Articolo 30 Valutazione delle superfici di volatilità implicita

a)

impongono all’ente di fornire un elenco di tutte le superfici di volatilità verso le quali il portafoglio dell’ente è sensibile;

b)

impongono all’ente di fornire un’analisi di sensitività del suo portafoglio verso ciascuna delle superfici di cui alla lettera a);

c)

verificano, sulla base delle informazioni di cui alle lettere a) e b), se un rischio di base rilevante tra due determinate superfici è riflesso implicitamente in virtù del fatto che due superfici sono modellizzate direttamente, oppure in virtù del fatto che è modellizzata una superficie della base (basis surface) che rappresenta la differenza tra queste due curve;

d)

verificano, in relazione alle superfici di volatilità i cui punti sono fattori di rischio di cui all’articolo 4 del regolamento delegato (UE) 2022/2060, se

e)

verificano, in relazione alle superfici modellizzate mediante parametri di funzione di cui all’articolo 6 del regolamento delegato (UE) 2022/2060, se le politiche interne dell’ente includono un’analisi che dimostri che lo shock dei parametri di funzione consente una rappresentazione completa del rischio in tutta la superficie;

f)

valutano se le tecniche di interpolazione ed estrapolazione utilizzate dall’ente per costruire una superficie sono solide e, se una parte della superficie è ricavata estrapolando i suoi due punti esterni, verificano se la volatilità dei rendimenti osservata sul mercato per la parte estrapolata della superficie non differisce in modo significativo da quella risultante dall’estrapolazione.

a)

imporre all’ente di applicare scenari di shock futuri ai fattori di rischio della superficie come avviene nel modello interno di misurazione del rischio;

b)

imporre all’ente di ricavare la volatilità di un punto della superficie che non è un fattore di rischio;

c)

imporre all’ente di ottenere la volatilità osservata del punto della superficie di cui alla lettera b);

d)

confrontare la volatilità ottenuta conformemente alla lettera b) con la volatilità osservata ottenuta conformemente alla lettera c).

a)

imporre all’ente di applicare scenari di shock futuri ai parametri di funzione come avviene nel modello interno di misurazione del rischio;

b)

imporre all’ente di ricavare la volatilità di un punto della superficie;

c)

imporre all’ente di ottenere la volatilità osservata del punto della superficie di cui alla lettera b);

d)

confrontare la volatilità ottenuta conformemente alla lettera b) con la volatilità osservata ottenuta conformemente alla lettera c).