Članak 13. Likvidnosni rizik

1.   Upravitelj SIPS-a uspostavlja sveobuhvatan okvir za upravljanje likvidnosnim rizikom kojem su izloženi sudionici SIPS-a, banke za namiru, nostro agenti, skrbničke banke, pružatelji likvidnosti i drugi odgovarajući subjekti. Upravitelj SIPS-a osigurava sudionicima odgovarajuće alate radi djelotvornog upravljanja likvidnošću te prati i olakšava nesmetani tok likvidnosti u sustavu.

2.   Upravitelj SIPS-a uspostavlja operativne i analitičke alate koji mu omogućuju trajno i pravodobno utvrđivanje, mjerenje i praćenje tokova namire i financiranja, uključujući korištenje unutardnevne likvidnosti.

3.   Upravitelj SIPS-a koji upravlja DNS sustavom osigurava:

4.   Upravitelj SIPS-a drži ili osigurava da sudionici drže dovoljno likvidnih sredstava u svako doba od trenutka nastanka financijskih obveza, u svim valutama u kojima posluje, radi izvršavanja namire financijskih obveza u istom danu u širokom rasponu mogućih stresnih scenarija. Prema potrebi, to uključuje unutardnevnu namiru ili namiru tijekom više dana. Stresni scenariji uključuju:

5.   Upravitelj SIPS-a koji namiruje jednostrana plaćanja u eurima drži ili osigurava da sudionici drže dovoljna likvidna sredstva, u skladu sa stavkom 4., kako bi pravovremeno izvršili namiru financijskih obveza u slučaju neispunjenja ugovorne obveze sudionika koji, zajedno sa svojim povezanim društvima, ima najveću ukupnu financijsku obvezu kako je određeno stavkom 4. točkom (a) na bilo koji od sljedećih načina:

6.   Upravitelj SIPS-a koji namiruje jednostrana plaćanja u eurima drži ili osigurava da sudionici drže dodatna likvidna sredstva, u skladu sa stavkom 4. točkom (b), na načine određene u stavku 5. ili s kreditno sposobnom poslovnom bankom, u obliku jednog ili više sljedećih instrumenata:

7.   Svi ovi instrumenti moraju udovoljiti da gotovina bude na raspolaganju u vremenskom razdoblju koje omogućava dovršetak namire istoga dana. Posebno, upravitelj SIPS-a mora biti u mogućnosti dokazati da su negotovinski instrumenti lako dostupni i zamjenjivi za gotovinu istoga dana korištenjem prethodno ugovorenog i vrlo pouzdanog mehanizma financiranja, uključujući u stresnim tržišnim uvjetima.

Upravitelj SIPS-a mora biti u stanju dokazati nadležnom tijelu, na temelju odgovarajuće interne procjene, da je poslovna banka kreditno sposobna.

Upravitelj SIPS-a, koji namiruje dvostrana plaćanja ili jednostrana plaćanja u valutama koje nisu euro, drži ili osigurava da sudionici drže dovoljna likvidna sredstva u skladu sa stavkom 4., u oblicima iz stavka 6.

8.   Ako upravitelj SIPS-a dopunjuje sredstva iz stavka 4. drugom imovinom, ta imovina mora biti vjerojatno utrživa ili prihvatljiva kao instrument osiguranja (primjerice kreditne linije, ugovori o razmjeni ili repo ugovori) na ad hoc osnovi u slučaju neispunjenja ugovorne obveze, čak ako to ne može biti na pouzdan način prethodno ugovoreno ili zajamčeno u slučaju iznimnih ali mogućih tržišnih uvjeta. Ako sudionik dopunjuje sredstva iz stavka 4. drugom imovinom, upravitelj SIPS-a osigurava da ta druga imovina udovoljava zahtjevima navedenim u prvoj rečenici ovog stavka. Pretpostavlja se da je imovina vjerojatno utrživa ili prihvatljiva kao instrument osiguranja ako je upravitelj SIPS-a uzeo u obzir pravila i prakse odgovarajućih središnjih banaka o prihvatljivosti instrumenta osiguranja.

9.   Upravitelj SIPS-a ne smije pretpostaviti da će izvanredan kredit središnje banke biti dostupan.

10.   Upravitelj SIPS-a provodi dubinsku analizu kako bi provjerio da svaki pružatelj likvidnih sredstava SIPS-a iz stavka 4.:

Upravitelj SIPS-a provjerava svoju usklađenost s obvezom provođenja dubinske analize najmanje jednom godišnje. Kao pružatelji likvidnosti prihvaćaju se samo subjekti koji imaju pristup kreditima od središnje banke izdavatelja. Upravitelj SIPS-a dužan je redovno testirati postupke SIPS-a za pristup likvidnim sredstvima.

11.   Upravitelj SIPS-a s pristupom računima središnje banke, platnim uslugama ili uslugama u vezi s vrijednosnim papirima dužan je upotrebljavati ove usluge kada je to moguće.

12.   Upravitelj SIPS-a određuje iznos putem strogih testiranja otpornosti i redovno testira dostatnost svojih likvidnih sredstava radi udovoljavanja zahtjevima iz stavaka 4. i 5. Pri provođenju testova otpornosti na stres, upravitelj SIPS-a razmatra široki raspon relevantnih scenarija, uključujući slučaj neispunjenja ugovorne obveze jednog ili više sudionika na isti dan ili na dva ili više uzastopna dana.

Pri razmatranju takvih scenarija, uzimaju se u obzir oblik i djelovanje SIPS-a te ispituju svi subjekti koji mogu uzrokovati značajne likvidnosne rizike za SIPS, uključujući banke za namiru, nostro agente, skrbničke banke, pružatelje likvidnosti i povezane infrastrukture financijskih tržišta. Prema potrebi, scenariji obuhvaćaju višednevno razdoblje.

13.   Upravitelj SIPS-a dokumentira svoje razloge za držanje iznosa gotovine i druge imovine koju drži ili koju drže sudionici, te ima odgovarajuće mehanizme upravljanja u vezi s time. Uspostavlja jasne postupke za izvješćivanje Odbora o rezultatima svojih testiranja otpornosti na stres i koristi ove rezultate radi procjene adekvatnosti svog okvira upravljanja likvidnosnim rizikom i provodi njegova prilagođavanja.

14.   Upravitelj SIPS-a utvrđuje jasna pravila i postupke koji omogućuju SIPS-u da izvrši namiru financijskih obveza istoga dana te, prema potrebi, pravodobnu namiru unutar jednog dana i tijekom više dana nakon neispunjenja ugovorne obveze jednog ili više sudionika SIPS-a. Ova pravila i postupci: