1. De behöriga myndigheterna ska, när de bedömer om ett institut uppfyller kraven i artikel 325bh.1 h i förordning (EU) nr 575/2013 vad gäller att fånga upp vegarisken för en given övergripande riskfaktorkategori,
|
a)
|
kräva att institutet tillhandahåller en förteckning över alla volatilitetsytor mot vilka institutets portfölj är känslig,
|
|
b)
|
kräva att institutet tillhandahåller en känslighetsanalys av sin portfölj mot var och en av de ytor som avses i led a,
|
|
c)
|
på grundval av den information som avses i leden a och b, kontrollera huruvida någon väsentlig basisrisk mellan två givna ytor antingen implicit fångas upp genom direkt modellering av två ytor, eller genom modellering av en basisyta som representerar skillnaden mellan dessa två kurvor,
|
|
d)
|
i fråga om volatilitetsytor vars punkter är riskfaktorer enligt artikel 4 i delegerad förordning (EU) 2022/2060, kontrollera huruvida
|
i)
|
institutets interna riktlinjer har fastställt kriterier för att besluta om antalet riskfaktorer som ska användas för att modellera en yta, och huruvida dessa kriterier baseras på likviditeten och väsentligheten hos de positioner som är exponerade mot den ytan,
|
|
ii)
|
de kriterier som avses i led i åtföljs av en analys som visar att det antal riskfaktorer som används möjliggör en heltäckande representation av risken längs ytan,
|
|
|
e)
|
i fråga om ytor som har modellerats med hjälp av funktionsparametrar enligt artikel 6 i delegerad förordning (EU) 2022/2060, kontrollera huruvida institutets interna riktlinjer inbegriper en analys som visar att ett utsättande av funktionsparametrar för chocker möjliggör en heltäckande representation av risken längs ytan,
|
|
f)
|
bedöma om de interpolerings- och extrapoleringsmetoder som institutet använder för att utveckla en yta är sunda och, om en del av ytan härleds genom extrapolering av dess två yttre punkter, kontrollera huruvida volatiliteten i den avkastning som observerats på marknaden för den extrapolerade delen av ytan inte skiljer sig väsentligt från den som följer av extrapoleringen.
|
Vid tillämpning av led a ska institutet för var och en av de ytor som avses i det ledet ange om den modelleras direkt i sin helhet eller om den modelleras som en summa av en basyta och en basisyta.
Vid tillämpning av led d ii får de behöriga myndigheterna i lämpliga fall komplettera sin bedömning med den bedömningsmetod som avses i punkt 2.
Vid tillämpning av led e får de behöriga myndigheterna i lämpliga fall komplettera sin bedömning med den bedömningsmetod som avses i punkt 3.
Vid tillämpning av led f får de behöriga myndigheterna tillämpa den bedömningsmetod som avses i punkterna 2 och 3 genom att välja en punkt på den yta som erhållits genom extrapolering vid tillämpning av led b i de punkterna.