5. Number of stressed periods to use for calibration

Ai fini dell’approvazione del periodo di stress individuato dagli enti, sono competenti l’autorità responsabile della vigilanza su base consolidata dell’ente UE e, nel caso di un modello interno riconosciuto anche a livello di filiazione, l’autorità competente responsabile della vigilanza della filiazione dell’ente UE.

Quando le autorità competenti approvano il periodo di stress definito a livello di gruppo ai sensi dell’articolo 37, paragrafo 2, della direttiva 2006/49/CE con riferimento all’articolo 129 della direttiva 2006/48/CE, occorre definire un unico periodo di stress a livello di gruppo.

In deroga a quanto sopra, le autorità competenti sono tenute a richiedere a un ente UE di stabilire un periodo di stress specifico a livello di filiazione, se il periodo di stress definito per il gruppo non è ritenuto pertinente per il portafoglio della filiazione. Qualora un ente con una filiazione che adotta un modello VaR approvato localmente utilizzi un unico periodo di stress a livello di gruppo, l’ente è tenuto a fornire prova del fatto che il periodo di stress a livello di gruppo è pertinente per il portafoglio della filiazione.