+Άρθρο 13 Αντιπαροχές σε σχέση με την έρευνα
---+Άρθρο 13 1.
---+Article 13 1a.
---+Άρθρο 13 2.
---+Άρθρο 13 3.
---+Άρθρο 13 4.
---+Άρθρο 13 5.
---+Άρθρο 13 6.
---+Άρθρο 13 7.
---+Άρθρο 13 9.
---+Άρθρο 13 10.
|
Άρθρο 13 Αντιπαροχές σε σχέση με την έρευνα
1. Επισκόπηση
| Τίτλος |
Κανονισμός |
|
Άρθρο 13 1.
|
Τα κράτη μέλη μεριμνούν ώστε οι επιχειρήσεις επενδύσεων που τηρούν χωριστό λογαριασμό πληρωμών έρευνας, όπως αναφέρεται στο άρθρο 24 παράγραφος 9α στοιχείο δ) σημείο ii) της οδηγίας 2014/65/ΕΕ, πληρούν τις ακόλουθες προϋποθέσεις που αφορούν τη λειτουργία του λογαριασμού:
α)
ο λογαριασμός πληρωμών έρευνας χρηματοδοτείται από μια ειδική χρέωση έρευνας στον πελάτη·
β)
στο πλαίσιο της δημιουργίας ενός λογαριασμού πληρωμών έρευνας και της συμφωνίας με τους πελάτες τους για την επιβάρυνση έρευνας, οι επιχειρήσεις επενδύσεων καταρτίζουν και αξιολογούν τακτικά έναν προϋπολογισμό για την έρευνα ως εσωτερικό διοικητικό μέτρο·
γ)
η επιχείρηση επενδύσεων είναι υπεύθυνη για τον λογαριασμό πληρωμών έρευνας.
|
|
Article 13 1a.
|
Member States shall ensure that investment firms that make use of a research payment account as referred to in paragraph 1 provide the following information to their clients:
(a)
before providing investment services to their clients, information about the budgeted amount for research and the amount of the estimated research charge for each client;
(b)
annual information on the total costs that the investment firm has incurred for third party research.
|
|
Άρθρο 13 2.
|
Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων που επιλέγουν να πληρώνουν χωριστά για τις υπηρεσίες εκτέλεσης και για έρευνα και τηρούν λογαριασμό πληρωμών έρευνας, όπως αναφέρεται στην παράγραφο 1, παρέχουν, κατόπιν αιτήματος των πελατών τους ή των αρμόδιων αρχών, όλα τα ακόλουθα:
α)
κατάλογο των παρόχων που πληρώνονται από τον εν λόγω λογαριασμό πληρωμών έρευνας·
β)
το συνολικό ποσό που εισέπραξαν οι εν λόγω πάροχοι κατά τη διάρκεια μιας καθορισμένης περιόδου·
γ)
τα οφέλη και τις υπηρεσίες που λαμβάνει η επιχείρηση επενδύσεων από τους εν λόγω παρόχους·
δ)
τον τρόπο με τον οποίο το συνολικό ποσό που δαπανάται από τον λογαριασμό πληρωμών έρευνας συγκρίνεται με τον προϋπολογισμό που έχει καταρτιστεί από την επιχείρηση επενδύσεων για την εν λόγω περίοδο, σημειώνοντας οποιαδήποτε έκπτωση ή μεταφορά αν παραμείνουν υπολειμματικά κεφάλαια στον λογαριασμό.
Για τους σκοπούς της παραγράφου 1 στοιχείο α), τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι η εκτιμώμενη επιβάρυνση έρευνας:
α)
βασίζεται μόνο σε προϋπολογισμό έρευνας που καταρτίζεται από την επιχείρηση επενδύσεων για έρευνα από τρίτους που είναι αναγκαία για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών στους πελάτες της εν λόγω επιχείρησης επενδύσεων·
β)
δεν συνδέεται με τον όγκο ή την αξία των συναλλαγών που εκτελούνται για λογαριασμό των πελατών.
|
|
Άρθρο 13 3.
|
Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων που επιλέγουν να πληρώνουν χωριστά για υπηρεσίες εκτέλεσης και έρευνας και τηρούν λογαριασμό πληρωμών έρευνας όπως αναφέρεται στην παράγραφο 1:
α)
αναφέρουν για κάθε επιχειρησιακή ρύθμιση για την είσπραξη της χρέωσης έρευνας του πελάτη μια χρέωση έρευνας που μπορεί να αναγνωριστεί χωριστά·
β)
συμμορφώνονται με τους όρους που παρατίθενται στις παραγράφους 1 και 1α.
|
|
Άρθρο 13 4.
|
Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων που επιλέγουν να πληρώνουν χωριστά για τις υπηρεσίες εκτέλεσης και για έρευνα και τηρούν λογαριασμό πληρωμών έρευνας, όπως αναφέρεται στην παράγραφο 1, δεν λαμβάνουν συνολικό ποσό χρεώσεων έρευνας το οποίο υπερβαίνει τον προϋπολογισμό τους για την έρευνα.
|
|
Άρθρο 13 5.
|
Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων που επιλέγουν να πληρώνουν χωριστά για τις υπηρεσίες εκτέλεσης και για έρευνα και τηρούν χωριστό λογαριασμό πληρωμών έρευνας, όπως αναφέρεται στην παράγραφο 1, συμφωνούν με τους πελάτες τους, στη συμφωνία διαχείρισής τους ή στους γενικούς όρους συναλλαγών τους, τη χρέωση έρευνας όπως έχει προϋπολογιστεί από την επιχείρηση επενδύσεων, και τη συχνότητα με την οποία η συγκεκριμένη χρέωση έρευνας θα αφαιρείται από τους πόρους του πελάτη εντός του έτους. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων αυξάνουν τον προϋπολογισμό τους για την έρευνα μόνον αφού παράσχουν σαφείς πληροφορίες στους πελάτες για τις εν λόγω σχεδιαζόμενες αυξήσεις. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων διαθέτουν διαδικασία για την επιστροφή στους πελάτες οποιουδήποτε πλεονάσματος στον λογαριασμό πληρωμών έρευνας στο τέλος μιας περιόδου ή για τον συμψηφισμό του με τον προϋπολογισμό για την έρευνα και τη χρέωση έρευνας που υπολογίζονται για την επόμενη περίοδο.
|
|
Άρθρο 13 6.
|
Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων που επιλέγουν να πληρώνουν χωριστά για υπηρεσίες εκτέλεσης και έρευνας και τηρούν λογαριασμό πληρωμών έρευνας, όπως αναφέρεται στην παράγραφο 1, είναι αποκλειστικά υπεύθυνες για τη διαχείριση του προϋπολογισμού για την έρευνα που αναφέρεται στην παράγραφο 1 στοιχείο β). Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι ο προϋπολογισμός για την έρευνα που αναφέρεται στην παράγραφο 1 στοιχείο β) βασίζεται σε εύλογη αξιολόγηση της ανάγκης για έρευνα από τρίτους. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι η διάθεση του προϋπολογισμού για την έρευνα για την αγορά έρευνας από τρίτους υπόκειται στους ελέγχους της επιχείρησης επενδύσεων και στην εποπτεία από την ανώτερη διοίκηση που κρίνονται αντικειμενικά κατάλληλες προκειμένου να διασφαλιστεί ότι η διαχείριση και η χρήση του προϋπολογισμού για την έρευνα γίνονται εξυπηρετούν με τον καλύτερο τρόπο το συμφέρον των πελατών της επιχείρησης επενδύσεων. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι εν λόγω έλεγχοι περιλαμβάνουν μια σαφή διαδρομή ελέγχου των πληρωμών προς τους παρόχους της έρευνας και του τρόπου προσδιορισμού των καταβαλλόμενων ποσών σε σχέση με τα κριτήρια ποιότητας που αναφέρονται στην παράγραφο 10 πρώτο εδάφιο. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων δεν χρησιμοποιούν τον προϋπολογισμό για την έρευνα και τον λογαριασμό πληρωμών έρευνας για να χρηματοδοτήσουν την εσωτερική έρευνα.
|
|
Άρθρο 13 7.
|
Για τους σκοπούς της παραγράφου 1 στοιχείο γ), τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων δύνανται να αναθέσουν σε τρίτο τη διαχείριση του λογαριασμού πληρωμών έρευνας, υπό την προϋπόθεση η ρύθμιση αυτή να διευκολύνει την αγορά έρευνας από τρίτους και τις πληρωμές σε παρόχους έρευνας εξ ονόματος της επιχείρησης επενδύσεων, χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση, σύμφωνα με τις οδηγίες της επιχείρησης επενδύσεων.
|
|
Άρθρο 13 9.
|
Μια επιχείρηση επενδύσεων που παρέχει υπηρεσίες εκτέλεσης προσδιορίζει χωριστές χρεώσεις για τις εν λόγω υπηρεσίες, οι οποίες αντικατοπτρίζουν μόνο το κόστος εκτέλεσης της συναλλαγής. Η παροχή κάθε άλλου οφέλους ή υπηρεσίας από την ίδια επιχείρηση επενδύσεων σε επιχειρήσεις επενδύσεων, εγκατεστημένες στην Ένωση υπόκειται σε χωριστή αναγνωρίσιμη χρέωση· η προμήθεια και οι χρεώσεις για τα εν λόγω οφέλη ή υπηρεσίες δεν επηρεάζονται ή εξαρτώνται από τα επίπεδα των πληρωμών για τις υπηρεσίες εκτέλεσης.
|
|
Άρθρο 13 10.
|
Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι, ανεξάρτητα από τον τρόπο με τον οποίο οι επιχειρήσεις επενδύσεων πληρώνουν για υπηρεσίες εκτέλεσης και έρευνας, βασίζουν την ετήσια αξιολόγηση της έρευνας, η οποία απαιτείται βάσει του άρθρου 24 παράγραφος 9α στοιχείο γ) της οδηγίας 2014/65/ΕΕ, σε ισχυρά κριτήρια ποιότητας που επιτρέπουν στις επιχειρήσεις να αξιολογούν αντικειμενικά την ποιότητα, τη χρηστικότητα, την αξία της έρευνας και την ικανότητα της έρευνας να συμβάλει στη λήψη καλύτερων επενδυτικών αποφάσεων. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων λαμβάνουν τα αναγκαία διορθωτικά μέτρα σε περίπτωση που οι αξιολογήσεις καταδείξουν έλλειψη ποιότητας, χρηστικότητας, αξίας της έρευνας ή μη συμβολή της έρευνας στη λήψη καλύτερων επενδυτικών αποφάσεων.
|
,
1.1 Παραπομπές
1.2 Εντοπισμένες απαιτήσεις
1.3 Σχετικά πρότυπα
2. Εντοπισμένες απαιτήσεις
3. Σχετικά πρότυπα
|