1. Nel valutare la conformità di un ente ai requisiti di cui all’articolo 325 unsexagies, paragrafo 1, lettera h), del regolamento (UE) n. 575/2013 in relazione al rilevamento del rischio vega per una determinata categoria generale dei fattori di rischio, le autorità competenti
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a)
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impongono all’ente di fornire un elenco di tutte le superfici di volatilità verso le quali il portafoglio dell’ente è sensibile;
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b)
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impongono all’ente di fornire un’analisi di sensitività del suo portafoglio verso ciascuna delle superfici di cui alla lettera a);
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c)
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verificano, sulla base delle informazioni di cui alle lettere a) e b), se un rischio di base rilevante tra due determinate superfici è riflesso implicitamente in virtù del fatto che due superfici sono modellizzate direttamente, oppure in virtù del fatto che è modellizzata una superficie della base (basis surface) che rappresenta la differenza tra queste due curve;
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d)
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verificano, in relazione alle superfici di volatilità i cui punti sono fattori di rischio di cui all’articolo 4 del regolamento delegato (UE) 2022/2060, se
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i)
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le politiche interne dell’ente hanno stabilito criteri per decidere il numero di fattori di rischio da utilizzare per modellizzare una superficie e se tali criteri si basano sulla liquidità e sulla rilevanza delle posizioni esposte a tale superficie;
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ii)
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i criteri di cui al punto i) sono accompagnati da un’analisi che dimostri che il numero di fattori di rischio utilizzati consente una rappresentazione completa del rischio in tutta la superficie;
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e)
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verificano, in relazione alle superfici modellizzate mediante parametri di funzione di cui all’articolo 6 del regolamento delegato (UE) 2022/2060, se le politiche interne dell’ente includono un’analisi che dimostri che lo shock dei parametri di funzione consente una rappresentazione completa del rischio in tutta la superficie;
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f)
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valutano se le tecniche di interpolazione ed estrapolazione utilizzate dall’ente per costruire una superficie sono solide e, se una parte della superficie è ricavata estrapolando i suoi due punti esterni, verificano se la volatilità dei rendimenti osservata sul mercato per la parte estrapolata della superficie non differisce in modo significativo da quella risultante dall’estrapolazione.
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Ai fini della lettera a), l’ente specifica per ciascuna delle superfici di cui a tale lettera se è modellizzata direttamente nella sua totalità o se è modellizzata come somma di una superficie di base (base surface) e di una superficie della base (basis surface).
Ai fini della lettera d), punto ii), le autorità competenti, se del caso, possono integrare la loro valutazione utilizzando il metodo di valutazione di cui al paragrafo 2.
Ai fini della lettera e), le autorità competenti, se del caso, possono integrare la loro valutazione utilizzando il metodo di valutazione di cui al paragrafo 3.
Ai fini della lettera f), le autorità competenti possono applicare i metodi di valutazione di cui ai paragrafi 2 e 3 selezionando un punto della superficie ottenuto mediante estrapolazione in sede di applicazione della lettera b) di tali paragrafi.