5. Number of stressed periods to use for calibration

Aux fins d’approbation de la période de tensions choisie par l’ établissement, on entend par autorité compétente l’autorité responsable de l’exercice de la surveillance sur une base consolidée de cet établissement de l’UE et, dans le cas d’un modèle interne également reconnu à l’échelon d’une filiale, l’autorité responsable de l’exercice de la surveillance de cette filiale d’un établissement de l’UE.

Lorsque les autorités compétentes approuvent la période de tensions définie au sein du groupe conformément à l’article 37, paragraphe 2, de la directive 2006/49/CE se référant à l’article 129 de la directive 2006/48/CE, une seule et unique période de tensions doit être définie au niveau du groupe.

Par dérogation aux dispositions ci-dessus, les autorités compétentes devraient exiger d’un établissement de l’UE qu’il détermine une période de tensions différente à l’échelon d’une filiale, si la période de tensions définie pour le groupe n’est pas considérée comme pertinente pour le portefeuille de la filiale. Lorsqu’une unique période de tensions à l’échelle du groupe est utilisée dans un établissement qui a une filiale disposant d’un modèle de VaR approuvé localement, les établissements fournissent la preuve que cette période de tensions déterminée à l’échelle du groupe est pertinente pour le portefeuille de la filiale.