+Articolo 7
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Articolo 7

1. Panoramica

,
Articolo 7 1.

Fatte salve le altre condizioni di applicazione generale stabilite dal diritto nazionale, le autorità competenti non autorizzano una società di gestione se la stessa non soddisfa i seguenti requisiti:

a) 

la società di gestione dispone di un capitale iniziale pari almeno a 125 000  EUR tenuto conto di quanto segue:

i) 

quando il valore dei portafogli gestiti dalla società di gestione supera 250 000 000  EUR, la società di gestione deve disporre di fondi propri aggiuntivi il cui importo è pari allo 0,02 % del valore dei portafogli gestiti dalla società di gestione che supera i 250 000 000  EUR, ma il totale richiesto del capitale iniziale e dell’importo aggiuntivo non deve superare tuttavia 10 000 000  EUR;

ii) 

ai fini del presente paragrafo, per portafogli della società di gestione si devono intendere:

— 
fondi comuni di investimento gestiti dalla società di gestione, compresi i portafogli per i quali la società ha delegato la gestione, ma esclusi quelli che essa gestisce in delega,
— 
società di investimento della cui gestione è incaricata la società di gestione in questione,
— 
altri organismi di investimento collettivo gestiti dalla società di gestione, compresi i portafogli per i quali la società ha delegato la gestione, ma esclusi quelli che essa gestisce in delega;

▼M7

iii) 

a prescindere dall’ammontare dei sopra indicati importi, i fondi propri della società di gestione non devono mai essere inferiori all’importo stabilito all’articolo 13 del regolamento (UE) 2019/2033 del Parlamento e del Consiglio ( 7 ).

▼M12

b) 

le persone che dirigono di fatto la società di gestione hanno i requisiti di onorabilità e di esperienza sufficienti anche in rapporto al tipo di OICVM gestiti dalla società di gestione i cui nominativi e i nominativi di chiunque subentri loro nella carica sono comunicati immediatamente all’autorità competente; l’attività della società di gestione è decisa da almeno due persone fisiche che soddisfino tali requisiti e che siano impiegate a tempo pieno dalla società di gestione in questione o che siano membri esecutivi o membri dell’organo di gestione della società di gestione impegnati a tempo pieno nella conduzione dell’attività della stessa e che siano domiciliate nell’Unione;

c) 

la domanda di autorizzazione è corredata di un programma di attività indicante quanto meno la struttura organizzativa della società di gestione e che specifichi le risorse umane e tecniche che saranno impiegate per l’esercizio dell’attività della società di gestione e informazioni sulle persone che dirigono di fatto la società di gestione in questione, comprese:

i) 

una descrizione del ruolo, del titolo e del livello di responsabilità di tali persone;

ii) 

una descrizione delle linee di riporto e delle responsabilità di tali persone all’interno e all’esterno della società di gestione;

iii) 

una panoramica del tempo che ciascuna di tali persone dedica a ciascuna responsabilità;

iv) 

informazioni sul modo in cui la società di gestione intende conformarsi agli obblighi derivanti dalla presente direttiva e agli obblighi di cui all’articolo 3, paragrafo 1, all’articolo 6, paragrafo 1, lettera a), e all’articolo 13, paragrafo 1, del regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio ( 8 ), nonché una descrizione dettagliata delle idonee risorse umane e tecniche che la società di gestione impiegherà a tale scopo;

▼B

d) 

tanto l’amministrazione centrale quanto la sede legale della società di gestione sono situate nello stesso Stato membro;

▼M12

e) 

«la società di gestione fornisce informazioni sulle modalità adottate per delegare e subdelegare a terzi funzioni in conformità dell’articolo 13, fra cui almeno:

i) 

la denominazione legale e il codice identificativo pertinente della società di gestione;

ii) 

per ciascun delegato:

— 
la denominazione legale e il codice identificativo pertinente,
— 
la giurisdizione in cui è stata istituita e
— 
se del caso, la sua autorità di vigilanza;
iii) 

una descrizione dettagliata delle risorse umane e tecniche che la società di gestione utilizza per:

— 
svolgere i compiti quotidiani di gestione del portafoglio o del rischio nell’ambito della società di gestione e
— 
monitorare l’attività delegata;
iv) 

per ciascuno degli OICVM che gestisce o che intende gestire:

— 
una breve descrizione della funzione di gestione del portafoglio delegata, specificando se tale delega equivale a una delega parziale o totale, e
— 
una breve descrizione della funzione di gestione del rischio delegata, specificando se tale delega equivale a una delega parziale o totale;
v) 

una descrizione delle misure periodiche di dovuta diligenza svolte dalla società di gestione per monitorare l’attività delegata.

▼B

Ai fini della lettera a) del primo comma gli Stati membri possono dispensare le società di gestione dall’obbligo di disporre di fino al 50 % dell’importo aggiuntivo di fondi propri di cui al punto i) se esse beneficiano di una garanzia di pari importo fornita da un ente creditizio o da un’impresa di assicurazione; questi ultimi devono avere la sede legale in uno Stato membro, oppure in un paese terzo purché siano soggetti alle norme prudenziali che le autorità competenti ritengono equivalenti a quelle stabilite dal diritto comunitario.
Articolo 7 2.

Se esistono stretti legami tra la società di gestione e altre persone fisiche o giuridiche, le autorità competenti rilasciano l’autorizzazione solo se tali stretti legami non ostacolano l’efficace esercizio delle proprie funzioni di vigilanza.

Le autorità competenti negano l’autorizzazione anche qualora le disposizioni legislative, regolamentari o amministrative di un paese terzo cui sono soggette una o più persone fisiche o giuridiche con le quali la società di gestione ha stretti legami, oppure difficoltà inerenti l’applicazione di tali disposizioni, ostacolino l’efficace esercizio delle loro funzioni di vigilanza.

Le autorità competenti impongono alle società di gestione di comunicare le informazioni necessarie per verificare in ogni momento il soddisfacimento delle condizioni di cui al presente paragrafo.
Articolo 7 3.
Le autorità competenti informano il richiedente, entro sei mesi dalla presentazione della domanda completa, del rilascio o del rifiuto dell’autorizzazione L’eventuale rifiuto deve essere motivato.
Articolo 7 4.
La società di gestione può iniziare la sua attività non appena l’autorizzazione è rilasciata.
Articolo 7 5.

Le autorità competenti possono revocare l’autorizzazione rilasciata a una società di gestione soggetta alla presente direttiva soltanto quando tale società:

a) 

non utilizzi l’autorizzazione entro dodici mesi, vi rinuncia espressamente o abbia cessato l’attività disciplinata dalla presente direttiva da più di sei mesi, se lo Stato membro interessato non ha disposto la decadenza dell’autorizzazione in tali casi;

b) 

ha ottenuto l’autorizzazione presentando false dichiarazioni o con qualsiasi altro mezzo irregolare;

c) 

non soddisfa più le condizioni cui è subordinata l’autorizzazione;

d) 

non è più conforme alla direttiva 2006/49/CE se l’autorizzazione comprende anche la gestione discrezionale di portafogli di cui all’articolo 6, paragrafo 3, lettera a), della presente direttiva;

e) 

ha violato in modo grave o sistematico le disposizioni adottate in applicazione della presente direttiva; o

f) 

ricade in uno dei casi in cui la revoca è prevista dalla legislazione nazionale.
Articolo 7 6.

Per assicurare la coerente armonizzazione del presente articolo, l’AESFEM può elaborare progetti di norme tecniche di regolamentazione per specificare:

a) 

le informazioni da fornire alle autorità competenti nella richiesta di autorizzazione della società di gestione, compreso il programma di attività;

b) 

i requisiti applicabili alla società di gestione a norma del paragrafo 2 e le informazioni per la notifica di cui al paragrafo 3;

c) 

i requisiti applicabili agli azionisti e ai soci con partecipazione qualificata, nonché gli ostacoli che possono impedire l’effettivo esercizio delle funzioni di vigilanza dell’autorità competente di cui all’articolo 8, paragrafo 1, della presente direttiva e all’articolo 10, paragrafi 1 e 2, della direttiva 2004/39/CE, in combinato disposto con l’articolo 11 della presente direttiva.

Alla Commissione è delegato il potere di adottare le norme tecniche di regolamentazione di cui al primo comma conformemente agli articoli da 10 a 14 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

Per assicurare condizioni uniformi di applicazione del presente articolo, l’AESFEM può elaborare progetti di norme tecniche di attuazione per stabilire formati standard, modelli e procedure per la notifica o la trasmissione delle informazioni di cui al primo comma, lettere a) e b).

Alla Commissione è conferito il potere di adottare le norme tecniche di attuazione di cui al terzo comma conformemente all’articolo 15 del regolamento (UE) n. 1095/2010.
Articolo 7 7.
Gli Stati membri esigono che le società di gestione notifichino, prima dell’attuazione, alle autorità competenti del loro Stato membro d’origine ogni cambiamento sostanziale delle condizioni per la concessione dell’autorizzazione iniziale, in particolare i cambiamenti significativi in relazione alle informazioni fornite ai sensi del presente articolo.

1.1 Riferimenti

1.2 Requisiti identificati

1.3 Standard correlati

2. Requisiti identificati

Requisiti

3. Standard correlati

Standard
  • Builddate: 16.04.2026 00:00:00 -Doknr: CELEX:32009L0065
  • EULAW -

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