Článok 122a Expozícia vo forme špecializovaného financovania

Článok 122a 1.

V rámci triedy expozícií voči podnikateľským subjektom uvedenej v článku 112 písm. g) určujú inštitúcie oddelene ako expozície vo forme špecializovaného financovania expozície so všetkými týmito vlastnosťami:

a)

ide o expozíciu voči subjektu, ktorý bol vytvorený výhradne na financovanie alebo prevádzkovanie hmotného majetku, alebo o expozíciu, ktorá je ekonomicky porovnateľná s takouto expozíciou;

b)

expozícia nesúvisí s financovaním nehnuteľného majetku určeného na bývanie alebo nehnuteľného majetku určeného na podnikanie a zodpovedá vymedzeniam expozícií spojených s financovaním predmetov, financovaním projektov alebo financovaním komodít stanoveným v odseku 3;

c)

zmluvné dojednania upravujúce záväzok súvisiaci s expozíciou poskytujú inštitúcii značný stupeň kontroly nad aktívami a príjmom, ktorý produkujú;

d)

primárny zdroj splatenia záväzku súvisiaceho s expozíciou je príjem vyprodukovaný aktívami, ktoré sú financované, a nie nezávislá kapacita širšej obchodnej spoločnosti.

Článok 122a 2.

Expozíciám vo forme špecializovaného financovania, pre ktoré je k dispozícii priamo použiteľné ratingové hodnotenie nominovanej ECAI, sa priraďuje riziková váha v súlade s tabuľkou 1.

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality	1	2	3	4	5	6
Riziková váha	20 %	50 %	75 %	100 %	150 %	150 %

Článok 122a 3.

Expozíciám vo forme špecializovaného financovania, pre ktoré nie je k dispozícii priamo uplatniteľné ratingové hodnotenie nominovanej ECAI, sa priraďuje riziková váha takto:

a)

ak je účelom expozície vo forme špecializovaného financovania financovanie nadobudnutia hmotného majetku vrátane lodí, lietadiel, satelitov, železničných vozňov a flotíl a príjmy, ktoré má tento majetok generovať, sa nadobúdajú v podobe peňažných tokov generovaných konkrétnym hmotným majetkom, ktorý bol financovaný a založený alebo priradený k veriteľovi („expozície spojené s financovaním predmetov“), inštitúcie uplatňujú rizikovú váhu 100 %;

b)

ak je účelom expozície vo forme špecializovaného financovania poskytovať zabezpečenie krátkodobého financovania rezerv, zásob alebo pohľadávok v prípade komodít obchodovaných na burze vrátane surovej ropy, kovov alebo plodín a príjem z týchto rezerv, zásob alebo pohľadávok má byť výnosom z predaja komodity („expozície spojené s financovaním komodít“), inštitúcie uplatňujú rizikovú váhu 100 %;

c)

ak je účelom expozície vo forme špecializovaného financovania financovanie individuálneho projektu, či už vo forme výstavby nového kapitálového zariadenia, alebo refinancovania existujúceho zariadenia, s vylepšeniami alebo bez nich, na rozvoj alebo nadobudnutie veľkých, komplexných a drahých zariadení vrátane elektrární, chemických spracovateľských závodov, baní, dopravnej infraštruktúry, environmentálnej a telekomunikačnej infraštruktúry, pri ktorom požičiavajúca inštitúcia berie výnos generovaný financovaným projektom ako zdroj splácania aj ako zábezpeku úveru („expozície spojené s financovaním projektov“), inštitúcie uplatňujú tieto rizikové váhy:

i)

130 %, ak je projekt, s ktorým expozícia súvisí, vo fáze pred začatím prevádzky;

ii)

za predpokladu, že sa neuplatňuje úprava požiadaviek na vlastné zdroje pre kreditné riziko uvedená v článku 501a, 80 %, ak je projekt, s ktorým expozícia súvisí, v prevádzkovej fáze a expozícia spĺňa všetky tieto kritériá:

1.

existujú zmluvné obmedzenia schopnosti dlžníka vykonávať činnosti, ktoré by mohli poškodzovať veriteľov, vrátane obmedzenia, že nový dlh nemožno vydať bez súhlasu existujúcich veriteľov;

2.

dlžník má dostatočné rezervné fondy plne financované v hotovosti alebo iné finančné mechanizmy s určitým subjektom na krytie potrieb pohotovostného financovania a prevádzkového kapitálu počas celej existencie financovaného projektu, za predpokladu, že uznaná ECAI tomuto subjektu pridelí rating ECAI so stupňom kreditnej kvality najmenej 3, alebo v prípade inštitúcií, ktoré vypočítavajú hodnoty rizikovo vážených expozícií a výšku očakávaných strát v súlade s kapitolou 3, ak subjekt nemá ratingové hodnotenie od uznanej ECAI, inštitúcia tomuto subjektu pridelí interný rating rovnocenný stupňu kreditnej kvality najmenej 3 za predpokladu, že tento subjekt je interne hodnotený inštitúciou v súlade s ustanoveniami kapitoly 3 oddielu 6;

3.

projekt, s ktorým expozícia súvisí, generuje peňažné toky, ktoré sú predvídateľné a pokrývajú všetky budúce splátky úverov,

4.

ak príjmy dlžníka nie sú financované platbami od veľkého počtu používateľov, zdroj splatenia záväzku závisí od jednej hlavnej protistrany a táto hlavná protistrana je jedným z týchto subjektov:

—

centrálna banka, ústredná vláda, regionálna vláda alebo miestny orgán za predpokladu, že sa im priradí riziková váha 0 % podľa článkov 114 a 115 alebo im uznaná ECAI pridelí rating ECAI so stupňom kreditnej kvality minimálne 3; alebo v prípade inštitúcií, ktoré vypočítavajú hodnoty rizikovo vážených expozícií a výšku očakávaných strát v súlade s kapitolou 3, ak centrálna banka, ústredná vláda, regionálna vláda alebo miestny orgán nemajú ratingové hodnotenie od uznanej ECAI, inštitúcia im pridelí interný rating rovnocenný stupňu kreditnej kvality najmenej 3 za predpokladu, že sú interne hodnotené inštitúciou v súlade s ustanoveniami kapitoly 3 oddielu 6,

—

subjekt verejného sektora za predpokladu, že sa mu priradí riziková váha 20 % alebo menej podľa článku 116 alebo mu uznaná ECAI pridelí rating ECAI so stupňom kreditnej kvality najmenej 3, alebo v prípade inštitúcií, ktoré vypočítavajú hodnoty rizikovo vážených expozícií a výšku očakávaných strát v súlade s kapitolou 3, ak subjekt verejného sektora nemá ratingové hodnotenie od uznanej ECAI, inštitúcia tomuto subjektu verejného sektora pridelí interný rating rovnocenný stupňu kreditnej kvality najmenej 3 za predpokladu, že tento subjekt verejného sektora je interne hodnotený inštitúciou v súlade s kapitolou 3 oddielom 6,

—

podnikateľský subjekt, ktorému uznaná ECAI udelila rating ECAI so stupňom kreditnej kvality najmenej 3, alebo v prípade inštitúcií, ktoré vypočítavajú hodnoty rizikovo vážených expozícií a výšku očakávaných strát v súlade s kapitolou 3, ak podnikateľský subjekt nemá ratingové hodnotenie od uznanej ECAI, inštitúcia tomuto podnikateľskému subjektu pridelí interný rating rovnocenný stupňu kreditnej kvality najmenej 3 za predpokladu, že tento podnikateľský subjekt je interne hodnotený inštitúciou v súlade s ustanoveniami kapitoly 3 oddielu 6;

5.

zmluvné ustanovenia upravujúce expozíciu voči dlžníkovi poskytujú požičiavajúcej inštitúcii v prípade zlyhania dlžníka vysoký stupeň ochrany;

6.

hlavná protistrana alebo iné protistrany, ktoré podobne spĺňajú kritériá prípustnosti pre hlavnú protistranu, účinne chránia požičiavajúcu inštitúciu pred stratami vyplývajúcimi z ukončenia projektu;

7.

všetky aktíva a zmluvy potrebné na prevádzku projektu boli založené v prospech požičiavajúcej inštitúcie v rozsahu povolenom uplatniteľným právom;

8.

požičiavajúca inštitúcia je schopná prevziať kontrolu nad subjektom dlžníka v prípade zlyhania;

iii)

100 %, ak je projekt, s ktorým expozícia súvisí, v prevádzkovej fáze a expozícia nespĺňa podmienky stanovené v bode ii);

d)

na účely písmena c) bodu ii) bodu 3 sa generované peňažné toky nepovažujú za predvídateľné, pokiaľ podstatná časť príjmov nespĺňa jednu alebo viac týchto podmienok:

i)

príjmy sú založené na dostupnosti, čo znamená, že po dokončení výstavby má dlžník nárok, pokiaľ sú splnené zmluvné podmienky, na platby od svojich zmluvných protistrán, ktoré pokrývajú prevádzkové náklady a náklady na údržbu, náklady na dlhovú službu a kapitálové výnosy počas toho, ako dlžník projekt prevádzkuje, a tieto platby nepodliehajú kolísaniu dopytu, ako je úroveň prevádzky, a zvyčajne sa upravujú len z dôvodu nedostatočnej výkonnosti alebo nedostatočnej dostupnosti aktíva pre verejnosť;

ii)

príjmy podliehajú regulovaniu miery návratnosti;

iii)

na príjmy sa vzťahuje zmluva typu zober alebo zaplať;

e)

na účely písmena c) je prevádzková fáza fázou, v ktorej subjekt, ktorý bol osobitne vytvorený na financovanie projektu alebo ktorý je ekonomicky porovnateľný, spĺňa obe tieto podmienky:

i)

subjekt má kladný čistý peňažný tok, ktorý je dostatočný na pokrytie všetkých zostávajúcich zmluvných záväzkov;

ii)

subjekt má klesajúci dlhodobý dlh.

Článok 122a 4.

EBA vypracuje návrh regulačných technických predpisov s cieľom presnejšie stanoviť podmienky, za ktorých sú kritériá stanovené v odseku 3 písm. c) bode ii) splnené.

EBA predloží uvedený návrh regulačných technických predpisov Komisii do 10. júla 2026.

Na Komisiu sa deleguje právomoc doplniť toto nariadenie prijatím regulačných technických predpisov uvedených v prvom pododseku tohto odseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) č. 1093/2010.

Článok 122a Expozícia vo forme špecializovaného financovania

1. Prehľad

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požiadavky

1.3 Súvisiace štandardy

2. Identifikované požiadavky

3. Súvisiace štandardy