EMIR – Член 85 Доклади и прегледи

Член 85 1.

Най-късно до 25 декември 2029 г. Комисията прави оценка на прилагането на настоящия регламент и изготвя общ доклад. Комисията представя този доклад на Европейския парламент и на Съвета заедно с всички подходящи предложения.

Article 85 1a.

By 17 June 2023 ESMA shall submit a report to the Commission on the following:

(a)

the impact of Regulation (EU) 2019/834 of the European Parliament and of the Council ( 30 ) on the level of clearing by financial and non-financial counterparties and on the distribution of clearing within each type of counterparty, in particular with regard to financial counterparties that have a limited volume of activity in OTC derivatives and with regard to the appropriateness of the clearing thresholds referred to in Article 10(4);

(b)

the impact of Regulation (EU) 2019/834 on the quality and accessibility of the data reported to trade repositories, as well as the quality of the information made available by trade repositories;

(c)

the changes to the reporting framework, including the take-up and implementation of delegated reporting as laid down in Article 9(1a) and in particular its impact on the reporting burden for non-financial counterparties that are not subject to the clearing obligation;

(d)

the accessibility of clearing services, in particular whether the requirement to provide clearing services, directly or indirectly, under fair, reasonable, non-discriminatory and transparent commercial terms referred to in Article 4(3a) has been effective in facilitating access to clearing.

Член 85 3.

До 18 декември 2020 г. Комисията изготвя доклад, в който се оценява:

а)

дали задълженията за отчитане на транзакциите съгласно член 26 от Регламент (ЕС) № 600/2014 и съгласно настоящия регламент поражда дублиране на задължението за отчитане на транзакциите за деривати, които не са извънборсови деривати, и дали отчитането на сделки с деривати, които не са извънборсови деривати, може да бъде ограничено или опростено за всички контрагенти, без ненужна загуба на информация;

б)

необходимостта и целесъобразността на привеждането на задължението за търговия за деривати съгласно Регламент (ЕС) № 600/2014 в съответствие с промените, направени съгласно Регламент (ЕС) 2019/834, на задължението за клиринг за деривати, и по-специално на обхвата на образуванията, които подлежат на задължението за клиринг;

в)

дали сделките, които произтичат пряко от услуги за намаляване на риска след сключване на сделките, включително компресиране на портфейл, следва да бъдат освободени от задължението за клиринг по член 4, параграф 1, като се взема предвид по-специално степента, в която тези услуги намаляват рисковете, и по-конкретно кредитния и оперативния риск от контрагента, възможностите за заобикаляне на задължението за клиринг и възпиращото действие във връзка с централния клиринг.

Комисията представя доклада, посочен в първа алинея, на Европейския парламент и на Съвета заедно с всички подходящи предложения.

Article 85 3a.

By 18 May 2020, ESMA shall submit a report to the Commission. That report shall assess:

(a)

the consistency of the reporting requirements for non-OTC derivatives under Regulation (EU) No 600/2014 and under Article 9 of this Regulation, both in terms of the details of the derivative contracts that are to be reported and access to data by the relevant entities and whether those requirements should be aligned;

(b)

the feasibility of further simplifying the reporting chains for all counterparties, including for all indirect clients, taking into account the need for timely reporting and taking into account the measures adopted pursuant to Article 4(4) of this Regulation and Article 30(2) of Regulation (EU) No 600/2014;

(c)

the alignment of the trading obligation for derivatives under Regulation (EU) No 600/2014 with changes made under Regulation (EU) 2019/834 to the clearing obligation for derivatives, in particular to the scope of the entities that are subject to the clearing obligation;

(d)

in cooperation with the ESRB, whether any trades that directly result from post-trade risk reduction services, including portfolio compression, should be exempted from the clearing obligation referred to in Article 4(1); that report shall:

(i)

investigate portfolio compression and other available non-price forming post-trade risk reduction services which reduce non-market risks in derivatives portfolios without changing the market risk of the portfolios, such as rebalancing transactions;

(ii)

explain the purposes and functioning of such post-trade risk reduction services, the extent to which they mitigate risk, in particular counterparty credit risk and operational risk, and assess the need to clear such trades or to exempt them from clearing, in order to manage systemic risk; and

(iii)

assess to what extent any exemption from the clearing obligation for such services discourages central clearing and may lead to counterparties circumventing the clearing obligation;

(e)

whether the list of financial instruments that are considered highly liquid with minimal market and credit risk, in accordance with Article 47, could be extended and whether that list could include one or more money market funds authorised in accordance with Regulation (EU) 2017/1131 of the European Parliament and of the Council ( 31 ).

Член 85 5.

ЕОЦКП представя на Европейския парламент, Съвета и Комисията ежегоден доклад относно наложените от компетентните органи санкции, включително надзорни мерки, глоби и периодични финансови санкции.

Член 85 6.

ЕОЦКП, в сътрудничество с ЕССР и в съгласие с — в съответствие с член 24б, параграф 3 — централните банки, които емитират валутите на Съюза, в които са деноминирани финансовите инструменти, чийто клиринг се извършва или предстои да се извърши от ЦК от трета държава, който е адресат на посочения в член 25, параграф 2в, втора алинея изпълнителен акт, представя на Комисията доклад за прилагането на разпоредбите на този изпълнителен акт, където по-специално се прави оценка дали рискът за финансовата стабилност на Съюза или на една или повече от неговите държави членки е ограничен в достатъчна степен. ЕОЦКП представя доклада си на Комисията в рамките на 12 месеца от края на периода на адаптация, определен в съответствие с член 25, параграф 2в, четвърта алинея, буква б). Съгласието на дадена емитираща централна банка се отнася само до емитираната от нея валута, а не до доклада като цяло.

В срок от 12 месеца от представянето на доклада, посочен в първа алинея, Комисията изготвя доклад за прилагането на разпоредбите на този изпълнителен акт. Комисията представя доклада си на Европейския парламент и на Съвета заедно с евентуални подходящи предложения.

Член 85 7.

Най-късно до 25 декември 2026 г. ЕОЦКП представя на Комисията доклад за възможността и осъществимостта да се изиска обособяване на сметките по цялата клирингова верига на нефинансовите и финансовите контрагенти. Докладът се придружава от анализ на разходите и ползите.

Член 85 8.

Най-късно до 25 декември 2026 г. ЕОЦКП представя на Европейския парламент, на Съвета и на Комисията доклад относно целесъобразността и последиците от разширяването на определението за ЦК, посочено в член 2, точка 1) от настоящия регламент, така че да обхване и други пазари извън финансовите пазари, като например стоковите пазари, включително пазарите за търговия на едро с енергия, или пазарите на криптоактиви съгласно Регламент (ЕС) 2023/1114 на Европейския парламент и на Съвета ( 32 ).

Член 85 9.

Най-късно до 25 декември 2026 г. Комисията представя на Европейския парламент и на Съвета доклад, в който се прави оценка на съображенията, засягащи еднаквите условия на конкуренция и финансовата стабилност, във връзка с общия достъп до централните банки за ЦК от Съюза без изискването да се поддържа банков лиценз. В този контекст Комисията взема предвид и ситуацията в юрисдикциите на трети държави.

Член 85 10.

Най-късно до 25 декември 2027 г. ЕОЦКП представя на Европейския парламент, на Съвета и на Комисията доклад относно цялостната дейност по сделките с деривати на финансови и нефинансови контрагенти, попадащи в обхвата на настоящия регламент, като предоставя, наред с другото, следната информация за тези финансови и нефинансови контрагенти, като прави разграничение между техния финансов или нефинансов характер:

a)

потенциалните рискове за финансовата стабилност на Съюза, които могат да възникнат от този вид дейност;

б)

позициите в извънборсови стокови деривати, надхвърлящи 1 милиард евро, като се посочва точният размер на съответните позиции;

в)

общия обем на договорите за търгувани деривати в енергийния сектор, като се прави по целесъобразност разграничение между тези търгувани деривати в енергийния сектор, които се използват за хеджиране, и тези търгувани деривати в енергийния сектор, които не се използват за хеджиране;

г)

общия обем на търгуваните договори за селскостопански деривати, като се прави по целесъобразност разграничение между търгуваните договори за селскостопански деривати, които се използват за хеджиране, и търгуваните договори за селскостопански деривати, които не се използват за хеджиране;

д)

дела на договорите за извънборсови и борсово търгувани деривати в енергийния или селскостопанския сектор, за които се извършва сетълмент с физическа доставка, в общия обем на договорите за търгувани деривати в енергийния или селскостопанския сектор.

Член 85 11.

До 25 декември 2026 г. ЕОЦКП, с сътрудничество с ЕССР, представя доклад на Комисията. Този доклад:

a)

определя подробно понятието за процикличност в контекста на член 41 за допълнителните обезпечения, поискани от ЦК, и член 46 за процентните намаления, прилагани по отношение на обезпечения, държани от ЦК;

б)

оценява как през годините се прилагат разпоредбите за ограничаване на процикличността на настоящия регламент и Делегиран регламент (ЕС) № 153/2013 на Комисията ( 33 ) и дали са необходими допълнителни мерки за подобряване на използването на инструменти за ограничаване на процикличността;

в)

съобщава как инструментите за ограничаване на процикличността биха могли или не биха могли да доведат до увеличаване на допълнителните обезпечения, което би било по-голямо, отколкото без прилагането на посочените инструменти, като се вземат предвид евентуалните добавки или компенсации, които ЦК има право да прилага съгласно настоящия регламент.

При изготвянето на доклада ЕОЦКП оценява също така правилата и практиките на ЦК от трети държави, както и международното развитие по отношение на процикличността.

Член 85 12.

Най-късно до 25 декември 2027 г. ЕОЦКП, в тясно сътрудничество с ЕССР и механизма за съвместен мониторинг, оценява прилагането на членове 15а, 17, 17а, 17б, 49 и 49а.

В частност тази оценка установява:

a)

дали промените, въведени с Регламент (ЕС) 2024/2987 на Европейския парламент и на Съвета ( 34 ) са постигнали желания ефект по отношение на повишаване на конкурентоспособността на ЦК от Съюза и намаляване на регулаторната тежест, пред която те са изправени;

б)

дали промените, въведени с Регламент (ЕС) 2024/2987, са намалили времето за пускане на пазара на нови клирингови услуги и продукти, без да окажат отрицателно въздействие върху риска за ЦК, техните клирингови членове или техните клиенти;

в)

дали въвеждането на възможността ЦК да прилагат пряко промени, както е посочено в член 15а, е повлияло отрицателно върху рисковия профил, или е увеличило рисковете за цялостната финансова стабилност за Съюза, и дали тази възможност следва да бъде изменена.

ЕОЦКП представя доклад за резултата от тази оценка на Европейския парламент, Съвета и Комисията.

Член 85 13.

До 25 декември 2026 г. ЕОЦКП представя доклад на Комисията относно това, дали измененията на член 9, въведени с Регламент (ЕС) 2024/2987 са довели до достатъчно ясно подобрение при изпълнението на задачите на ЕОЦКП и дали са имали твърде голямо отрицателно въздействие върху пазарните участници. Докладът се придружава от анализ на разходите и ползите.

Член 85 14.

До 25 декември 2028 г. ЕОЦКП представя доклад на Комисията. В този доклад, в сътрудничество с ЕССР, се оценява дали:

a)

услугите за PTRR следва да се считат за системно важни;

б)

предоставянето на услуги за PTRR от доставчиците на услуги за PTRR е довело до повишен риск за финансовата екосистема на Съюза; както и

в)

освобождаването е довело до заобикаляне на задължението за клиринг, посочено в член 4.

В срок от 18 месеца от представянето на доклада, посочен в първа алинея, Комисията изготвя доклад за аспектите, представени от ЕОЦКП в неговия доклад. Комисията представя доклада си на Европейския парламент и на Съвета заедно с евентуални подходящи предложения.

Член 85 Доклади и прегледи

1. Преглед

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

3. Свързани стандарти