+Artikel 13 Tilskyndelser i forbindelse med analyser
---+Artikel 13 1.
---+Artikel 13 1a.
---+Artikel 13 2.
---+Artikel 13 3.
---+Artikel 13 4.
---+Artikel 13 5.
---+Artikel 13 6.
---+Artikel 13 7.
---+Artikel 13 9.
---+Artikel 13 10.
|
Artikel 13 Tilskyndelser i forbindelse med analyser
1. Oversigt
| Titel |
Regulering |
|
Artikel 13 1.
|
Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaber, der driver en separat analysebetalingskonto, jf. artikel 24, stk. 9a, litra d), nr. ii), i direktiv 2014/65/EU, opfylder følgende betingelser vedrørende drift af kontoen:
a)
Analysebetalingskontoen er finansieret af et specifikt analysegebyr, der pålægges kunden.
b)
Som led i indførelsen af en analysebetalingskonto og indgåelsen af en aftale om analysegebyret med deres kunder opstiller investeringsselskaberne et analysebudget, som regelmæssigt vurderes, som en intern administrativ foranstaltning.
c)
Investeringsselskabet har ansvaret for analysebetalingskontoen.
|
|
Artikel 13 1a.
|
Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaber, der benytter en analysebetalingskonto som omhandlet i stk. 1, giver deres kunder følgende oplysninger:
a)
før levering af investeringsservice til deres kunder, oplysninger om det budgetterede beløb til analyser og størrelsen af det skønnede analysegebyr, der pålægges den enkelte kunde
b)
årlige oplysninger om de samlede omkostninger, som investeringsselskabet har afholdt til tredjemandsanalyser.
|
|
Artikel 13 2.
|
Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaber, der vælger at betale særskilt for ordreudførelsestjenesteydelser og analyser, og som driver en analysebetalingskonto som omhandlet i stk. 1, efter anmodning fra deres kunder eller kompetente myndigheder fremlægger alt følgende:
a)
en liste over de leverandører, der er betalt fra nævnte analysebetalingskonto
b)
det samlede beløb, som disse leverandører har modtaget i en bestemt periode
c)
de ydelser og tjenesteydelser, som investeringsselskabet har modtaget fra disse leverandører
d)
hvordan det samlede beløb, der er anvendt fra analysebetalingskontoen, er i forhold til det budget, som investeringsselskabet har fastsat for perioden, idet der oplyses om enhver form for rabat eller fremførsel, hvis der fortsat er resterende midler på kontoen.
Med henblik på stk. 1, litra a), sikrer medlemsstaterne, at det anslåede analysegebyr:
a)
kun er baseret på et analysebudget, som investeringsselskabet har opstillet for de tredjemandsanalyser, der er nødvendige for at yde investeringsservice til det pågældende investeringsselskabs kunder
b)
ikke er knyttet til mængden eller værdien af transaktioner, der udføres på vegne af selskabets kunder.
|
|
Artikel 13 3.
|
Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaber, der vælger at betale særskilt for ordreudførelses- og analysetjenesteydelser, og som driver en analysebetalingskonto som omhandlet i stk. 1:
a)
angiver et separat identificerbart analysegebyr for hver operationel ordning med henblik på opkrævning af kundens analysegebyr
b)
fuldt ud opfylder betingelserne i stk. 1 og 1a.
|
|
Artikel 13 4.
|
Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaber, der vælger at betale særskilt for ordreudførelsestjenesteydelser og analyser, og som driver en analysebetalingskonto som omhandlet stk. 1, ikke modtager et samlet beløb for analysegebyrer, der overstiger analysebudgettet.
|
|
Artikel 13 5.
|
Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaber, der vælger at betale særskilt for ordreudførelsestjenesteydelser og analyser, og som har en særskilt analysebetalingskonto som omhandlet stk. 1, i deres forvaltningsaftale eller almindelige forretningsbetingelser indgår aftale med kunderne om analysegebyret som budgetteret af selskabet og den hyppighed, hvormed det specifikke analysegebyr vil blive fratrukket kundens midler i løbet af året. Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaberne først øger deres analysebudget, når de har givet klare oplysninger til kunderne om sådanne påtænkte stigninger. Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaberne har en proces for at tilbagebetale eventuelle overskud på analysebetalingskontoen ved udgangen af en periode til deres kunder eller til at modregne dem i analysebudgettet og det beregnede gebyr for den følgende periode.
|
|
Artikel 13 6.
|
Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaber, der vælger at betale særskilt for ordreudførelses- og analysetjenesteydelser, og som driver en analysebetalingskonto som omhandlet i stk. 1, har det fulde ansvar for analysebudgettet, jf. stk. 1, litra b). Medlemsstaterne sikrer, at det analysebudget, der er omhandlet i stk. 1, litra b), er baseret på en rimelig vurdering af behovet for tredjemandsanalyser. Medlemsstaterne sikrer, at anvendelsen af analysebudgettet til at købe tredjemandsanalyser er underlagt investeringsselskabets kontrol og den øverste ledelses tilsyn, som anses for objektivt velegnet til at sikre, at analysebudgettet forvaltes og anvendes i investeringsselskabets kunders bedste interesse. Medlemsstaterne sikrer, at den pågældende kontrol omfatter et klart revisionsspor i betalinger til leverandører af analyser og af, hvordan de betalte beløb blev fastlagt med henvisning til de kvalitetskriterier, der er omhandlet i stk. 10, stk. 1. Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaberne ikke anvender analysebudgettet og analysebetalingskontoen til at finansiere interne analyser.
|
|
Artikel 13 7.
|
Med henblik på stk. 1, litra c), sikrer medlemsstaterne, at investeringsselskaberne kan henlægge administrationen af analysebetalingskontoen til tredjemand, forudsat at en sådan aftale fremmer køb af tredjemandsanalyser og betaling til leverandører af analyser i investeringsselskabets navn uden unødigt ophold i overensstemmelse med investeringsselskabets instrukser.
|
|
Artikel 13 9.
|
Et investeringsselskab, der leverer ordreudførelsestjenesteydelser, skal identificere separate gebyrer for sådanne tjenester, som udelukkende afspejler omkostningerne i forbindelse med udførelsen af transaktionen. Levering af alle andre ydelser eller tjenesteydelser fra det samme investeringsselskab til investeringsselskaber, der er etableret i Unionen, skal være genstand for en særskilt, identificerbar afgift; levering af og gebyrer for sådanne ydelser eller tjenesteydelser må ikke påvirkes eller være betinget af betalingsniveauet for ordreudførelsestjenesteydelser.
|
|
Artikel 13 10.
|
Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaberne, uanset hvordan de betaler for ordreudførelses- og analysetjenesteydelser, baserer deres årlige vurdering af de analyser, der er påkrævet i henhold til artikel 24, stk. 9a, litra c), i direktiv 2014/65/EU, på robuste kvalitetskriterier, der gør det muligt for selskaberne objektivt at vurdere analysernes kvalitet, anvendelighed og værdi og analysernes evne til at bidrage til bedre investeringsbeslutninger. Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskaber træffer de nødvendige afhjælpende foranstaltninger, hvis det af vurderingerne fremgår, at analyserne ikke har den nødvendige kvalitet, anvendelighed og værdi, eller at analyserne ikke bidrager til en bedre investeringsbeslutning.
|
,
1.1 Referencer
1.2 Identificerede krav
1.3 Relaterede standarder
2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
|