+Член 13 Стимули във връзка с проучване
---+Член 13 1.
---+Article 13 1a.
---+Член 13 2.
---+Член 13 3.
---+Член 13 4.
---+Член 13 5.
---+Член 13 6.
---+Член 13 7.
---+Член 13 9.
---+Член 13 10.

Член 13 Стимули във връзка с проучване

1. Преглед

,
Член 13 1.

Държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници, които управляват отделна сметка за плащане за проучване, както е посочено в член 24, параграф 9а, буква г), подточка ii) от Директива 2014/65/ЕС, отговарят на следните условия, свързани с управлението на сметката:

а) 

сметката за плащане за проучване се финансира от специална такса за проучване, начислена на клиента;

б) 

като част от установяването на сметка за плащане за проучване и съгласуването на таксата за проучване със своите клиентите, инвестиционните посредници определят и извършват редовна оценка на бюджета за проучване като вътрешна административна мярка;

в) 

инвестиционният посредник носи отговорност за сметката за плащане за проучване.
Article 13 1a.

Member States shall ensure that investment firms that make use of a research payment account as referred to in paragraph 1 provide the following information to their clients:

(a) 

before providing investment services to their clients, information about the budgeted amount for research and the amount of the estimated research charge for each client;

(b) 

annual information on the total costs that the investment firm has incurred for third party research.
Член 13 2.

Държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници, които избират да плащат отделно за услугите по изпълнение и за услугите по проучване и които управляват сметка за плащане за проучване, както е посочено в параграф 1, предоставят при поискване от страна на клиентите си или на компетентните органи всички изброени по-долу елементи:

а) 

списък на доставчиците, на които се плаща от тази сметка за плащане за проучване;

б) 

общата сума, която тези доставчици са получили за определен период;

в) 

ползите и услугите, които инвестиционният посредник е получил от тези доставчици;

г) 

как общата сума, изразходвана от сметката за плащане за проучване, се съотнася към бюджета, определен от инвестиционния посредник за този период, като се отбелязват всички отстъпки или пренасяния, ако по сметката има останали парични средства.

За целите на параграф 1, буква а) държавите членки гарантират, че приблизителната такса за проучване:

а) 

е основана само на бюджет за проучване, определен от инвестиционния посредник за проучване от трета страна, необходимо за предоставянето на инвестиционни услуги на клиентите на този инвестиционен посредник;

б) 

не е свързана с обема или стойността на сделките, извършени от името на клиентите.
Член 13 3.

Държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници, които избират да плащат отделно за услугите по изпълнение и за услугите по проучване и които управляват сметка за плащане за проучване, както е посочено в параграф 1:

а) 

посочват отделно разграничима такса за проучване за всяка оперативно споразумение за събирането на таксата за проучване от клиентите;

б) 

изцяло отговарят на условията, установени в параграфи 1 и 1а.
Член 13 4.
Държавите членки гарантират, че общият размер на таксите за проучване, който получават инвестиционните посредници, избрали да плащат отделно за услугите по изпълнение и за услугите по проучване и управляващи сметка за плащане за проучване съгласно посоченото в параграф 1, не надвишава техния бюджет за проучване.
Член 13 5.
Държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници, които избират да плащат отделно за услугите по изпълнение и услугите по проучване и които поддържат отделна сметка за плащане за проучване, както е посочено в параграф 1, договарят със своите клиенти в своето споразумение за управление или общите условия на дейността таксата за проучване, предвидена в бюджета на инвестиционния посредник, и честотата, с която специалната такса за проучване ще се приспада от ресурсите на клиента през годината.

Държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници увеличават бюджета си за проучвания едва след като са предоставили на клиентите си ясна информация за такива планирани увеличения.

Държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници разполагат с процедура по възстановяване на своите клиенти на всеки излишък по сметката за плащане за проучване в края на даден период или за прихващането му от бюджета за проучване и таксата, изчислени за следващия период.
Член 13 6.
Държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници, които избират да плащат поотделно за услугите по изпълнение и за услугите по проучване и които управляват сметка за плащане за проучване, както е посочено в параграф 1, носят цялата отговорност за управлението на бюджета за проучване, посочен в параграф 1, буква б).

Държавите членки гарантират, че бюджетът за проучвания, посочен в параграф 1, буква б), се основава на разумна оценка на необходимостта от проучвания от трети страни.

Държавите членки гарантират, че разпределението на бюджета за проучвания за купуване на проучвания от трети страни подлежи на контрол от страна на инвестиционния посредник и надзор от страна на висшето ръководство, които се считат за обективно подходящи, за да се гарантира, че бюджетът за проучвания се управлява и използва в най-добрия интерес на клиентите на инвестиционния посредник. Държавите членки гарантират, че този контрол включва ясна одитна пътека на плащанията, направени към доставчиците на проучвания, и начина на определяне на платените суми по отношение на критериите за качество, посочени в параграф 10, първа алинея. Държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници не използват бюджета за проучване и сметката за плащане за проучване за финансиране на вътрешни проучвания.
Член 13 7.
За целите на параграф 1, буква в) държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници може да делегират управлението на сметката за плащане за проучване на трета страна, при условие че тази договореност улеснява купуването на проучване от трета страна и плащането на доставчиците на проучване на името на инвестиционния посредник, без да предизвиква необосновано закъснение в съответствие с инструкцията на инвестиционния посредник.
Член 13 9.
Инвестиционен посредник, който предоставя услуги по изпълнение, определя отделни такси за тези услуги, които отразяват само разходите за извършването на сделката. Предоставянето на всяка друга облага или услуга от същия инвестиционен посредник на инвестиционни посредници, установени в Съюза, подлежи на разграничима такса; предоставянето на тези облаги или услуги и таксите за тях не се влияят или определят от нивата на плащанията за услугите по изпълнение.
Член 13 10.
Държавите членки гарантират, че независимо от начина, по който инвестиционните посредници плащат за услугите по изпълнение и услугите по проучване, те основават годишната си оценка на проучването, изисквана съгласно член 24, параграф 9а, буква в) от Директива 2014/65/ЕС, на солидни критерии за качество, които дават възможност на дружествата обективно да оценяват качеството, използваемостта, стойността на проучването, както и способността на проучването да допринася за по-добри инвестиционни решения.

Държавите членки гарантират, че инвестиционните посредници предприемат необходимите корективни действия, когато оценките показват липса на качество, използваемост, стойност на проучването или липса на принос на проучването за по-добро инвестиционно решение.

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

Изисквания

3. Свързани стандарти

Стандарти