Administrarea riscurilor
---------+Articolul 38 Sisteme de administrare a riscurilor
---------+Articolul 39 Funcția permanentă de administrare a riscurilor
------------+Article 39 1.
------------+Article 39 2.
---------+Articolul 40 Politica de administrare a riscurilor
------------+Article 40 1.
------------+Article 40 2.
------------+Article 40 3.
------------+Article 40 4.
------------+Article 40 5.
---------+Articolul 41 Evaluarea, monitorizarea și revizuirea sistemelor de administrare a riscurilor
------------+Article 41 1.
------------+Article 41 2.
------------+Article 41 3.
------------+Article 41 4.
---------+Articolul 42 Separarea funcțională și ierarhică a funcției de administrare a riscurilor
------------+Article 42 1.
------------+Article 42 2.
------------+Article 42 3.
---------+Articolul 43 Măsuri de protecție împotriva conflictelor de interese
------------+Article 43 1.
------------+Article 43 2.
------------+Article 43 3.
---------+Articolul 44 Limite de risc
------------+Article 44 1.
------------+Article 44 2.
------------+Article 44 3.
---------+Articolul 45 Măsurarea și administrarea riscurilor
------------+Article 45 1.
------------+Article 45 2.
------------+Article 45 3.
------+SECȚIUNEA 4 Administrarea lichidităților
---------+Articolul 46 Sistemul și procedurile de administrare a lichidităților
---------+Articolul 47 Monitorizarea și administrarea riscului de lichiditate
------------+Article 47 1.
------------+Article 47 2.
------------+Article 47 3.
------------+Article 47 4.
---------+Articolul 48 Limite de lichiditate și simulări de criză
------------+Article 48 1.
------------+Article 48 2.
------------+Article 48 3.
---------+Articolul 49 Coerența dintre strategia de investiții, profilul de lichiditate și politica de răscumpărare
------------+Article 49 1.
------------+Article 49 2.
------+SECȚIUNEA 5 Investiții în poziții din securitizare
---------+Articolul 50 Definiții
---------+Articolul 51 Cerințe privind interesul păstrat
------------+Article 51 1.
------------+Article 51 2.
---------+Articolul 52 Cerințe calitative referitoare la sponsori și inițiatori
---------+Articolul 53 Cerințe calitative referitoare la AFIA expuși la securitizări
------------+Article 53 1.
------------+Article 53 2.
------------+Article 53 3.
------------+Article 53 4.
------------+Article 53 5.
---------+Articolul 54 Măsuri corective
------------+Article 54 1.
------------+Article 54 2.
---------+Articolul 55 Clauza de anterioritate
---------+Articolul 56 Interpretare
------+SECȚIUNEA 6 Cerințe organizatorice – Principii generale
---------+Articolul 57 Cerințe generale
------------+Article 57 1.
------------+Article 57 2.
------------+Article 57 3.
------------+Article 57 4.
------------+Article 57 5.
------------+Article 57 6.
---------+Articolul 58 Procesarea electronică a datelor
------------+Article 58 1.
------------+Article 58 2.
---------+Articolul 59 Proceduri contabile
------------+Article 59 1.
------------+Article 59 2.
---------+Articolul 60 Controlul efectuat de organul de conducere, de conducerea superioară și de funcția de supraveghere
------------+Article 60 1.
------------+Article 60 2.
------------+Article 60 3.
------------+Article 60 4.
------------+Article 60 5.
------------+Article 60 6.
---------+Articolul 61 Funcția permanentă de verificare a conformității
------------+Article 61 1.
------------+Article 61 2.
------------+Article 61 3.
---------+Articolul 62 Funcția permanentă de audit intern
------------+Article 62 1.
------------+Article 62 2.
---------+Articolul 63 Tranzacții personale
------------+Article 63 1.
------------+Article 63 2.
------------+Article 63 3.
------------+Article 63 4.
---------+Articolul 64 Înregistrarea tranzacțiilor din portofoliu
------------+Article 64 1.
------------+Article 64 2.
------------+Article 64 3.
------------+Article 64 4.
---------+Articolul 65 Înregistrarea ordinelor de subscriere și de răscumpărare
------------+Article 65 1.
------------+Article 65 2.
---------+Articolul 66 Cerințe referitoare la ținerea evidențelor
------------+Article 66 1.
------------+Article 66 2.
------------+Article 66 3.
------+SECȚIUNEA 7 Evaluare
---------+Articolul 67 Politicile și procedurile de evaluare a activelor FIA
------------+Article 67 1.
------------+Article 67 2.
------------+Article 67 3.
------------+Article 67 4.
---------+Articolul 68 Utilizarea modelelor pentru evaluarea activelor
------------+Article 68 1.
------------+Article 68 2.
------------+Article 68 3.
---------+Articolul 69 Aplicarea coerentă a politicilor și a procedurilor de evaluare
------------+Article 69 1.
------------+Article 69 2.
------------+Article 69 3.
------------+Article 69 4.
---------+Articolul 70 Revizuirea periodică a politicilor și a procedurilor de evaluare
------------+Article 70 1.
------------+Article 70 2.
------------+Article 70 3.
---------+Articolul 71 Revizuirea valorii fiecărui activ
------------+Article 71 1.
------------+Article 71 2.
------------+Article 71 3.
------------+Article 71 4.
---------+Articolul 72 Calcularea valorii activului net pe unitate sau pe acțiune
------------+Article 72 1.
------------+Article 72 2.
------------+Article 72 3.
------------+Article 72 4.
---------+Articolul 73 Garanții profesionale
------------+Article 73 1.
------------+Article 73 2.
------------+Article 73 3.
---------+Articolul 74 Frecvența evaluării activelor deținute de FIA deschise
------------+Article 74 1.
------------+Article 74 2.
------+SECȚIUNEA 8 Delegarea funcțiilor AFIA
---------+Articolul 75 Principii generale
---------+Articolul 76 Motive obiective pentru delegare
------------+Article 76 1.
------------+Article 76 2.
---------+Articolul 77 Caracteristicile delegatului
------------+Article 77 1.
------------+Article 77 2.
------------+Article 77 3.
---------+Articolul 78 Delegarea administrării portofoliului sau a administrării riscurilor
------------+Article 78 1.
------------+Article 78 2.
------------+Article 78 3.
---------+Articolul 79 Supraveghere eficace
---------+Articolul 80 Conflicte de interese
------------+Article 80 1.
------------+Article 80 2.
------------+Article 80 3.
---------+Articolul 81 Acordul pentru subdelegare și notificarea acesteia
------------+Article 81 1.
------------+Article 81 2.
---------+Articolul 82 Entitățile de tip „cutie poștală” și AFIA în cazul cărora nu se mai consideră că administrează un FIA
------------+Article 82 1.
------------+Article 82 2.
------------+Article 82 3.
---+CAPITOLUL IV DEPOZITARUL
------+SECȚIUNEA 1 Detaliile contractului scris
---------+Articolul 83 Detalii privind contractul
------------+Article 83 1.
------------+Article 83 2.
------------+Article 83 3.
------------+Article 83 4.
------------+Article 83 5.
------------+Article 83 6.
------+SECȚIUNEA 2 Criterii generale de evaluare a reglementării și a supravegherii prudențiale care se aplică depozitarilor din țări terțe
---------+Articolul 84 Criteriile de evaluare a reglementării și a supravegherii prudențiale care se aplică unui depozitar dintr-o țară terță
------+SECȚIUNEA 3 Funcțiile depozitarului, diligența necesară și obligația de separare
---------+Articolul 85 Monitorizarea numerarului – cerințe generale
------------+Article 85 1.
------------+Article 85 2.
---------+Articolul 86 Monitorizarea fluxurilor de numerar ale FIA
---------+Articolul 87 Sarcini referitoare la subscrieri
---------+Articolul 88 Instrumente financiare care trebuie ținute în custodie
------------+Article 88 1.
------------+Article 88 2.
------------+Article 88 3.
---------+Articolul 89 Sarcini de păstrare referitoare la activele ținute în custodie
------------+Article 89 1.
------------+Article 89 2.
------------+Article 89 3.
---------+Articolul 90 Sarcini de păstrare în ceea ce privește verificarea dreptului de proprietate și ținerea evidenței
------------+Article 90 1.
------------+Article 90 2.
------------+Article 90 3.
------------+Article 90 4.
------------+Article 90 5.
---------+Articolul 91 Obligațiile de raportare ale brokerilor principali
------------+Article 91 1.
------------+Article 91 2.
------------+Article 91 3.
---------+Articolul 92 Sarcini de supraveghere – cerințe generale
------------+Article 92 1.
------------+Article 92 2.
------------+Article 92 3.
------------+Article 92 4.
---------+Articolul 93 Sarcini referitoare la subscrieri și răscumpărări
---------+Articolul 94 Sarcini referitoare la evaluarea acțiunilor sau a unităților
------------+Article 94 1.
------------+Article 94 2.
------------+Article 94 3.
------------+Article 94 4.
---------+Articolul 95 Sarcini referitoare la executarea instrucțiunilor AFIA
---------+Articolul 96 Sarcini referitoare la decontarea la timp a tranzacțiilor
------------+Article 96 1.
------------+Article 96 2.
---------+Articolul 97 Sarcini referitoare la distribuția veniturilor FIA
------------+Article 97 1.
------------+Article 97 2.
---------+Articolul 98 Diligența necesară
------------+Article 98 1.
------------+Article 98 2.
------------+Article 98 2a.
------------+Article 98 3.
------------+Article 98 4.
------------+Article 98 5.
------------+Article 98 6.
------------+Article 98 7.
---------+Articolul 99 Obligația de separare
------------+Article 99 1.
------------+Article 99 2.
------------+Article 99 2a.
------------+Article 99 3.
------+SECȚIUNEA 4 Pierderea instrumentelor financiare, exonerarea de răspundere și motive obiective
---------+Articolul 100 Pierderea unui instrument financiar ținut în custodie
------------+Article 100 1.
------------+Article 100 2.
------------+Article 100 3.
------------+Article 100 4.
------------+Article 100 5.
---------+Articolul 101 Exonerarea de răspundere în temeiul articolului 21 alineatul (12) din Directiva 2011/61/UE
------------+Article 101 1.
------------+Article 101 2.
------------+Article 101 3.
------------+Article 101 4.
---------+Articolul 102 Motive obiective pentru contractarea de către depozitar a unei exonerări de răspundere
------------+Article 102 1.
------------+Article 102 2.
------------+Article 102 3.
---+CAPITOLUL V CERINȚE DE TRANSPARENȚĂ, EFECTUL DE LEVIER, NORME REFERITOARE LA ȚĂRILE TERȚE ȘI SCHIMBUL DE INFORMAȚII PRIVIND CONSECINȚELE POTENȚIALE ALE ACTIVITĂȚII AFIA
------+SECȚIUNEA 1 Raportul anual, comunicarea de informații către investitori și raportarea către autoritățile competente
---------+Articolul 103 Principii generale pentru raportul anual
---------+Articolul 104 Conținutul și formatul bilanțului sau ale situației activelor și pasivelor și ale contului de venituri și cheltuieli
------------+Article 104 1.
------------+Article 104 2.
------------+Article 104 3.
------------+Article 104 4.
------------+Article 104 5.
------------+Article 104 6.
------------+Article 104 7.
---------+Articolul 105 Raportul privind activitățile din exercițiul financiar
------------+Article 105 1.
------------+Article 105 2.
------------+Article 105 3.
------------+Article 105 4.
---------+Articolul 106 Modificări semnificative
------------+Article 106 1.
------------+Article 106 2.
------------+Article 106 3.
------------+Article 106 4.
---------+Articolul 107 Comunicarea remunerațiilor
------------+Article 107 1.
------------+Article 107 2.
------------+Article 107 3.
------------+Article 107 4.
---------+Articolul 108 Comunicările periodice către investitori
------------+Article 108 1.
------------+Article 108 2.
------------+Article 108 3.
------------+Article 108 4.
------------+Article 108 5.
---------+Articolul 109 Comunicările regulate către investitori
------------+Article 109 1.
------------+Article 109 2.
------------+Article 109 3.
---------+Articolul 110 Raportare către autoritățile competente
------------+Article 110 1.
------------+Article 110 2.
------------+Article 110 3.
------------+Article 110 4.
------------+Article 110 5.
------------+Article 110 6.
------------+Article 110 7.
---------+Articolul 111 Utilizarea „în mod substanțial” a efectului de levier
------------+Article 111 1.
------------+Article 111 2.
------+SECȚIUNEA 2 AFIA care administrează FIA cu efect de levier
---------+Articolul 112 Restricții privind administrarea FIA
------------+Article 112 1.
------------+Article 112 2.
------------+Article 112 3.
------+SECȚIUNEA 3 Norme specifice referitoare la țările terțe
---------+Articolul 113 Cerințe generale
------------+Article 113 1.
------------+Article 113 2.
------------+Article 113 3.
------------+Article 113 4.
---------+Articolul 114 Mecanisme, instrumente și proceduri
------------+Article 114 1.
------------+Article 114 2.
------------+Article 114 3.
---------+Articolul 115 Protecția datelor
------+SECȚIUNEA 4 Schimbul de informații referitoare la posibilele consecințe sistemice ale activității AFIA
---------+Articolul 116 Schimbul de informații referitoare la posibilele consecințe sistemice ale activității AFIA
---+CAPITOLUL VI DISPOZIȚII FINALE
------+Articolul 117 Intrarea în vigoare
---+ANEXA I
---+ANEXA II
---+ANEXA III
---+ANEXA IV
 English - European Union - Financial Industry - Capital Markets -

REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 231/2013 AL COMISIEI din 19 decembrie 2012 de completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește derogările, condițiile generale de operare, depozitarii, efectul de levier, transparența și supravegherea (Text cu relevanță pentru SEE)

REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 231/2013 AL COMISIEI

din 19 decembrie 2012

de completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește derogările, condițiile generale de operare, depozitarii, efectul de levier, transparența și supravegherea

(Text cu relevanță pentru SEE)

Prezentul regulament este obligatoriu în toate elementele sale și se aplică direct în toate statele membre.

1. Prezentare generală

,
CAPITOLUL I DEFINIȚII CAPITOLUL I DEFINIȚII
CAPITOLUL II DISPOZIȚII GENERALE CAPITOLUL II DISPOZIȚII GENERALE
CAPITOLUL III CONDIȚII DE OPERARE PENTRU AFIA CAPITOLUL III CONDIȚII DE OPERARE PENTRU AFIA
CAPITOLUL IV DEPOZITARUL CAPITOLUL IV DEPOZITARUL
CAPITOLUL V CERINȚE DE TRANSPARENȚĂ, EFECTUL DE LEVIER, NORME REFERITOARE LA ȚĂRILE TERȚE ȘI SCHIMBUL DE INFORMAȚII PRIVIND CONSECINȚELE POTENȚIALE ALE ACTIVITĂȚII AFIA CAPITOLUL V CERINȚE DE TRANSPARENȚĂ, EFECTUL DE LEVIER, NORME REFERITOARE LA ȚĂRILE TERȚE ȘI SCHIMBUL DE INFORMAȚII PRIVIND CONSECINȚELE POTENȚIALE ALE ACTIVITĂȚII AFIA
CAPITOLUL VI DISPOZIȚII FINALE CAPITOLUL VI DISPOZIȚII FINALE
ANEXA I


ANEXA I

Metode de creștere a expunerii unui FIA

1. Împrumuturi în numerar negarantate: La investirea împrumuturilor în numerar acestea au tendința de a mări expunerea FIA cu suma totală a acestor împrumuturi. Prin urmare, expunerea minimă este reprezentată întotdeauna de valoarea împrumutului. Aceasta ar putea fi mai mare în cazul în care valoarea investiției realizate cu împrumutul este mai mare decât suma împrumutată. Pentru a evita dubla contabilizare, împrumuturile în numerar utilizate pentru a finanța expunerea nu sunt incluse în calcul. În cazul în care împrumuturile în numerar nu sunt investite, ci rămân sub formă de numerar sau echivalent de numerar, astfel cum este definit la articolul 7 litera (a), acestea nu vor mări expunerea FIA.

2. Împrumuturi în numerar garantate: Împrumuturile în numerar garantate sunt similare împrumuturilor în numerar negarantate, dar împrumutul poate fi garantat printr-un coș de active sau printr-un singur activ. În cazul în care împrumuturile în numerar nu sunt investite, ci rămân sub formă de numerar sau echivalent de numerar, astfel cum este definit la articolul 7 litera (a), acestea nu vor mări expunerea FIA.

3. Împrumuturi convertibile: Împrumuturile convertibile reprezintă datorii achiziționate care permit titularului sau emitentului, în anumite condiții, să transforme datoria respectivă în alt activ. Expunerea FIA este valoarea de piață a unor astfel de împrumuturi.

4. Swap-uri pe rata dobânzii: Un swap pe rata dobânzii este un acord de schimb al fluxurilor de numerar generate de rata dobânzii, calculate la valoarea principalului noțional, la intervale specificate (datele de plată) pe durata de valabilitate a acordului. Obligațiile de plată ale fiecărei părți se calculează în funcție de o rată a dobânzii bazată pe expunerile noționale.

5. Contracte pe diferențe: Un contract pe diferență (CFD) este un acord între două părți – investitor și furnizorul de CFD – prin care o parte plătește celeilalte o sumă corespunzând variației prețului unui activ suport. În funcție de sensul în care variază prețul, una dintre părți plătește celeilalte diferența din momentul încheierii contractului până în momentul în care acesta ia sfârșit. Expunerea este valoarea de piață a activului suport. Același tratament trebuie aplicat speculațiilor pe spreaduri financiare (financial spread bets).

6. Contracte futures: Un contract futures este un acord de cumpărare sau vânzare a unei anumite cantități dintr-o valoare mobiliară, o monedă, o marfă, un index sau alt activ, la o anumită dată viitoare și la un preț convenit dinainte. Expunerea este valoarea de piață a activelor suport echivalente.

7. Swap-uri globale de randament: Un swap global de randament este un acord prin care o parte (plătitorul global de randament) transferă performanța economică globală a obligației de referință celeilalte părți (receptorul global de randament). Performanța economică totală include veniturile din dobânzi și comisioane, câștigurile sau pierderile rezultate din evoluțiile pieței și pierderile din credite. Expunerea FIA este valoarea de piață a activelor de referință echivalente care au o incidență asupra performanței economice a swap-ului.

8. Contracte forward: Un contract forward este un acord bilateral personalizat privind schimbul unui activ sau al unor fluxuri de numerar la o dată de decontare ulterioară și la un preț la termen (forward) convenit la data tranzacționării. Una dintre părțile la contractul forward este cumpărătorul (poziție lungă), care convine să plătească prețul la termen (forward) la data decontării. Cealaltă parte este vânzătorul (poziție scurtă), care convine să primească prețul la termen (forward). Încheierea unui contract forward nu necesită, de regulă, plata unui comision. Expunerea FIA este valoarea de piață a activului suport echivalent. Aceasta poate fi înlocuită cu valoarea noțională a contractului, în cazul în care această alegere este mai prudentă.

9. Opțiuni: O opțiune este un contract care oferă cumpărătorului, care plătește un comision (primă), dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde o anumită cantitate dintr-un activ subiacent la un preț convenit (preț de exercitare) la sau până la data expirării contractului. Există opțiuni de cumpărare (call) și opțiuni de vânzare (put). Expunerea fondului se înscrie între o expunere potențial nelimitată și o expunere limitată la cea mai mare valoare dintre prima plătită și valoarea de piață a opțiunii în cauză. Între aceste două limite, expunerea este determinată sub forma echivalentului poziției suport ajustat în funcție de delta (valoarea delta a unei opțiuni măsoară sensibilitatea prețului opțiunii exclusiv la prețul activului suport). Aceeași abordare trebuie adoptată pentru instrumente financiare derivate încorporate, de exemplu produsele structurate. Structura ar trebui defalcată în părțile sale componente și trebuie avut în vedere în mod corespunzător efectul diverselor niveluri de expuneri la instrumente financiare derivate.

10. Acorduri de răscumpărare: Un acord de răscumpărare are loc în mod obișnuit atunci când un FIA „vinde” titlurile unui partener reverse-repo și este de acord să le cumpere din nou în viitor, la un preț convenit. În urma acestei tranzacții, FIA va contracta un cost de finanțare și va fi, prin urmare, nevoit să reinvestească încasările în numerar (practic garanții reale sub formă de numerar) pentru a genera un randament mai mare decât costul de finanțare contractat. Această reinvestire a „garanțiilor reale sub formă de numerar” înseamnă că riscul de piață suplimentar va fi suportat de FIA și, prin urmare, trebuie luat în considerare în calculul expunerii globale. Riscurile și beneficiile economice ale titlurilor „vândute” rămân asociate FIA. De asemenea, o tranzacție repo va genera aproape întotdeauna un efect de levier la reinvestirea garanțiilor reale sub formă de numerar. În cazul în care în cadrul tranzacției se primesc garanții reale sub altă formă decât numerarul, iar aceste garanții sunt utilizate în continuare în cadrul altei tranzacții repo sau al unui acord de împrumutare de titluri, valoarea expunerii globale trebuie să includă valoarea de piață integrală a garanțiilor. Expunerea FIA este majorată cu sumele reinvestite din garanția reală sub formă de numerar.

11. Acorduri reverse repo: Această tranzacție are loc atunci când un FIA „achiziționează” titluri de valoare de la un partener repo și convine să le vândă în viitor la un preț convenit. FIA se angajează în mod normal în aceste tranzacții pentru a obține un randament de tip piață monetară cu riscuri scăzute, iar titlurile „achiziționate” servesc drept garanție. Prin urmare, nu se generează expunere globală și FIA nu își asumă riscurile și beneficiile care decurg din titlurile de valoare „achiziționate”, cu alte cuvinte nu există riscuri de piață suplimentare. Cu toate acestea, este posibil ca titlurile de valoare „achiziționate” să fie utilizate ca parte a unei tranzacții repo sau de împrumut de titluri, conform descrierii de mai sus, caz în care valoarea expunerii globale trebuie să includă valoarea de piață integrală a titlurilor. Riscurile economice și beneficiile aferente titlurilor de valoare achiziționate rămân asociate contrapartidei, prin urmare acest lucru nu majorează expunerea FIA.

12. Acorduri de împrumut de titluri de valoare: Un FIA care se angajează într-o tranzacție de împrumut de titluri de valoare împrumută un titlu de valoare unei contrapartide care primește cu împrumut titlul de valoare (care în mod normal face acest lucru pentru a acoperi o vânzare în lipsă fizică) în schimbul unui comision convenit. Partea care primește cu împrumut titlul de valoare va pune la dispoziția FIA garanții reale sub formă de numerar sau sub altă formă decât numerarul. Numai în cazul în care garanțiile reale sub formă de numerar sunt reinvestite în alte instrumente decât cele definite la articolul 7 litera (a) se va genera expunere globală. Dacă garanțiile reale sub altă formă decât numerarul sunt utilizate în continuare în cadrul unei tranzacții repo sau al unei alte tranzacții de împrumut de titluri de valoare, valoarea expunerii globale trebuie să includă valoarea de piață integrală a titlurilor de valoare, conform descrierii de mai sus. Se generează expunere în măsura în care garanțiile reale sub formă de numerar au fost reinvestite.

13. Acorduri de luare cu împrumut de titluri de valoare: Un FIA implicat în luarea cu împrumut de titluri de valoare ia cu împrumut un titlu de valoare de la o contrapartidă care dă cu împrumut titluri de valoare, în schimbul unui comision convenit. FIA va vinde apoi titlul de valoare pe piață. FIA deține în acest moment o poziție scurtă pe acel titlu de valoare. În măsura în care încasările în numerar din vânzare sunt reinvestite, acest lucru va majora, de asemenea, expunerea FIA. Expunerea este valoarea de piață a titlurilor suport. Expunerea se majorează în măsura în care numerarul primit este reinvestit.

14. Swap-uri pe riscul de credit: Un swap pe riscul de credit (CDS) este un instrument financiar derivat de credit care oferă cumpărătorului protecție, care constă de obicei în recuperarea integrală, în cazul în care entitatea de referință se găsește în incapacitate de plată sau este victima unui eveniment de credit. În schimb, vânzătorul de CDS primește de la cumpărător un comision periodic, numit spread. Pentru vânzătorul protecției, expunerea este cea mai mare valoare dintre valoarea de piață a activelor suport de referință și valoarea noțională a creditului pe riscul de credit. Pentru cumpărătorul protecției, expunerea este valoarea de piață a activului suport de referință.
ANEXA II


ANEXA II

Metodologii de conversie pentru instrumentele financiare derivate

1. Următoarele metode de conversie se aplică următoarei liste neexhaustive de instrumente financiare derivate standard:

(a) 

Contracte futures

—

Contracte futures pe obligațiuni : numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * prețul de piață al obligațiunii de referință cel mai ieftin de livrat

—

Contracte futures pe rata dobânzii : numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului

—

Contracte futures pe monedă : numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului

—

Contracte futures pe titluri de capital : numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * prețul de piață al titlurilor de capital suport

—

Contracte futures pe indici : numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * nivelul indicelui
(b) 

Opțiuni standard (plain vanilla) (de cumpărare sau de vânzare, cumpărate sau vândute)

—

Opțiuni standard pe obligațiuni : valoarea noțională a contractului * valoarea de piață a obligațiunii suport de referință * delta

—

Opțiuni standard pe titluri de capital : numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * valoarea de piață a titlurilor de capital suport * delta

—

Opțiuni standard pe rata dobânzii : valoarea noțională a contractului * delta

—

Opțiuni standard pe monedă : valoarea noțională a contractului pentru segmentul valutar * delta

—

Opțiuni standard pe indici : numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * nivelul indicelui * delta

—

Opțiuni standard pe contracte futures : numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * valoarea de piață a activului suport * delta

—

Instrumente de tip swaption standard : suma obținută în urma conversiei contractului swap suport utilizând metoda angajamentului * delta

—

Certificate cu opțiune (warrants) și drepturi : numărul de acțiuni/obligațiuni * valoarea de piață a instrumentului suport de referință * delta
(c) 

Swap-uri

—

Swap-uri standard pe rata dobânzii fixă/variabilă și pe rata inflației : valoarea noțională a contractului

—

Swap-uri valutare : valoarea noțională a segmentului/segmentelor valutar(e)

—

Operațiuni de swap valutar încrucișat pe rata dobânzii : valoarea noțională a segmentului/segmentelor valutar(e)

—

Swap-uri simple pe randamentul global : valoarea de piață a activului/activelor suport de referință

—

Swap-uri complexe pe randamentul global : valoarea de piață totală subiacentă a ambelor segmente ale swap-ului pe randamentul global

—

 Swap-uri pe riscul de credit cu un singur emițător :

Vânzătorul de protecție – cea mai mare valoare dintre valoarea de piață a activului suport de referință și valoarea noțională a swap-ului pe riscul de credit.

Cumpărătorul protecției – valoarea de piață a activului suport de referință.

—

Contracte pe diferențe : numărul de acțiuni/obligațiuni * valoarea de piață a instrumentului suport de referință
(d) 

Contracte forward

—

Contracte valutare forward : valoarea noțională a segmentului/segmentelor valutar(e)

—

Contracte forward pe rate : valoarea noțională
(e) 

Expunere cu efect de levier la indici cu efect de levier încorporat

Un instrument financiar derivat care creează expunere cu efect de levier la un indice suport sau la indici care încorporează expunere cu efect de levier la portofoliul lor trebuie să aplice abordarea standard bazată pe angajamente aplicabilă activelor în cauză.

2. Următoarele metode de conversie se aplică listei neexhaustive cu instrumente financiare care încorporează instrumente financiare derivate:

—

Obligațiuni convertibile : numărul de acțiuni referință * valoarea de piață a acțiunilor suport de referință * delta

—

Instrumente de tip credit linked note : valoarea de piață a activului suport de referință

—

Titluri de valoare achitate parțial : numărul de acțiuni/obligațiuni * valoarea de piață a instrumentului suport de referință

—

Certificate cu opțiune (warrants) și drepturi : numărul de acțiuni/obligațiuni * valoarea de piață a instrumentului suport de referință * delta

3. Listă exemplificativă cu instrumente financiare derivate nestandard și aplicarea metodologiei bazate pe angajamente aferente:

— 
Swap-uri pe varianță: swap-urile pe varianță sunt contracte care permit investitorilor să obțină expunere la varianța (volatilitatea la pătrat) unui activ suport și în particular să substituie volatilitatea implicită curentă cu volatilitatea viitoare realizată (sau istorică). În conformitate cu practicile pieței, prețul de exercitare (strike) și valoarea noțională a varianței sunt exprimate în funcție de volatilitate. Pentru valoarea noțională a varianței, formula este următoarea:

image

Valoarea noțională vega reprezintă o măsură teoretică a profitului sau a pierderii rezultate dintr-o modificare cu 1 % a volatilității.
Întrucât volatilitatea realizată nu poate fi mai mică de zero, pierderea maximă aferentă unei poziții lungi într-un swap este cunoscută. Pierderea maximă aferentă unei poziții scurte într-un swap este adesea limitată prin aplicarea unui plafon de volatilitate. Cu toate acestea, în lipsa unui plafon, pierderile potențiale aferente unei poziții scurte într-un swap sunt nelimitate.
Metoda de conversie care trebuie utilizată pentru un anumit contract la momentul t este următoarea:
Valoarea noțională a varianței * varianțat (curentă) (fără plafon de volatilitate)
Valoarea noțională a varianței * min [varianțat (curentă)2; plafonul de volatilitate] (cu plafon de volatilitate)
unde: varianțat (curentă) este o funcție a pătratului volatilității implicite și realizate, mai precis:

image

— 
Swap-uri pe volatilitate
Prin analogie cu swap-urile pe varianță, în cazul swap-urilor pe volatilitate ar trebui aplicate următoarele formule de conversie:
— 
Valoarea noțională vega * volatilitateat (curentă) (fără plafon de volatilitate)
— 
Valoarea noțională vega * [volatilitatet (curentă); plafon de volatilitate] (cu plafon de volatilitate)
unde volatilitateat (curentă) este o funcție a volatilității realizate și implicite.

4. Opțiuni cu barieră (knock-in knock-out)

Numărul de contracte * dimensiunea noțională a contractului * valoarea de piață a titlurilor de capital suport * delta
ANEXA III


ANEXA III

Reguli de compensare în durată

1. Un instrument financiar derivat pe rata dobânzii se convertește în poziția echivalentă pe activul său suport în conformitate cu următoarea metodologie:

Poziția echivalentă pe activul suport al fiecărui instrument financiar derivat pe rata dobânzii se calculează ca durata sa împărțită la durata țintă a FIA și înmulțită cu poziția echivalentă a activului suport:

image

unde:

— 
durată IFD este durata instrumentului financiar derivat (sensibilitatea la variații ale ratei dobânzii a valorii de piață a instrumentului financiar derivat);
— 
durată țintă este în concordanță cu strategia de investiții, cu pozițiile direcționale și cu nivelul preconizat de risc în orice moment, în caz contrar valoarea fiind regularizată. Aceasta este, de asemenea, conformă cu durata portofoliului în condiții normale de piață;
— 
VCderivat este valoarea convertită a poziției pe instrumente financiare derivate, astfel cum este definită în anexa II.

2. Pozițiile echivalente pe activele suport, calculate în conformitate cu alineatul (1), se compensează după cum urmează:

(a) 

Fiecare instrument financiar derivat pe rata dobânzii este atribuit intervalului de scadență corespunzător din următoarea scară a scadențelor:

Intervale de scadență

1. 

0-2 ani

2. 

2-7 ani

3. 

7-15 ani

4. 

> 15 ani

(b) 

Pozițiile echivalente lungi și scurte pe activele suport se compensează în interiorul fiecărui interval de scadență. Valoarea pozițiilor lungi compensate cu poziții scurte reprezintă valoarea compensată pentru intervalul de scadență respectiv.

(c) 

Începând cu cel mai mic interval de scadență, sumele compensate între două intervale de scadență învecinate se calculează prin compensarea valorii poziției reziduale necompensate lungi (sau scurte) din intervalul de scadență (i) cu valoarea poziției reziduale necompensate lungi (sau scurte) din intervalul de scadență (i + 1).

(d) 

Începând cu cel mai mic interval de scadență, sumele compensate între două intervale de scadență neînvecinate, separate de un alt interval de scadență, se calculează prin compensarea valorii poziției reziduale necompensate lungi (sau scurte) din intervalul de scadență (i) cu valoarea poziției reziduale necompensate lungi (sau scurte) din intervalul de scadență (i + 2).

(e) 

Valoarea compensată se calculează între pozițiile reziduale necompensate lungi și scurte din cele două intervale de scadență cele mai îndepărtate.

3. FIA își calculează expunerile ca sumă a valorilor absolute:

— 
0 % din valoarea compensată pentru fiecare interval de scadență;
— 
40 % din valorile compensate între două intervale de scadență învecinate (i) și (i + 1);
— 
75 % din valorile compensate între două intervale de scadență neînvecinate, separate de un alt interval de scadență, respectiv între intervalele de scadență (i) și (i + 2);
— 
100 % din valorile compensate între cele două intervale de scadență cele mai îndepărtate; și
— 
100 % din pozițiile reziduale necompensate.
ANEXA IV


ANEXA IV

Modele de raportare: AFIA

[Articolul 3 alineatul (3) litera (d) și articolul 24 din Directiva 2011/61/UE]



Informații referitoare la AFIA care trebuie furnizate

[Articolul 3 alineatul (3) litera (d) și articolul 24 alineatul (1) din Directiva 2011/61/UE]

 

 

Cea mai importantă piață/cel mai important instrument

A doua cea mai importantă piață/al doilea cel mai important instrument

A treia cea mai importantă piață/al treilea cel mai important instrument

A patra cea mai importantă piață/al patrulea cel mai important instrument

A cincea cea mai importantă piață/al cincilea cel mai important instrument

1

Piețele principale pe care tranzacționează în numele FIA pe care le administrează

 

 

 

 

 

2

Instrumentele principale pe care le tranzacționează în numele FIA pe care le administrează

 

 

 

 

 

3

Valorile activelor aflate în administrare pentru toate FIA administrate, calculate conform dispozițiilor de la articolul 2

În moneda de referință (dacă este aceeași pentru toate FIA)

În EUR

 

Furnizați denumirea oficială a piețelor, localizarea și jurisdicția căreia îi aparțin



Lista detaliată a tuturor FIA administrate de AFIA

trebuie furnizată la cerere pentru fiecare sfârșit de trimestru

[Articolul 24 alineatul (3) din Directiva 2011/61/CE]

Denumirea FIA

Codul de identificare al fondului

Data creării

Tipul de fond

[fonduri speculative, fonduri cu capital privat, fonduri imobiliare, fonduri de fonduri, altele (*1)]

VAN

FIA din UE: Da/Nu

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
(*1)   

Pentru răspunsul „altele” precizați strategia care descrie cel mai bine tipul respectiv de FIA.

Valorile monetare trebuie exprimate în moneda de referință a FIA.

Modele de raportare: FIA

[Articolul 3 alineatul (3) litera (d) și articolul 24 din Directiva 2011/61/UE]



Informații referitoare la FIA care trebuie furnizate

[Articolul 3 alineatul (3) litera (d) și articolul 24 alineatul (1) din Directiva 2011/61/UE]

Tip de date

Date raportate

Identificarea FIA

1

Denumirea FIA

 

FIA din UE: da/nu

2

Administratorul fondului

(Denumirea juridică și codul standard, dacă există)

 

AFIA din UE: da/nu

3

Codurile de identificare ale fondului,

după caz

 

 

4

Data creării FIA

 

 

5

Domiciliul FIA

 

 

6

Identificarea brokerului principal al/brokerilor principali ai FIA

(Denumirea juridică și codul standard, dacă există)

 

 

7

Moneda de referință a FIA în conformitate cu ISO 4217 și activele aflate în administrare, calculate conform dispozițiilor de la articolul 2

Monedă

Total active administrate

8

Jurisdicția căreia îi aparțin cele trei principale surse de finanțare (cu excluderea unităților sau a acțiunilor FIA cumpărate de investitori)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

Tipul predominant de FIA (selectați o variantă)

Fond speculativ

Fond cu capital privat

Fond imobiliar

Fond de fonduri

Altele

Niciunul

 

10

Detalierea strategiilor de investiții

(Realizați o detaliere a strategiilor de investiții ale FIA în funcție de tipul predominant de FIA ales la întrebarea 1. A se vedea notele orientative pentru informații suplimentare privind completarea acestei rubrici.)

 

 

Indicați strategia care descrie cel mai bine strategia FIA

Proporția în VAN

(%)

(a)  Strategii de fonduri speculative

(Completați această rubrică dacă ați selectat „fond speculativ” ca tip predominant de FIA la întrebarea 1.)

 

Indicați strategiile de fonduri speculative care descriu cel mai bine strategiile FIA

Acțiuni: poziții lungi predominante (long bias)

Acțiuni: poziții lungi/poziții scurte

Acțiuni: poziții neutre (market neutral)

Acțiuni: poziții scurte predominante (short bias)

Valoare relativă: arbitraj pe titluri cu venit fix (fixed income arbitrage)

Valoare relativă: arbitraj pe obligațiuni convertibile

Valoare relativă: arbitraj pe volatilitate

Generat de un eveniment: dificultăți/restructurare (distressed/restructuring)

Generat de un eveniment: arbitraj de risc/arbitraj de fuziune (risk arbitrage/merger arbitrage)

Generat de un eveniment: capitaluri proprii, situații speciale

Credit: poziții lungi/poziții scurte

Credit: împrumuturi garantate cu active

Macro

Contracte futures administrate/Consilier tranzacționare (Managed Futures/CTA): fundamental

Contracte futures administrate/Consilier tranzacționare (Managed Futures/CTA): cantitativ

Fond speculativ cu strategii multiple

Alte strategii de fonduri speculative

 

 

(b)  Strategii cu capital privat

(Completați această rubrică dacă ați selectat „fond cu capital privat” ca tip predominant de FIA la întrebarea 1.)

 

Indicați strategiile cu capital privat care descriu cel mai bine strategiile FIA

Capital de risc

Capital de creștere

Capital de tip mezanin

Fond cu capital privat cu strategii multiple

Alte strategii de fonduri cu capital privat

 

 

(c)  Strategii imobiliare

(Completați această rubrică dacă ați selectat „fond imobiliar” ca tip predominant de FIA la întrebarea 1.)

 

Indicați strategiile imobiliare care descriu cel mai bine strategiile FIA

Bunuri imobile rezidențiale

Proprietăți imobile comerciale

Bunuri imobile industriale

Fond imobiliar cu strategie multiplă

Altă strategie imobiliară

 

 

(d)  Strategii de tip fond de fonduri

(Completați această rubrică dacă ați selectat „fond de fonduri” ca tip predominant de FIA la întrebarea 1.)

 

Indicați strategia de tip fond de fond care descrie cel mai bine strategiile FIA

Fond de fonduri speculative

Fond de fonduri cu capital privat

Alt fond de fonduri

 

 

(e)  Alte strategii

(Completați această rubrică dacă ați selectat „altele” ca tip predominant de FIA la întrebarea 1.)

 

Indicați strategia din categoria „altele” care descrie cel mai bine strategiile FIA

Fond de produse de bază

Fond de capital

Fond cu venit fix

Fond de infrastructură

Alte fonduri

 

 

Expunerile principale și cele mai importante concentrări

11

Instrumente principale tranzacționate de FIA

 

 

 

 

Tipul de instrument/codul instrumentului

Valoare (calculată conform articolului 3 din Directiva AFIA)

Poziție lungă/scurtă

 

Cel mai important instrument

 

 

 

 

Al doilea cel mai important instrument

 

 

 

 

Al treilea cel mai important instrument

 

 

 

 

Al patrulea cel mai important instrument

 

 

 

 

Al cincilea cel mai important instrument

 

 

 

12

Concentrare geografică

 

 

 

Prezentați o defalcare geografică a investițiilor deținute de FIA, în procente din valoarea totală a activului net al FIA

% din VAN

 

 

Africa

 

 

 

Asia și Pacific (cu excepția Orientului Mijlociu)

 

 

 

Europa (SEE)

 

 

 

Europa (state din afara SEE)

 

 

 

Orientul Mijlociu

 

 

 

America de Nord

 

 

 

America de Sud

 

 

 

Regiuni supranaționale/multiple

 

 

13

10 expuneri principale ale FIA la data raportării (cu valorile absolute cele mai mari):

 

 

Tip de activ/pasiv

Denumirea/descrierea elementului de activ/pasiv

Valoare (calculată în conformitate cu articolul 3

% din valoare de piață brută

Poziție lungă/scurtă

Contrapartidă (după caz)

 

1

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

 

 

 

 

4

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

 

 

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

7

 

 

 

 

 

 

 

8

 

 

 

 

 

 

 

9

 

 

 

 

 

 

 

10

 

 

 

 

 

 

14

Cele mai importante cinci concentrații de portofoliu:

 

 

Tip de activ/pasiv

Denumirea/descrierea piaței

Valoarea expunerii agregate (calculată în conformitate cu articolul 3

% din valoare de piață brută

Poziție lungă/scurtă

Contrapartidă (dacă este relevant)

 

1

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

 

 

 

 

4

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

 

 

 

15

Dimensiunea tipică a tranzacției/poziției

(Completați această rubrică dacă ați selectat „fond cu capital privat” ca tip predominant de FIA la întrebarea 1)

[Alegeți o variantă]

Foarte mică

Mică

Mijlocie inferioară

Mijlocie superioară

Importantă

Foarte importantă

 

16

Piețele principale pe care tranzacționează FIA

 

 

 

Introduceți denumirea și codul de identificare (ex. codul MIC), dacă este disponibil, pentru piața cu cea mai mare expunere

 

 

 

Introduceți denumirea și codul de identificare (ex. codul MIC), dacă este disponibil, pentru piața cu a doua expunere ca mărime

 

 

 

Introduceți denumirea și codul de identificare (ex. codul MIC), dacă este disponibil, pentru piața cu a treia expunere ca mărime

 

 

17

Concentrația investitorilor

 

 

 

Precizați procentajul aproximativ din capitalurile proprii ale FIA deținut de cei cinci beneficiari efectivi care dețin cele mai mari participații în FIA (ca procentaj din unitățile/acțiunile emise de FIA; precizați beneficiarii efectivi, dacă aceștia sunt cunoscuți sau identificabili)

 

 

 

Defalcarea concentrației investitorilor în funcție de statutul acestora (a se folosi estimări în cazul în care nu sunt disponibile informații exacte):

%

 

 

— Clienți profesionali [astfel cum sunt definiți în Directiva 2004/39/CE (MiFID)]:

— Investitori obișnuiți:

 

 

Valorile monetare trebuie exprimate în moneda de referință a FIA.



Informații referitoare la FIA care trebuie furnizate autorităților competente

[Articolul 24 alineatul (2) din Directiva 2011/61/CE]

 

Tip de date

Date raportate

Identificarea FIA

1

Denumirea FIA

 

FIA din UE: da/nu

2

Administratorul fondului

 

AFIA din UE: da/nu

1

Denumirea FIA

 

 

 

2

Administratorul fondului

 

 

 

3

Codurile de identificare a fondului, după caz

 

 

 

4

Data creării FIA

 

 

 

5

Moneda de referință a FIA în conformitate cu ISO 4217 și activele aflate în administrare, calculate conform dispozițiilor de la articolul 2

Monedă

Total active administrate

6

Identificarea brokerului principal al/brokerilor principali ai FIA

 

 

 

7

Jurisdicțiile cărora le aparțin cele trei surse de finanțare principale

 

 

 

Instrumente tranzacționate și expunerile individuale

8

Expunerile individuale pe care le tranzacționează și principalele categorii de active în care FIA a investit la data raportării:

 

(a)  Titluri de valoare

 

Valoare lungă

Valoare scurtă

 

Numerar și echivalente de numerar

 

 

 

Din care:

Certificate de depozit

 

 

 

 

Efecte de comerț

 

 

 

 

Alte depozite

 

 

 

 

Alte elemente de numerar și echivalente de numerar (cu excepția instrumentelor de datorie suverană)

 

 

 

Titluri de capital tranzacționate

 

 

 

Din care:

Emise de instituții financiare

 

 

 

 

Alte titluri de capital tranzacționate

 

 

 

Titluri de capital netranzacționate

 

 

 

Obligațiuni corporative care nu au fost emise de instituții financiare

 

 

 

Din care:

Categoria investiții

 

 

 

 

Categoria speculativă (non-investment grade)

 

 

 

Obligațiuni corporative emise de instituții financiare

 

 

 

Din care:

Categoria investiții

 

 

 

 

Categoria speculativă (non-investment grade)

 

 

 

Obligațiuni suverane

 

 

 

Din care:

Obligațiuni UE cu scadență reziduală de 0-1 ani

 

 

 

 

Obligațiuni UE cu scadență reziduală > 1 an

 

 

 

 

Obligațiuni non-G10 cu scadență reziduală de 0-1 ani

 

 

 

 

Obligațiuni non-G10 cu scadență reziduală > 1 an

 

 

 

Obligațiuni convertibile care nu au fost emise de instituții financiare

 

 

 

Din care:

Categoria investiții

 

 

 

 

Categoria speculativă (non-investment grade)

 

 

 

Obligațiuni convertibile emise de instituții financiare

 

 

 

Din care:

Categoria investiții

 

 

 

 

Categoria speculativă (non-investment grade)

 

 

 

Împrumuturi

 

 

 

Din care:

Împrumuturile cu efect de levier

 

 

 

 

Alte împrumuturi

 

 

 

Produse structurate/securitizate

 

 

 

Din care:

Titluri garantate cu active (ABS)

 

 

 

 

Titluri garantate cu ipoteci rezidențiale (RMBS)

 

 

 

 

Titluri garantate cu ipoteci comerciale (CMBS)

 

 

 

 

Titluri „de agenție” garantate cu ipoteci (agency MBS)

 

 

 

 

Efecte de comerț garantate cu active (ABCP)

 

 

 

 

Obligațiuni garantate cu creanțe/obligațiuni garantate cu portofoliul de credite (CDO/CLO)

 

 

 

 

Certificate structurate

 

 

 

 

Produse tranzacționate la bursă (ETP)

 

 

 

 

Altele

 

 

 

(b)  Instrumente financiare derivate

Valoare lungă

Valoare scurtă

 

Instrumente financiare derivate pe titluri de capital

 

 

 

Din care:

Referitoare la instituții financiare

 

 

 

 

Alte instrumente financiare derivate pe titluri de capital

 

 

 

Instrumente financiare derivate cu venit fix

 

 

 

Swap-uri pe riscul de credit (CDS)

 

 

 

Din care:

CDS financiare cu o singură entitate de referință (single name financial CDS)

 

 

 

 

CDS suverane cu o singură entitate de referință (single name sovereign CDS)

 

 

 

 

Alte CDS cu o singură entitate de referință (single name other CDS)

 

 

 

 

CDS cu indici

 

 

 

 

Exotice (inclusiv tranșe de risc de credit – credit default tranche)

 

 

 

 

Valoare brută

 

 

Piață valutară (în scopuri investiționale)

 

 

 

Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii

 

 

 

 

Valoare lungă

Valoare scurtă

 

Instrumente financiare derivate pe produse de bază

 

 

 

Din care:

Energie

 

 

 

 

din care:

 

 

 

 

—  Țiței

 

 

 

 

—  Gaz natural

 

 

 

 

—  Energie electrică

 

 

 

 

Metale prețioase

 

 

 

 

din care: — Aur

 

 

 

 

Alte produse de bază

 

 

 

 

din care:

 

 

 

 

—  Metale industriale

 

 

 

 

—  Șeptel

 

 

 

 

—  Produse agricole

 

 

 

Alte instrumente financiare derivate

 

 

 

(c)  Active fizice (reale/corporale)

Valoare lungă

 

 

Fizice: Bunuri imobile

 

 

 

Din care:

Bunuri imobile rezidențiale

 

 

 

 

Proprietăți imobile comerciale

 

 

 

Fizice: produse de bază

 

 

 

Fizice: lemn

 

 

 

Fizice: artă și obiecte de colecție

 

 

 

Fizice: mijloace de transport

 

 

 

Fizice: altele

 

 

 

(d)  Organisme de plasament colectiv

Valoare lungă

 

 

Investiții în OPC operate/administrate de AFIA

 

 

 

Din care:

Fonduri de piață monetară și OPC de administrare a lichidităților

 

 

 

 

Fonduri tranzacționate la bursă (ETF)

 

 

 

 

Alte OPC

 

 

 

Investiții în OPC care nu sunt operate/administrate de AFIA

 

 

 

Din care:

Fonduri de piață monetară și OPC de administrare a lichidităților

 

 

 

 

Fonduri tranzacționate la bursă (ETF)

 

 

 

 

Alte OPC

 

 

 

(e)  Investiții în alte clase de active

 

Valoare lungă

Valoare scurtă

 

Total altele

 

 

 

9

Volumul de tranzacționare pentru fiecare clasă de active în lunile de raportare

 

 

 

 

(a)  Titluri de valoare

 

Valoare de piață

 

 

Numerar și echivalente de numerar

 

 

 

 

Titluri de capital tranzacționate

 

 

 

 

Titluri de capital netranzacționate

 

 

 

 

Obligațiuni corporative care nu au fost emise de instituții financiare

 

 

 

 

Din care:

Categoria investiții

 

 

 

 

Categoria speculativă (non-investment grade)

 

 

 

Obligațiuni corporative emise de instituții financiare

 

 

 

 

Obligațiuni suverane

 

 

 

 

Din care:

Obligațiuni suverane emise de state membre ale UE

 

 

 

 

Obligațiuni suverane emise de state care nu sunt membre ale UE

 

 

 

Obligațiuni convertibile

 

 

 

 

Împrumuturi

 

 

 

 

Produse structurate/securitizate

 

 

 

 

(b)  Instrumente financiare derivate

 

Valoare noțională

Valoare de piață

 

Instrumente financiare derivate pe titluri de capital

 

 

 

 

Instrumente financiare derivate cu venit fix

 

 

 

 

Swap-uri pe riscul de credit (CDS)

 

 

 

 

Piață valutară (în scopuri investiționale)

 

 

 

 

Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii

 

 

 

 

Instrumente financiare derivate pe produse de bază

 

 

 

 

Alte instrumente financiare derivate

 

 

 

 

(c)  Active fizice (reale/corporale)

 

Valoare de piață

 

 

Fizice: produse de bază

 

 

 

 

Fizice: bunuri imobile

 

 

 

 

Fizice: lemn

 

 

 

 

Fizice: artă și obiecte de colecție

 

 

 

 

Fizice: mijloace de transport

 

 

 

 

Fizice: altele

 

 

 

 

(d)  Organisme de plasament colectiv

 

 

 

 

(e)  Alte clase de active

 

 

 

 

Moneda expunerilor

 

 

 

10

Valoarea lungă și scurtă totală a expunerilor (înainte de asigurare împotriva riscurilor valutare) pentru următoarele monede:

Valoare lungă

Valoare scurtă

 

AUD

 

 

 

 

CAD

 

 

 

 

CHF

 

 

 

 

EUR

 

 

 

 

GBP

 

 

 

 

HKD

 

 

 

 

JPY

 

 

 

 

USD

 

 

 

 

Altele

 

 

 

11

Dimensiunea tipică a tranzacției/poziției

(Completați această rubrică dacă ați selectat mai sus „fond cu capital privat” ca tip predominant de FIA)

[Alegeți o variantă]

Foarte mică

(< 5 m EUR)

Mică

(5 m EUR până la < 25 m EUR)

Mijlocie inferioară

(25 m EUR până la < 150 m EUR)

Mijlocie superioară (150 m EUR până la 500 m EUR)

Importantă

(500 m € până la 1mld EUR)

Foarte importantă

(1 mld EUR și mai mare)

 

12

Influență dominantă [a se vedea articolul 1 din Directiva 83/349/CEE a Consiliului (JO L 193, 18.7.1983, p. 1)]

(Completați această rubrică dacă ați selectat mai sus „fond cu capital privat” ca tip predominant de FIA; completați pentru fiecare societate asupra căreia FIA are o influență dominantă în sensul de la articolul 1 din Directiva 83/349/CEE; nu se completează dacă nu există o astfel de influență dominantă)

Denumire

% din drepturile de vot

Tipul tranzacției

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Profilul de risc al FIA

1.  Profilul de risc de piață

13

Randamentul anual al investițiilor/RIR în condiții normale de piață (în %)

 

 

 

Factorul delta net al capitalului propriu (net Equity Delta)

 

 

 

 

DV01 net:

 

 

 

 

CS01 net:

 

 

 

2.  Profilul de risc al contrapartidei

14

Mecanismele de tranzacționare și compensare

 

 

 

 

(a)  Procentajul estimat (ca valoare de piață) al titlurilor de valoare tranzacționate:

(nu se completează dacă nu există titluri tranzacționate)

%

 

 

Pe o bursă reglementată

 

 

 

 

Pe piața extrabursieră (OTC)

 

 

 

 

(b)  Procentajul estimat (ca volum de tranzacționare) de instrumente financiare derivate tranzacționate:

(nu se completează dacă nu există instrumente financiare derivate tranzacționate)

%

 

 

Pe o bursă reglementată

 

 

 

 

Pe piața extrabursieră (OTC)

 

 

 

 

(c)  Procentajul estimat (ca volum de tranzacționare) de instrumente financiare derivate compensate:

(nu se completează dacă nu există instrumente financiare derivate tranzacționate)

%

 

 

De o contraparte centrală (CCP)

 

 

 

 

Bilateral

 

 

 

 

(d)  Procentajul estimat (ca valoare de piață) al tranzacțiilor repo compensate:

(nu se completează dacă nu există tranzacții repo)

%

 

 

De o contraparte centrală (CCP)

 

 

 

 

Bilateral

 

 

 

 

Trilateral

 

 

 

15

Valoarea garanțiilor reale și a altor mijloace de garantare a creditelor pe care FIA le-a furnizat contrapartidelor

 

 

 

(a)  Valoarea garanției reale furnizate sub formă de numerar și echivalente de numerar

 

 

 

(b)  Valoarea garanției reale furnizate sub formă sub forma altor titluri de valoare (cu excluderea numerarului și a echivalentelor de numerar)

 

 

 

(c)  Valoarea altor garanții reale și a altor mijloace de garantare a creditelor (inclusiv valoarea nominală a acreditivelor și a mijloacelor similare de garantare a creditelor furnizate unor părți terțe)

 

 

16

Referitor la valoarea garanțiilor reale și a altor mijloace de garantare a creditelor pe care fondul care prezintă declarația le-a furnizat contrapartidelor: care este procentajul din această valoare care a fost reipotecat de contrapartide?

 

 

17

Cele mai mari cinci expuneri la contrapartide (în afara CCP)

 

 

 

(a)  Identificați primele cinci contrapartide față de care FIA are expunerea netă la riscul de contrapartidă cea mai mare ca valoare de piață, măsurată ca procentaj din VAN al FIA

Denumire

Expunere totală

 

Contrapartida 1

 

 

 

 

Contrapartida 2

 

 

 

 

Contrapartida 3

 

 

 

 

Contrapartida 4

 

 

 

 

Contrapartida 5

 

 

 

 

(b)  Identificați primele cinci contrapartide care au expunerea netă la riscul de contrapartidă al FIA cea mai mare ca valoare de piață, măsurată ca procentaj din VAN al FIA

Denumire

Expunere totală

 

Contrapartida 1

 

 

 

 

Contrapartida 2

 

 

 

 

Contrapartida 3

 

 

 

 

Contrapartida 4

 

 

 

 

Contrapartida 5

 

 

 

18

Compensare directă prin contrapărți centrale (CCP)

 

 

 

(a)  În cursul perioadei de raportare FIA a compensat tranzacții direct prin CCP?

Da

Nu (în caz de răspuns negativ, săriți peste restul întrebării și treceți la întrebarea 21)

 

 

(b)  Dacă ați răspuns „da” la întrebarea 18(a), identificați primele trei contrapărți centrale (CCP) din punctul de vedere al expunerii nete la riscul de credit

Denumire

Valoare deținută

 

CCP 1 (nu se completează dacă nu este aplicabil)

 

 

 

 

CCP 2 (nu se completează dacă nu este aplicabil)

 

 

 

 

CCP 3 (nu se completează dacă nu este aplicabil)

 

 

 

3.  Profilul de lichiditate

Profilul de lichiditate al portofoliului

19

Profilul de lichiditate al investitorilor

Procentajul din portofoliu care poate fi lichidat în termen de:

 

1 zi sau mai puțin

2-7 zile

8-30 de zile

31-90 de zile

91-180 de zile

181-365 de zile

peste 365 de zile

 

 

 

 

 

 

 

 

20

Valoarea numerarului care nu face obiectul unor restricții (unencumbered cash)

 

 

Profilul de lichiditate al investitorilor

21

Profilul de lichiditate al investitorilor

Procentajul din capitalul investitorilor care poate fi răscumpărat în termen de (exprimat ca procentaj din VAN al FIA)

 

 

 

1 zi sau mai puțin

2-7 zile

8-30 de zile

31-90 de zile

91-180 de zile

181-365 de zile

peste 365 de zile

 

 

 

 

 

 

 

 

22

Răscumpărarea de către investitori

 

 

 

 

(a)  FIA oferă investitorilor în mod obișnuit drepturi de retragere/răscumpărare?

Da

Nu

 

 

 

 

 

(b)  Care este frecvența răscumpărărilor realizate de investitori (în cazul claselor multiple de acțiuni sau de unități raportați pentru clasa care reprezintă cea mai mare proporție din VAN)

[alegeți o variantă]

Zilnic

Săptămânal

O dată la două săptămâni

Lunar

Trimestrial

Semestrial

Anual

Altele

N/A

 

 

(c)  Care este perioada de preaviz solicitată investitorilor pentru răscumpărări, în zile?

(în cazul claselor multiple de active sau unități, raportați perioada de notificare ponderată în funcție de active)

 

 

 

(d)  Care este perioada de restricționare (lock-up) a investitorilor, în zile (în cazul claselor multiple de active sau unități, raportați perioada de notificare ponderată în funcție de active)

 

 

23

Măsuri speciale și tratament preferențial

 

 

 

(a)  La data raportării, ce procentaj din VAN al FIA este supus următoarelor măsuri:

% din VAN

 

 

Conturi de tip side pocket

 

 

 

 

Limite de răscumpărare (gates)

 

 

 

 

Suspendarea tranzacționării

 

 

 

 

Alte măsuri de administrare a activelor nelichide (vă rugăm să precizați care)

 

[Tip]

[%]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b)  Indicați procentajul din valoarea activului net al FIA care face în prezent obiectul măsurilor speciale din cauza naturii lor nelichide în conformitate cu articolul 23 alineatul (4) litera (a) din Directiva AFIA, inclusiv cele de la întrebarea 25(a)?

 

 

 

Măsuri speciale ca procentaj din VAN

 

 

 

 

(c)  Există investitori care obțin tratament preferențial sau dreptul la tratament preferențial (de exemplu, printr-un act adițional), făcând prin urmare obiectul obligației de comunicare către investitorii FIA în conformitate cu articolul 23 alineatul (1) litera (j) din Directiva AFIA?

 

 

 

(d)  Dacă răspunsul la litera (c) este „da”, vă rugăm să indicați orice tratament preferențial acordat:

(Da sau Nu)

 

 

Privind comunicarea/raportarea către investitori

 

 

 

 

Privind condiții de lichiditate diferite acordate investitorilor

 

 

 

 

Privind perceperea de comisioane diferite de la investitori

 

 

 

 

Alte tratamente preferențiale decât cele specificate anterior

 

 

 

24

Prezentarea unei defalcări a proprietății asupra unităților FIA în funcție de grupurile de investitori (ca procentaj din VAN al FIA; precizați beneficiarii efectivi, dacă aceștia sunt cunoscuți sau identificabili)

 

 

25

Surse lichide de finanțare

 

 

 

(a)  Prezentați valoarea agregată a împrumuturilor contractate de FIA și a finanțării sub formă de numerar aflate la dispoziția FIA (inclusiv toate liniile de credit din care s-au efectuat și din care nu s-au efectuat trageri, cu angajament și fără angajament, precum și orice finanțare la termen)

 

 

 

(b)  Repartizați suma raportată la litera (a) în perioadele indicate mai jos, în funcție de perioada cea mai lungă pentru care creditorul se angajează prin contract să furnizeze finanțarea în cauză:

 

 

 

1 zi sau mai puțin

2-7 zile

8-30 de zile

31-90 de zile

91-180 de zile

181-365 de zile

peste 365 de zile

 

 

 

 

 

 

 

 

4.  Împrumuturile și riscul de expunere

26

Valoarea împrumuturilor de numerar sau titluri de valoare reprezentate de:

 

 

 

Împrumuturi în numerar negarantate:

 

 

 

 

Împrumuturi în numerar colateralizate/garantate — printr-un broker principal:

 

 

 

 

Împrumuturi în numerar colateralizate/garantate — prin (reverse) repo:

 

 

 

 

Împrumuturi în numerar colateralizate/garantate — prin alte mijloace:

 

 

 

27

Valoarea împrumuturilor încorporate în instrumente financiare

 

 

 

Instrumente financiare derivate tranzacționate la bursă: expunerea brută minus marja furnizată

 

 

 

 

Instrumente financiare derivate OTC: expunerea brută minus marja furnizată

 

 

 

28

Valoarea titlurilor luate cu împrumut pentru poziții scurte:

 

 

 

29

Expunerea brută a structurilor financiare și/sau juridice controlate de FIA, conform dispozițiilor de la considerentul 78 din Directiva AFIA

 

 

 

Structura financiară și/sau juridică

 

 

 

 

Structura financiară și/sau juridică

 

 

 

 

Structura financiară și/sau juridică

 

 

 

 

…

 

 

 

30

Efectul de levier al FIA

 

 

 

 

(a)  calculat conform metodei brute

 

 

 

 

(b)  calculat conform metodei angajamentului

 

 

 

5.  Aspecte referitoare la riscul operațional și alte riscuri

31

Numărul total de poziții deschise

 

 

 

32

Profilul de risc istoric

 

(a)  Randamentul anual al investițiilor sau RIR a FIA în decursul perioadei de raportare (suma brută înainte de perceperea comisioanelor de administrare și de performanță, exprimată ca procentaj)

 

 

 

Prima lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

A doua lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Ultima lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

(b)  Randamentul anual al investițiilor sau RIR a FIA în decursul perioadei de raportare (suma netă după perceperea comisioanelor de administrare și de performanță, exprimată ca procentaj)

 

 

 

Prima lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

A doua lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Ultima lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

(c)  Modificarea valorii activului net al FIA în decursul perioadei de raportare (exprimată ca procentaj, incluzând impactul subscrierilor și al răscumpărărilor)

 

 

 

Prima lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

A doua lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Ultima lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

(d)  Subscrieri în decursul perioadei de raportare

 

 

 

Prima lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

A doua lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Ultima lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

(e)  Răscumpărări în decursul perioadei de raportare

 

 

 

Prima lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

A doua lună a perioadei de raportare

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Ultima lună a perioadei de raportare

 

 

 

Valorile monetare trebuie exprimate în moneda de referință a FIA.

Rezultatele simulărilor de criză

Indicați rezultatele simulărilor de criză efectuate în conformitate cu articolul 15 alineatul (3) litera (b) din Directiva 2011/61/UE (riscurile asociate fiecărei poziții de investiții a FIA și efectul lor global asupra portofoliului FIA poate fi identificat, măsurat, administrat și monitorizat în mod corect și permanent, inclusiv prin utilizarea procedurilor adecvate de simulare de criză) (text liber)

Valorile monetare trebuie exprimate în moneda de referință a FIA.

Indicați rezultatele simulărilor de criză efectuate în conformitate cu articolul 16 alineatul (1) al doilea paragraf din Directiva 2011/61/UE. (AFIA efectuează cu regularitate simulări de criză, în condiții de lichiditate normală și excepțională, care le permit să evalueze și să monitorizeze în consecință riscul de lichiditate al FIA) (text liber)

Valorile monetare trebuie exprimate în moneda de referință a FIA.



Informații referitoare la FIA care trebuie furnizate autorităților competente

[Articolul 24 alineatul (4) din Directiva 2011/61/CE]

 

Tip de date

Date raportate

1

Referitor la valoarea garanțiilor reale și a altor mijloace de garantare a creditelor pe care FIA care prezintă declarația le-a furnizat contrapartidelor: care este procentajul din această valoare care a fost reipotecat de contrapartide?

 

 

Împrumuturile și riscul de expunere

2

Valoarea împrumuturilor de numerar sau titluri de valoare reprezentate de:

 

 

 

Împrumuturi în numerar negarantate:

 

 

 

Împrumuturi în numerar colateralizate/garantate — printr-un broker principal:

 

 

 

Împrumuturi în numerar colateralizate/garantate — prin (reverse) repo:

 

 

 

Împrumuturi în numerar colateralizate/garantate — prin alte mijloace:

 

 

3

Valoarea împrumuturilor încorporate în instrumente financiare

 

 

 

Instrumente financiare derivate tranzacționate la bursă: expunerea brută minus marja furnizată

 

 

 

Instrumente financiare derivate OTC: expunerea brută minus marja furnizată

 

 

4

Cele mai mari cinci surse de împrumut de numerar sau de titluri de valoare (poziții scurte):

 

 

 

Cea mai mare:

 

 

 

A doua cea mai mare:

 

 

 

A treia cea mai mare:

 

 

 

A patra cea mai mare:

 

 

 

A cincea cea mai mare:

 

 

5

Valoarea titlurilor de valoare luate cu împrumut pentru poziții scurte:

 

 

6

Expunerea brută a structurilor financiare și/sau juridice controlate de FIA, conform dispozițiilor de la considerentul 78 din Directiva AFIA

 

 

 

Structura financiară și/sau juridică

 

 

 

Structura financiară și/sau juridică

 

 

 

Structura financiară și/sau juridică

 

 

 

…

 

 

7

Efectul de levier al FIA:

 

 

 

(a)  Metoda brută

 

 

 

(b)  Metoda angajamentului

 

 

Valorile monetare trebuie exprimate în moneda de referință a FIA.

1.1 Referințe

1.2 Cerințe identificate

1.3 Standarde asociate

2. Cerințe identificate

Cerințe

3. Standarde asociate

Standarde
  • Builddate: 12.02.2024 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0231
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.