Članak 122.a Izloženosti u obliku specijaliziranog financiranja

Članak 122.a 1.

U kategoriji izloženosti prema trgovačkim društvima iz članka 112. točke (g) institucije kao izloženosti u obliku specijaliziranog financiranja zasebno određuju izloženosti koje imaju sve sljedeće karakteristike:

(a)

radi se o izloženosti prema subjektu koji je osnovan posebno radi financiranja ili upravljanja materijalnom imovinom ili o izloženosti koja je ekonomski usporediva s tom izloženosti;

(b)

izloženost se ne odnosi na financiranje stambene nekretnine ili poslovne nekretnine i u obuhvatu je definicija izloženosti s osnove financiranja objekta, financiranja projekta ili financiranja robe iz stavka 3.;

(c)

ugovornim odredbama kojima se uređuje obveza koja se odnosi na tu izloženost instituciji se daje značajan stupanj kontrole nad imovinom i prihodima koji se na osnovi te imovine ostvaruju;

(d)

primarni izvor otplate obveze koja se odnosi na tu izloženost jest prihod koji se ostvaruje na osnovi imovine koja se financira, a ne neovisni novčani tokovi koje taj subjekt poslovanjem ostvaruje.

Članak 122.a 2.

Izloženostima u obliku specijaliziranog financiranja za koje postoji izravna kreditna procjena odabranog VIPKR-a dodjeljuje se ponder rizika u skladu s tablicom 1.:

Tablica 1.

Stupanj kreditne kvalitete	1	2	3	4	5	6
Ponder rizika	20 %	50 %	75 %	100 %	150 %	150 %

Članak 122.a 3.

Izloženostima u obliku specijaliziranog financiranja za koje ne postoji izravna kreditna procjena odabranog VIPKR-a dodjeljuje se ponder rizika kako slijedi:

(a)

ako je svrha izloženosti u obliku specijaliziranog financiranja financiranje stjecanja materijalne imovine, uključujući brodove, zrakoplove, satelite, vagone i vozni park, i ako prihodi koji se ostvaruju tom imovinom proizlaze iz novčanih tokova koji se ostvaruju specifičnom materijalnom imovinom koja se financira i koja je vjerovniku dana kao zalog ili je na vjerovnika prenesena („izloženosti s osnove financiranja objekta”), institucije primjenjuju ponder rizika od 100 %;

(b)

ako je svrha izloženosti u obliku specijaliziranog financiranja kratkoročno financiranje rezervi, zaliha ili potraživanja robe kojom se trguje na burzi, uključujući sirovu naftu, metale ili žitarice i ako se prihodi od tih rezervi, zaliha ili potraživanja ostvaruju od prodaje robe („izloženosti s osnove financiranja robe”), institucije primjenjuju ponder rizika 100 %;

(c)

ako je svrha izloženosti u obliku specijaliziranog financiranja financiranje pojedinačnog projekta, bilo u obliku izgradnje novog kapitalnog postrojenja ili refinanciranja postojećeg postrojenja, s poboljšanjima ili bez njih, za razvoj ili stjecanje velikih, složenih i skupih postrojenja, uključujući elektrane, pogone za kemijsku preradu, rudnike, prometnu infrastrukturu, okolišnu i telekomunikacijsku infrastrukturu, u kojima je institucija kreditor ponajprije usmjerena na prihode koji se ostvaruju od financiranog projekta, i kao izvor za otplatu i kao osiguranje kredita („izloženosti s osnove financiranja projekta”), institucije primjenjuju sljedeće pondere rizika:

i.

130 % ako je projekt na koji se izloženost odnosi u predoperativnoj fazi;

ii.

pod uvjetom da se ne primjenjuje prilagodba kapitalnih zahtjeva za kreditni rizik iz članka 501.a, 80 % ako je projekt na koji se izloženost odnosi u operativnoj fazi i ako izloženost ispunjava sve sljedeće kriterije:

1.

postoje ugovorna ograničenja u pogledu mogućnosti dužnika da poduzima aktivnosti koje bi mogle štetiti vjerovnicima, uključujući ograničenje da se novi dug ne može izdati bez suglasnosti postojećih ulagatelja u dužničke instrumente;

2.

dužnik raspolaže dostatnim pričuvnim sredstvima koja su u cijelosti financirana gotovinom ili drugim financijskim aranžmanima sa subjektom kojima osigurava pokriće financiranja nepredviđenih događaja i obrtni kapital potreban tijekom vijeka projekta koji se financira, pod uvjetom da je prema kreditnoj procjeni priznatog VIPKR-a subjekt raspoređen u najmanje 3. stupanj kreditne kvalitete ili, u slučaju institucija koje izračunavaju iznose izloženosti ponderirane rizikom i iznose očekivanih gubitaka u skladu s poglavljem 3., ako subjekt nema kreditnu procjenu priznatog VIPKR-a, tom subjektu institucija dodjeljuje interni kreditni rejting istovjetan najmanje 3. stupnju kreditne kvalitete, pod uvjetom da institucija tom subjektu interno dodjeljuje rejting u skladu s odredbama poglavlja 3. odjeljka 6.;

3.

projekt na koji se izloženost odnosi ostvaruje novčane tokove koji su predvidljivi i pokrivaju sve buduće otplate kredita;

4.

ako prihodi dužnika nisu financirani plaćanjima velikog broja korisnika, izvor za otplatu obveze ovisi o jednoj glavnoj drugoj ugovornoj strani koja je jedno od sljedećeg:

—

središnja banka, središnja država ili jedinice područne (regionalne) ili lokalne samouprave, ako im je dodijeljen ponder rizika od 0 % u skladu s člancima 114. i 115. ili ako se prema kreditnoj procjeni priznatog VIPKR-a raspoređuju u najmanje 3. stupanj kreditne kvalitete; ili, u slučaju institucija koje izračunavaju iznose izloženosti ponderirane rizikom i iznose očekivanih gubitaka u skladu s poglavljem 3., ako središnja banka, središnja država, jedinica područne (regionalne) ili lokalne samouprave nema kreditnu procjenu priznatog VIPKR-a, institucija im dodjeljuje interni kreditni rejting istovjetan najmanje 3. stupnju kreditne kvalitete, pod uvjetom da im institucija interno dodjeljuje rejting u skladu s odredbama poglavlja 3. odjeljka 6.;

—

subjekt javnog sektora, ako mu je dodijeljen ponder rizika od 20 % ili niži u skladu s člankom 116. ili ako se prema kreditnoj procjeni priznatog VIPKR-a raspoređuje u najmanje 3. stupanj kreditne kvalitete, ili, u slučaju institucija koje izračunavaju iznose izloženosti ponderirane rizikom i iznose očekivanih gubitaka u skladu s poglavljem 3., ako subjekt javnog sektora nema kreditnu procjenu priznatog VIPKR-a, tom subjektu javnog sektora institucija dodjeljuje interni kreditni rejting istovjetan najmanje 3. stupnju kreditne kvalitete, pod uvjetom da institucija tom subjektu javnog sektora interno dodjeljuje rejting u skladu s odredbama poglavlja 3. odjeljka 6.;

—

trgovačko društvo koje se prema kreditnoj procjeni priznatog VIPKR-a raspoređuje u najmanje 3. stupanj kreditne kvalitete, ili, u slučaju institucija koje izračunavaju iznose izloženosti ponderirane rizikom i iznose očekivanih gubitaka u skladu s poglavljem 3., ako trgovačko društvo nema kreditnu procjenu priznatog VIPKR-a, tom trgovačkom društvu institucija dodjeljuje interni kreditni rejting istovjetan najmanje 3. stupnju kreditne kvalitete, pod uvjetom da institucija tom trgovačkom društvu interno dodjeljuje rejting u skladu s odredbama poglavlja 3. odjeljka 6.;

5.

ugovornim odredbama kojima se uređuje izloženost prema dužniku instituciji kreditoru osigurava se visok stupanj zaštite u slučaju nastanka statusa neispunjenja obveza dužnika;

6.

glavna druga ugovorna strana ili druge ugovorne strane koje na sličan način ispunjavaju kriterije prihvatljivosti za glavnu drugu ugovornu stranu djelotvorno štite instituciju kreditora od gubitaka koji proizlaze iz prekida projekta;

7.

sva imovina i ugovori potrebni za funkcioniranje projekta daju se u zalog instituciji kreditoru u mjeri dopuštenoj primjenjivim pravom;

8.

institucija kreditor u slučaju događaja nastanka statusa neispunjavanja obveza može preuzeti kontrolu nad subjektom;

iii.

100 % ako je projekt na koji se izloženost odnosi u operativnoj fazi i ako izloženost ne ispunjava uvjete iz točke (c) podtočke ii.;

(d)

za potrebe točke (c) podtočke ii. 3., ostvareni novčani tokovi ne smatraju se predvidljivima osim ako znatan dio prihoda ispunjava jedan ili više sljedećih uvjeta:

i.

prihodi se zasnivaju na dostupnosti, što znači da, nakon što je izgradnja završena, dužnik ima pravo, sve dok su ugovorni uvjeti ispunjeni, na plaćanja od svojih drugih ugovornih strana koja pokrivaju operativne troškove i troškove održavanja, troškove servisiranja duga i povrate na vlastiti kapital budući da dužnik upravlja projektom, a ta plaćanja nisu podložna promjenama u potražnji, kao što je razina prometa, te se obično prilagođavaju samo zbog nedostatka uspješnosti ili nedostupnosti imovine javnosti;

ii.

prihodi podliježu pravilu o stopi povrata;

iii.

prihodi su predmet ugovora s klauzulom „uzmi ili plati”;

(e)

za potrebe točke (c), operativna faza znači faza u kojoj subjekt koji je posebno osnovan radi financiranja projekta ili koji je ekonomski usporediv ispunjava oba sljedeća uvjeta:

i.

subjekt ima pozitivan neto novčani tok dostatan za pokriće svih preostalih ugovornih obveza;

ii.

dugoročna dugovanja subjekta imaju trend smanjenja.

Članak 122.a 4.

EBA sastavlja nacrt regulatornih tehničkih standarda kako bi se dodatno utvrdili uvjeti pod kojima se smatra da su ispunjeni kriteriji iz stavka 3. točke (c) poetičke ii.

EBA dostavlja Komisiji taj nacrt regulatornih tehničkih standarda do 10. srpnja 2026.

Komisiji se delegira ovlast za dopunu ove Uredbe donošenjem regulatornih tehničkih standarda iz prvog podstavka ovog stavka u skladu s člancima od 10. do 14. Uredbe (EU) br. 1093/2010.

Članak 122.a Izloženosti u obliku specijaliziranog financiranja

1. Pregled

1.1 Reference

1.2 Utvrđeni zahtjevi

1.3 Povezani standardi

2. Utvrđeni zahtjevi

3. Povezani standardi