+Άρθρο 4β Υπηρεσίες μετασυναλλακτικού περιορισμού του κινδύνου
---+Άρθρο 4β 1.
---+Άρθρο 4β 2.
---+Άρθρο 4β 3.
---+Άρθρο 4β 4.
---+Άρθρο 4β 5.
---+Άρθρο 4β 6.
|
Άρθρο 4β Υπηρεσίες μετασυναλλακτικού περιορισμού του κινδύνου
1. Επισκόπηση
| Τίτλος |
Κανονισμός |
|
Άρθρο 4β 1.
|
Με την επιφύλαξη των τεχνικών μείωσης του κινδύνου δυνάμει του άρθρου 11, η υποχρέωση εκκαθάρισης που αναφέρεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 δεν εφαρμόζεται σε σύμβαση εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που ξεκίνησε και συνάφθηκε ως αποτέλεσμα επιλέξιμης διαδικασίας μετασυναλλακτικού περιορισμού του κινδύνου («συναλλαγή ΜΠΚ») διενεργούμενης σύμφωνα με τις παραγράφους 2 έως 4 του παρόντος άρθρου.
|
|
Άρθρο 4β 2.
|
Οι συναλλαγές ΜΠΚ εξαιρούνται από την υποχρέωση εκκαθάρισης που αναφέρεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 μόνον όταν:
α)
η οντότητα που εκτελεί τη διαδικασία ΜΠΚ («πάροχος υπηρεσιών ΜΠΚ») συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις που ορίζονται στις παραγράφους 3 και 4 του παρόντος άρθρου· και
β)
κάθε συμμετέχων στη διαδικασία ΜΠΚ συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις της παραγράφου 3 του παρόντος άρθρου.
|
|
Άρθρο 4β 3.
|
Οι επιλέξιμες διαδικασίες ΜΠΚ:
α)
εκτελούνται από οντότητα που έχει λάβει άδεια σύμφωνα με το άρθρο 7 της οδηγίας 2014/65/ΕΕ και είναι ανεξάρτητη από τους αντισυμβαλλομένους στις συμβάσεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που περιλαμβάνονται στη διαδικασία ΜΠΚ·
β)
επιτυγχάνουν μείωση του κινδύνου σε καθένα από τα χαρτοφυλάκια που υποβάλλονται στη διαδικασία ΜΠΚ·
γ)
γίνονται πλήρως δεκτές ή απορρίπτονται στο σύνολό τους και, ως αποτέλεσμα, οι συμμετέχοντες στη διαδικασία δεν είναι σε θέση να επιλέγουν ποιες συναλλαγές θα εκτελούν στο πλαίσιο της διαδικασίας ΜΠΚ·
δ)
είναι ανοικτές για συμμετοχή μόνο στις οντότητες που είχαν υποβάλει αρχικά χαρτοφυλάκιο στη διαδικασία ΜΠΚ.
ε)
είναι ουδέτερες ως προς τον κίνδυνο αγοράς·
στ)
δεν συμβάλλουν στη διαμόρφωση των τιμών·
ζ)
λαμβάνουν τη μορφή συμπίεσης, επανεξισορρόπησης ή βελτιστοποίησης ή συνδυασμού αυτών·
η)
εκτελούνται σε διμερή ή πολυμερή βάση.
|
|
Άρθρο 4β 4.
|
Οι πάροχοι υπηρεσιών ΜΠΚ:
α)
συμμορφώνονται με τους προσυμφωνημένους κανόνες της διαδικασίας ΜΠΚ, συμπεριλαμβανομένων των μεθόδων και των αλγορίθμων σε εκ των προτέρων προγραμματισμένους κύκλους, και ενεργούν με εύλογο, διαφανή και αμερόληπτο τρόπο·
β)
διασφαλίζουν ότι οι οντότητες που συμμετέχουν σε διαδικασία ΜΠΚ δεν έχουν καμία επιρροή στο αποτέλεσμα της διαδικασίας ΜΠΚ·
γ)
διενεργούν τακτικές διαδικασίες συμπίεσης όταν οι διαδικασίες ΜΠΚ οδηγούν σε νέες συναλλαγές ΜΠΚ·
δ)
τηρούν πλήρη και ακριβή αρχεία όλων των συναλλαγών που εκτελούνται σύμφωνα με διαδικασία ΜΠΚ, συμπεριλαμβανομένων:
i)
πληροφοριών σχετικά με τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται στο πλαίσιο της διαδικασίας ΜΠΚ·
ii)
συναλλαγών που προκύπτουν από τη διαδικασία ΜΠΚ είτε ως τροποποιημένες είτε ως νέες συναλλαγές· και
iii)
της συνολικής μεταβολής του κινδύνου των διαφόρων χαρτοφυλακίων που περιλαμβάνονται στη διαδικασία ΜΠΚ·
ε)
κατόπιν αιτήματος, θέτουν αμελλητί στη διάθεση της σχετικής αρμόδιας αρχής και της ΕΑΚΑΑ τα αρχεία που αναφέρονται στο στοιχείο δ)· και
στ)
παρακολουθούν τις συναλλαγές που προκύπτουν από τη διαδικασία ΜΠΚ προκειμένου να διασφαλίσουν, στο μέτρο του δυνατού, ότι η διαδικασία ΜΠΚ δεν οδηγεί σε κατάχρηση ή καταστρατήγηση της υποχρέωσης εκκαθάρισης.
|
|
Άρθρο 4β 5.
|
Προκειμένου συναλλαγή ΜΠΚ που προκύπτει από διαδικασία ΜΠΚ εκτελούμενη από πάροχο υπηρεσιών ΜΠΚ να μπορεί να εξαιρεθεί από την υποχρέωση εκκαθάρισης σύμφωνα με την παράγραφο 1, η αρμόδια αρχή που έχει χορηγήσει άδεια στον εν λόγω πάροχο υπηρεσιών ΜΠΚ σύμφωνα με το άρθρο 7 της οδηγίας 2014/65/ΕΕ προβαίνει αμελλητί στις ακόλουθες ενέργειες:
α)
κοινοποιεί το όνομα του παρόχου υπηρεσιών ΜΠΚ στην ΕΑΚΑΑ· και
β)
κοινοποιεί στην ΕΑΚΑΑ την αξιολόγησή της σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο ο πάροχος υπηρεσιών ΜΠΚ συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις που αναφέρονται στις παραγράφους 3 και 4.
Η αρμόδια αρχή που αναφέρεται στο πρώτο εδάφιο επιβεβαιώνει στην ΕΑΚΑΑ, τουλάχιστον σε ετήσια βάση, ότι ο πάροχος υπηρεσιών ΜΠΚ εξακολουθεί να συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις που αναφέρονται στις παραγράφους 3 και 4 ή ότι ο πάροχος υπηρεσιών ΜΠΚ δεν παρέχει πλέον υπηρεσίες ΜΠΚ, κατά περίπτωση. Η ΕΑΚΑΑ διαβιβάζει τις πληροφορίες που λαμβάνει δυνάμει του πρώτου και του δεύτερου εδαφίου της παρούσας παραγράφου στις αρχές κάθε κράτους μέλους που διαθέτουν εποπτικές εξουσίες σε σχέση με την υποχρέωση εκκαθάρισης που αναφέρεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1. Η αρμόδια αρχή που αναφέρεται στο πρώτο εδάφιο της παρούσας παραγράφου ενημερώνει αμελλητί την ΕΑΚΑΑ όταν ένας πάροχος υπηρεσιών ΜΠΚ δεν συμμορφώνεται πλέον με τις απαιτήσεις που αναφέρονται στις παραγράφους 3 και 4. Μετά την εν λόγω κοινοποίηση, η ΕΑΚΑΑ διαγράφει τον πάροχο υπηρεσιών ΜΠΚ από τον κατάλογο που αναφέρεται στο πέμπτο εδάφιο της παρούσας παραγράφου. Από την ημερομηνία κατά την οποία ο πάροχος υπηρεσιών ΜΠΚ αφαιρέθηκε από τον εν λόγω κατάλογο, οι συναλλαγές ΜΠΚ που προκύπτουν από διαδικασίες ΜΠΚ εκτελούμενες από τον εν λόγω πάροχο υπηρεσιών ΜΠΚ δεν απαλλάσσονται πλέον από την υποχρέωση εκκαθάρισης σύμφωνα με την παράγραφο 1. Η ΕΑΚΑΑ δημοσιεύει, σε ετήσια βάση, κατάλογο των παρόχων υπηρεσιών ΜΠΚ που κοινοποιούνται στην ΕΑΚΑΑ σύμφωνα με το πρώτο εδάφιο στοιχείο α).
|
|
Άρθρο 4β 6.
|
Η ΕΑΚΑΑ καταρτίζει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον περαιτέρω προσδιορισμό των στοιχείων και των απαιτήσεων που καθορίζονται στις παραγράφους 3 και 4 και των ακόλουθων άλλων προϋποθέσεων ή χαρακτηριστικών των διαδικασιών ΜΠΚ:
α)
τι συνιστά ουδετερότητα ως προς τον κίνδυνο αγοράς σε μια διαδικασία ΜΠΚ·
β)
την απαιτούμενη μείωση κινδύνου στα υποβαλλόμενα χαρτοφυλάκια·
γ)
την πιθανή συμπερίληψη μεικτών χαρτοφυλακίων που περιέχουν τόσο εκκαθαρισμένες όσο και μη εκκαθαρισμένες συναλλαγές στην ίδια διαδικασία ΜΠΚ και τους όρους υπό τους οποίους θα επιτρεπόταν η εν λόγω συμπερίληψη·
δ)
απαιτήσεις για τη διαχείριση της διαδικασίας ΜΠΚ·
ε)
απαιτήσεις για διάφορους τύπους υπηρεσιών ΜΠΚ·
στ)
τη διαδικασία παρακολούθησης της εφαρμογής της χορηγούμενης εξαίρεσης· και
ζ)
τα κριτήρια που πρέπει να εφαρμόζονται κατά την αξιολόγηση του κατά πόσον η υποχρέωση εκκαθάρισης καταστρατηγείται.
Η ΕΑΚΑΑ υποβάλλει στην Επιτροπή τα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο έως τις 25 Δεκεμβρίου 2025. Ανατίθεται στην Επιτροπή η εξουσία να συμπληρώσει τον παρόντα κανονισμό εγκρίνοντας τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα που προβλέπονται στο δεύτερο εδάφιο της παρούσας παραγράφου, σύμφωνα με τη διαδικασία των άρθρων 10 έως 14 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010.
|
,
1.1 Παραπομπές
1.2 Εντοπισμένες απαιτήσεις
1.3 Σχετικά πρότυπα
2. Εντοπισμένες απαιτήσεις
3. Σχετικά πρότυπα
|