+Член 4б Услуги за намаляването на риска след сключване на сделките
---+Член 4б 1.
---+Член 4б 2.
---+Член 4б 3.
---+Член 4б 4.
---+Член 4б 5.
---+Член 4б 6.

Член 4б Услуги за намаляването на риска след сключване на сделките

1. Преглед

,
Член 4б 1.
Без да се засягат техниките за намаляване на риска съгласно член 11, задължението за клиринг, посочено в член 4, параграф 1, не се прилага за договор за извънборсови деривати, който е иницииран и сключен в резултат на допустимо упражняване на услуги за намаляване на риска след сключването на сделката („PTRR трансакция“), в съответствие с параграфи 2—4 от настоящия член.
Член 4б 2.

PTRR трансакция се освобождава от задължението за клиринг, посочено в член 4, параграф 1, само когато:

a) 

субектът, извършващ упражняването на PTRR („доставчик на услуги за PTTR“), отговаря на изискванията, посочени в параграфи 3 и 4 от настоящия член; както и

б) 

всеки участник в упражняването на PTRR отговаря на изискванията по параграф 3 от настоящия член.
Член 4б 3.

Отговарящо на условията упражняване на PTRR:

a) 

се извършва от субект, получил лиценз в съответствие с член 7 от Директива 2014/65/ЕС, който е независим от контрагентите по договорите за извънборсови деривати, включени в упражняването на PTRR;

б) 

постига намаляване на кредитния риск във всеки от портфейлите, представени за упражняването на PTRR;

в) 

е прието изцяло и в резултат на това участниците в упражняването на PTRR не могат да избират кои сделки да изпълнят в рамките на това упражняване;

г) 

е отворено за участие само за субектите, които първоначално са подали портфейл за упражняването на PTRR;

д) 

е неутрално спрямо пазарния риск;

е) 

не допринася за ценообразуването;

ж) 

приема формата на компресиране, ребалансиране или оптимизиране или съчетание от тях;

з) 

се изпълнява на двустранна или многостранна основа.
Член 4б 4.

Доставчик на услуги за PTTR:

a) 

спазва предварително договорените правила на упражняването на PTRR, включително методи и алгоритми, в предварително планирани цикли и действа по разумен, прозрачен и недискриминационен начин;

б) 

гарантира, че участващите в упражняването на PTRR субекти нямат влияние върху резултата от упражняването на PTRR;

в) 

включва редовни упражнения на компресиране, при които упражняването на PTRR води до нови PTRR трансакции;

г) 

включва пълна и точна документация за всички трансакции, осъществени в съответствие с упражняването на PTRR, включително:

i) 

информация за трансакциите, сключени като част от упражняването на PTRR;

ii) 

трансакции, произтичащи от упражняването на PTRR като изменени трансакции или като нови трансакции; както и

iii) 

общата промяна в риска на различните портфейли, включени в упражняването на PTRR;

д) 

при поискване предоставя без ненужно забавяне посочените в буква г) данни на съответния компетентен орган и на ЕОЦКП; както и

е) 

наблюдава трансакциите, произтичащи от упражняването на PTRR, за да гарантира, доколкото е възможно, че упражняването на PTRR не води до злоупотреба или заобикаляне на задължението за клиринг.
Член 4б 5.

Компетентният орган, който е лицензирал доставчика на услуги за PTTR в съответствие с член 7 от Директива 2014/65/ЕС, преди PTRR трансакция, произтичаща от упражняване на PTRR, извършено от този доставчик на услуги за PTRR, да може да бъде освободена от задължението за клиринг в съответствие с параграф 1, извършва без ненужно забавяне следното:

a) 

уведомява ЕОЦКП за наименованието на доставчика на услуги за PTRR; и

б) 

споделя с ЕОЦКП своята оценка на начина, по който доставчикът на услуги за PTRR спазва изискванията, посочени в параграфи 3 и 4.

Компетентният орган, посочен в първа алинея, потвърждава най-малко веднъж годишно пред ЕОЦКП, че доставчикът на услуги за PTRR продължава да отговаря на изискванията, посочени в параграфи 3 и 4, или че доставчикът на услуги за PTRR вече не предоставя услуги за PTRR, според случая.

ЕОЦКП предава информацията, получена съгласно първа и втора алинея от настоящия параграф, на органите на всяка държава членка с надзорни правомощия във връзка със задължението за клиринг, посочено в член 4, параграф 1.

Компетентният орган, посочен в първа алинея от настоящия параграф, уведомява без ненужно забавяне ЕОЦКП, когато доставчик на услуги за PTRR вече не отговаря на изискванията, посочени в параграфи 3 и 4. След такова уведомление ЕОЦКП заличава доставчика на услуги за PTRR от списъка, посочен в пета алинея от настоящия параграф. От датата, на която доставчикът на услуги за PTRR е бил заличен от този списък, PTRR трансакциите, произтичащи от упражнение на PTRR, извършено от този доставчик на услуги за PTRR, вече не се освобождават от задължението за клиринг в съответствие с параграф 1.

ЕОЦКП публикува ежегодно списък на доставчиците на услуги за PTRR, за които ЕОЦКП е уведомен съгласно първа алинея, буква а).
Член 4б 6.

ЕОЦКП разработва проекти на регулаторни технически стандарти за допълнително уточняване на елементите и изискванията, посочени в параграфи 3 и 4, и следните други условия или характеристики на упражняването на PTRR:

a) 

какво представлява неутралността на пазарния риск при упражняване на PTRR;

б) 

изискваното намаляване на риска в представените портфейли;

в) 

евентуалното включване на смесени портфейли, съдържащи както преминалите, така и непреминалите клиринг сделки, в едно и също упражняване на PTRR и условията, при които такова включване ще бъде разрешено;

г) 

изисквания по отношение на управлението на упражняването PTRR;

д) 

изисквания за различните видове услуги за PTTR;

е) 

процеса на наблюдение на прилагането на предоставеното освобождаване; както и

ж) 

критериите, които трябва да се прилагат, когато се преценява дали задължението за клиринг е заобиколено.

ЕОЦКП представя на Комисията проектите на регулаторни технически стандарти, посочени в първа алинея, в срок до 25 декември 2025 г.

На Комисията се делегира правомощието да допълва настоящия регламент, като приема посочените в първа алинея от настоящия параграф регулаторни технически стандарти в съответствие с членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010.

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

Изисквания

3. Свързани стандарти

Стандарти