15. Systemic risk factors

Selvom indbyrdes afhængighed mellem udstedere ofte modelleres på samme måde som de lovgivningsmæssige IRB-rammer med anvendelse af en kombination af en idiosynkratisk (dvs. individuel) og en eller flere systemiske risikofaktorer, foreskriver disse retningslinjer ikke nogen modelleringsmetode under forudsætning af, at et institut opfylder alle relevante kvalitative krav og valideringskrav for at sikre, at metoden er tilstrækkelig konservativ.

Hvis modellen antager forskellige likvidititetshorisonter, skal udviklingen af systemiske risikofaktorer være konsistent og kompatibel på tværs af disse forskellige likviditetshorisonter.

Korrelationen mellem de(n) systemiske risikofaktor(er) og individuelle udstederes "betalingsevne-proces" kan være svær at beregne, da de ikke er direkte observerbare. Enhver estimationsteknik, som er baseret direkte eller indirekte på observerbare markedsdata (som f.eks. noterede aktier), skal forklares og dokumenteres behørigt.

Når et institut vælger en parametrisk formel med antagelse af flere systemiske risikofaktorer, som giver en bedre afspejling af branchemæssig og regional koncentration end ved antagelse af en unik systemisk risikofaktor, skal valget af parametrisk formel analyseres og valideres, f.eks. ved at sammenligne resultaterne af den aktuelle model med resultatet af en modificeret version af samme model, som bruger IRB-formlen, og hvor alle systemiske risikofaktorer er fuldt korreleret.