|
+1. Okolnosti související s oceněním aktiv a závazků instituce 1.1. Před použitím nástroje … |
1. Okolnosti související s oceněním aktiv a závazků instituce 1.1. Před použitím nástroje …Okolnosti související s oceněním aktiv a závazků instituce 1.1. Před použitím nástroje rekapitalizace z vnitřních zdrojů nebo pravomoci odpisu či konverze kapitálových nástrojů v okamžiku neživotaschopnosti se provede poctivé, obezřetné a realistické ocenění aktiv a závazků instituce v souladu s čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice 2014/59/EU. 1.2. Toto ocenění má poskytnout podkladové informace pro rozhodnutí, která má orgán příslušný k řešení krize přijmout ve věci rozsahu zrušení nebo naředění akcií nebo jiných nástrojů účasti a rozsahu ztrát, které by měly být uznány v okamžiku řešení krize. 1.3. Musí být provedeno také následné nezávislé ocenění v souladu s čl. 74 odst. 2 směrnice 2014/59/EU, které určí, zda skutečné zacházení, jehož se akcionářům a věřitelům dostalo v důsledku řešení krize, bylo horší než zacházení, kterého by se jim dostalo, kdyby instituce vstoupila do běžného úpadkového řízení (následné ocenění). Vedle ocenění provedeného podle čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD musí být zahrnut i odhad zacházení, jehož by se podle očekávání každé třídě akcionářů a věřitelů dostalo, kdyby daná instituce byla likvidována v běžném úpadkovém řízení, jak požaduje čl. 36 odst. 8 směrnice BRRD. 1.4. Vhodné zacházení s akcionáři a jinými nástroji účasti by mělo být určeno s využitím informací o odhadu čisté hodnoty aktiv instituce na základě ocenění provedeného podle čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD a odhadu vypracovaného podle čl. 36 odst. 8 uvedené směrnice.
1.5. Orgány příslušné k řešení krize by měly v plném rozsahu zrušit nebo převést veškeré akcie nebo jiné nástroje účasti, je-li podle ocenění provedeného v souladu s čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD i podle odhadu vypracovaného v souladu s čl. 36 odst. 8 uvedené směrnice čistá hodnota aktiv instituce nulová nebo záporná. 1.6. Naopak v případě, že je čistá hodnota aktiv instituce podle ocenění provedeného v souladu s čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD i podle odhadu vypracovaného v souladu s čl. 36 odst. 8 uvedené směrnice kladná, měl by být rozsah zrušení nebo převodu částečný a měl by zajišťovat, že si akcionáři ponechají nejméně čistou hodnotu aktiv určenou odhadem podle čl. 36 odst. 8. 1.7. Je-li čistá hodnota aktiv podle ocenění provedeného v souladu s čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD nulová nebo záporná, bude nezbytné alespoň částečně odepsat věřitele, kteří mají v úpadkovém řízení prioritní postavení vůči akciím nebo jiným nástrojům účasti. Odepsání jiných věřitelů v případě, že si akcionáři ponechali určitou hodnotu, by nebylo v souladu s posloupností odepisování podle článku 48 směrnice 2014/59/EU, ani s dodržením hierarchie věřitelů v úpadkovém řízení, které vyžadují zásady řešení krize uvedené v článku 34 směrnice 2014/59/EU. 1.8. Mají-li akcie nebo jiné nástroje účasti kladnou hodnotu podle ocenění provedeného v souladu s čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD, ale nulovou hodnotu podle ocenění v souladu s čl. 36 odst. 8, mohou orgány příslušné k řešení krize volit z širší škály možností, které zahrnují: a) úplné zrušení nebo převod; b) částečné zrušení nebo převod4 ; nebo c) naředění. V tomto případě, aby byl zajištěn soulad s hierarchií věřitelů, s posloupností odepisování podle článku 48 a se zásadami řešení krize podle článku 34, měly by orgány příslušné k řešení krize pečlivě zhodnotit, která možnost bude nejlépe vyhovovat zásadám a zárukám směrnice BRRD a dosáhne účelu řešení krize. 1.9. Při přijímání opatření k řešení krize by orgány příslušné k řešení krize neměly uplatňovat takové opatření k řešení krize, které by podle jejich očekávání vedlo k tomu, že by akcionářům vznikla větší ztráta, než jakou by utrpěli při likvidaci v běžném úpadkovém řízení5 .
1.10. Nejsou-li akcie nebo jiné nástroje účasti zrušeny nebo převedeny v plném rozsahu, musí být silně naředěny konverzí závazků na kapitál. 1.11. Pro účely těchto obecných pokynů se silným naředěním rozumí, že se musí snížit jak procento účasti akcionářů na instituci, tak hodnota nástrojů účasti, ledaže by to znamenalo porušení záruky stanovené v článku 73 směrnice BRRD. Tato situace nastane pouze v případě, že se očekává, že řešení krize zachová pro držitele pohledávek vůči bance nižší hodnotu než běžné úpadkové řízení. 1.12. Dojde-li k naředění, měl by být rozsah naředění určen v souladu s ustanoveními článku 50 směrnice 2014/59/EU a obecnými pokyny orgánu EBA ke konverzním koeficientům. Konverzní koeficienty stanovené v souladu s obecnou zásadou 2 obecných pokynů EBA ke konverznímu koeficientu pro konverzi dluhu na kapitál při rekapitalizaci z vnitřních zdrojů by měly zajistit, aby bylo naředění silné. Tato zásada vyžaduje, aby byly konverzní koeficienty stanoveny tak, aby bylo zajištěno, že nejprve nesou ztráty akcionáři a že je dodržena hierarchie věřitelů. Jestliže se očekává, že podle ocenění provedeného podle čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD bude po řešení krize určitá třída věřitelů v méně výhodném postavení než před řešením krize, měl by orgán příslušný k řešení krize stanovit konverzní koeficient rovný nebo blížící se nule pro všechny třídy závazků a nástrojů, které mají v úpadkovém řízení podřízenější pořadí. 1.13. Za výjimečných okolností může dojít k tomu, že se od držitele závazku očekává, že v rámci řešení krize přispěje k absorpci ztrát nebo rekapitalizaci. V takovém případě by měly být konverzní koeficienty pro kapitálové nástroje stanoveny tak, aby bylo zajištěno dosažení účelu řešení krize a aby byla snížena hodnota akcií nebo jiných nástrojů účasti před řešením krize. 1.14. Orgány příslušné k řešení krize se mohou rozhodnout silně naředit stávající držitele akcií nebo jiných nástrojů účasti pouze v případě, že z ocenění provedeného podle čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD vyplývá, že akcie nebo jiné nástroje účasti mají čistou kladnou hodnotu. Za těchto okolností by bylo možné použít i silné naředění v kombinaci s částečným zrušením nebo částečným převodem akcií nebo jiných nástrojů účasti. 1.15. Orgány příslušné k řešení krize by neměly používat silné naředění v případě, že čistá hodnota aktiv instituce podle ocenění provedeného v souladu s čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD je nulová nebo záporná, aby byl zajištěn soulad se zásadami článku 34 směrnice 2014/59/EU, podle nichž nejprve nesou ztráty akcionáři a měla by být dodržena hierarchie věřitelů. 1.16. Má-li orgán příslušný k řešení krize za to, že instituce má kladnou čistou hodnotu aktiv podle ocenění provedeného v souladu s čl. 36 odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD, ale nulovou hodnotu určenou odhadem vypracovaným podle čl. 36 odst. 8 uvedené směrnice, měl by orgán příslušný k řešení krize přijmout kterékoli z opatření uvedených v čl. 47 odst. 1 písm. a) nebo b) směrnice 2014/59/EU, které podle jeho názoru nejlépe dosáhne účelu řešení krize. 1.17. Za některých okolností může být pravomoc odpisu či konverze kapitálových nástrojů podle článku 59 směrnice 2014/59 EU aktivována i bez souběžné aktivace řešení krize. Rozsah odpisu nebo konverze musí být dán částkou požadovanou pro dosažení účelu řešení krize, která je určena oceněním podle čl. 60 odst. 1 písm. b) a c). Tato částka může být nulová, například pokud je aktivován článek 59 z důvodu poskytnutí mimořádné veřejné finanční podpory (včetně situace, kdy centrální banka nouzově poskytne likviditu v rámci odškodnění nebo se zaručí za nově vydané závazky) dobře kapitalizované instituci, která není považována za instituci, jež je v selhání nebo jejíž selhání je pravděpodobné podle článku 32 směrnice 2014/59/EU. 1.18. V takových případech by orgány příslušné k řešení krize neměly snižovat kmenový kapitál tier 1 (CET1), ani provádět odpis nebo konverzi příslušných kapitálových nástrojů, neboť banka není v selhání ani není její selhání pravděpodobné, a není tedy nutné dosáhnout účelu řešení krize. Následující tabulka shrnuje hlavní body tohoto oddílu: Okolnosti týkající se hodnoty Vhodná opatření Nevhodná opatření nároků akcionářů Kladná čistá hodnota aktiv 1. Částečné zrušení 1. Úplné zrušení určená oceněním podle čl. 36 2. Částečný převod 2. Úplný převod odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD i odhadem 3. Naředění vypracovaným podle čl. 36 odst. 8 uvedené směrnice Kladná čistá hodnota aktiv 1. Úplné nebo částečné zrušení Žádné (konverzní koeficienty určená oceněním podle čl. 36 2. Úplný nebo částečný převod však musí být přiměřené) odst. 4 písm. b) až g) směrnice BRRD, ale nulová nebo 3. Naředění záporná čistá hodnota aktiv určená odhadem vypracovaným podle čl. 36 odst. 8 uvedené směrnice Nulová nebo záporná čistá 1. Úplné zrušení 1. Částečné zrušení hodnota aktiv určená oceněním 2. Úplný převod 2. Částečný převod podle čl. 36 odst. 4 písm. b) až
vypracovaným podle čl. 36 odst. 8 uvedené směrnice 4 „Částečným zrušením/převodem“ se rozumí, že naředění (čl. 47 odst. 1 písm. b)) je zkombinováno se „zrušením“ nebo „převodem“ (čl. 47 odst. 1 písm. a)), aniž by byly dané nástroje zrušeny či převedeny v plném rozsahu (tzn. akcionáři a vlastníci ostatních nástrojů si ponechají určitou hodnotu). Částečný převod lze uskutečnit také štěpením akcií, které vytvoří další akcie, jež jsou převedeny na držitele kapitálových nástrojů nebo věřitele. 5 V takovém případě by akcionáři téměř jistě získali i kladnou hodnotu z hlediska předpokladu trvání instituce, neboť se obvykle očekává, že řešení krize bude oproti úpadkovému řízení znamenat zachování hodnoty. 1. Přehled
1.1 Odkazy1.2 Identifikované požadavky1.3 Související standardy2. Identifikované požadavky
3. Související standardy
|