+9 straipsnis Rinkos kainų neapibrėžtumo AVA apskaičiavimas
---+Article 9 1.
---+Article 9 2.
---+Article 9 3.
---+Article 9 4.
---+Article 9 5.
---+Article 9 6.

9 straipsnis Rinkos kainų neapibrėžtumo AVA apskaičiavimas

9 straipsnis

Rinkos kainų neapibrėžtumo AVA apskaičiavimas

1.  Rinkos kainų neapibrėžtumo AVA įverčiai apskaičiuojami vertinimo pozicijos sumos lygmeniu (toliau – individualūs rinkos kainų neapibrėžtumo AVA įverčiai).

2.  Rinkos kainų neapibrėžtumo AVA įvertis laikomas lygiu nuliui tik kai įvykdytos abi šios sąlygos:

a) 

įstaiga turi tvirtų vertinimo pozicijos sumos kainos, kuria galima parduoti, įrodymų arba kainą galima nustatyti iš patikimų duomenų, susijusių su likvidžia grįžtamąja rinka, kaip apibūdinta Reglamento (ES) Nr. 575/2013 338 straipsnio 1 dalies antroje pastraipoje;

b) 

iš 3 straipsnio 2 dalyje nurodytų rinkos duomenų šaltinių nematyti, kad būtų koks nors reikšmingas vertinimo neapibrėžtumas.

3.  Kai negalima įrodyti, kad vertinimo pozicijos sumos AVA įvertis lygus nuliui, vertindamos rinkos kainų neapibrėžtumo AVA įvertį įstaigos naudoja 3 straipsnyje apibrėžtus duomenų šaltinius. Tokiu atveju rinkos kainų neapibrėžtumo AVA įvertis apskaičiuojamas, kaip nurodyta 4 ir 5 dalyse.

4.  Įstaigos apskaičiuoja su kiekvienu vertinimo įvesties duomenų vienetu, naudojamu atitinkamame vertinimo modelyje, susijusių vertinimo pozicijų sumų AVA įverčius.

a) 

Detalumo lygmuo, kuriuo apskaičiuojami tie AVA įverčiai, yra vienas iš šių:

i) 

kai išskaidyta, visi vertinimo įvesties duomenys, kurių reikia vertinimo pozicijos galutinei kainai apskaičiuoti;

ii) 

priemonės kaina.

▼C1

b) 

Kiekvienas a punkto i papunktyje nurodytas vertinimo įvesties duomenų vienetas vertinamas atskirai. Kai vertinimo įvesties duomenis sudaro parametrų matrica, AVA įverčiai apskaičiuojami pagal su kiekvienu tos matricos parametru susijusias vertinimo pozicijos sumas. Kai vertinimo įvesties duomenys nesusiję su priemonėmis, kuriomis prekiaujama, įstaigos vertinimo įvesties duomenis ir susijusią vertinimo pozicijos sumą priskiria prie rinkos priemonių, kuriomis prekiaujama, grupės. Įstaigos vertinimo įvesties duomenų parametrų, naudojamų apskaičiuojant AVA įverčius, skaičių gali sumažinti taikydamos bet kokius tinkamus metodus, jeigu sumažinti parametrai atitinka visus šiuos reikalavimus:

i) 

bendra sumažintos vertinimo pozicijos sumos vertė yra tokia pat kaip ir bendra pirminės vertinimo pozicijos sumos vertė;

ii) 

sumažintą parametrų grupę galima priskirti prie rinkos priemonių, kuriomis prekiaujama, grupės;

iii) 

toliau apibrėžto 2-o dispersijos vieneto ir toliau apibrėžto 1-o dispersijos vieneto santykis, pagrįstas praėjusių laikotarpių – šimto pastarųjų prekybos dienų – duomenimis, yra mažesnis už 0,1.

Šioje dalyje „1-as dispersijos vienetas“ reiškia vertinimo pozicijos sumos, pagrįstos nesumažintais vertinimo įvesties duomenimis, pelno ir nuostolio dispersiją, o „2-as dispersijos vienetas“ – vertinimo pozicijos sumos, pagrįstos nesumažintais vertinimo įvesties duomenimis, atėmus vertinimo pozicijos sumą, pagrįstą sumažintais vertinimo įvesties duomenimis, pelno ir nuostolio dispersiją.

c) 

Kai AVA įverčiams apskaičiuoti naudojamas sumažintas parametrų skaičius, norint nustatyti, ar laikomasi visų b punkte nustatytų kriterijų, bent kasmet atliekama užskaitos metodikos nepriklausoma kontrolės funkcijų patikra ir vidaus patikimumo vertinimas.

▼B

5.  Rinkos kainų neapibrėžtumo AVA įverčiai nustatomi taip:

a) 

kai pakanka duomenų, kad būtų galima nustatyti vertinimo įvesties duomenų patikimų dydžių kitimo sritį:

i) 

kai vertinimo įvesties duomenų patikimų dydžių kitimo sritis pagrįsta galutinėmis kainomis, įstaigos apskaičiuoja kitimo srities tašką, kuriam esant jos galėtų (ir tuo yra įsitikinusios 90 %) vertinimo pozicijos sumą perleisti ta arba didesne kaina;

ii) 

kai vertinimo įvesties duomenų patikimų dydžių kitimo sritis pagrįsta geriausių siūlomų ir prašomų kainų vidurkiu, įstaigos apskaičiuoja kitimo srities tašką, kuriam esant jos galėtų (ir tuo yra įsitikinusios 90 %) vertinimo pozicijos sumą perleisti ta arba didesne vidutine kaina;

b) 

kai nepakanka duomenų, kad būtų galima nustatyti vertinimo įvesties duomenų dydžių patikimą kitimo sritį, įstaigos taiko ekspertų žiniomis grindžiamą metodą ir naudoja turimą kokybinę ir kiekybinę informaciją, kad vertinimo įvesties duomenų rizikos ribojimo principais pagrįstos vertės tikslumo lygis būtų lygiavertis tam, kurio siekiama taikant a punktą. Įstaigos kompetentingas institucijas informuoja apie vertinimo pozicijų sumas, kurių atžvilgiu taikomas šis metodas, taip pat apie AVA įverčiui nustatyti taikomą metodiką;

c) 

įstaigos apskaičiuoja rinkos kainų neapibrėžtumo AVA įvertį taikydamos vieną iš šių metodų:

i) 

vertinimo įvesties duomenų dydžių, apskaičiuotų pagal a arba b punktą, ir vertinimo įvesties duomenų dydžių, naudojamų skaičiuojant tikrąją vertę, skirtumą taiko kiekvienos vertinimo pozicijos sumai;

ii) 

sujungia vertinimo įvesties duomenų dydžius, apskaičiuotus pagal a arba b punktą, ir vertinimo pozicijas vertina dar kartą remdamosi tais dydžiais. Tada įstaigos ima dar kartą įvertintų pozicijų ir tikrąja verte įvertintų pozicijų skirtumą.

6.  Įstaigos bendrą kategorijos lygmens rinkos kainų neapibrėžtumo AVA įverčių vertę apskaičiuoja atskiriems rinkos kainų neapibrėžtumo AVA įverčiams taikydamos priede nustatyto 1 arba 2 metodo formulę.

1. Apžvalga

,
Article 9 1.
Market price uncertainty AVAs shall be calculated at valuation exposure level (‘individual market price uncertainty AVAs’).
Article 9 2.

The market price uncertainty AVA shall only be assessed to have zero value where both of the following conditions are met:

(a) 

the institution has firm evidence of a tradable price for a valuation exposure or a price can be determined from reliable data based on a liquid two-way market as described in the second subparagraph of Article 338(1) of Regulation (EU) No 575/2013;

(b) 

the sources of market data set out in Article 3(2) do not indicate any material valuation uncertainty.
Article 9 3.
Where a valuation exposure cannot be shown to have a zero AVA, when assessing the market price uncertainty AVA institutions shall use the data sources defined in Article 3. In this case the calculation of the market price uncertainty AVA shall be performed as described in paragraphs 4 and 5.
Article 9 4.

Institutions shall calculate AVAs on valuation exposures related to each valuation input used in the relevant valuation model.

(a) 

The granularity at which those AVAs shall be assessed shall be one of the following:

(i) 

where decomposed, all the valuation inputs required to calculate an exit price for the valuation position;

(ii) 

the price of the instrument.

▼C1

(b) 

Each of the valuation inputs referred to in point (a)(i) shall be treated separately. Where a valuation input consists of a matrix of parameters, AVAs shall be calculated based on the valuation exposures related to each parameter within that matrix. Where a valuation input does not refer to tradable instruments, institutions shall map the valuation input and the related valuation exposure to a set of market tradable instruments. Institutions may reduce the number of parameters of the valuation input for the purpose of calculating AVAs using any appropriate methodology provided the reduced parameters satisfy all of the following requirements:

(i) 

the total value of the reduced valuation exposure is the same as the total value of the original valuation exposure;

(ii) 

the reduced set of parameters can be mapped to a set of market tradable instruments;

(iii) 

the ratio of variance measure 2 defined below over variance measure 1 defined below, based on historical data from the most recent 100 trading days, is less than 0,1.

For the purposes of this paragraph, ‘variance measure 1’ shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input and ‘variance measure 2’ shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input minus the valuation exposure based on the reduced valuation input.

(c) 

Where a reduced number of parameters is used for the purpose of calculating AVAs, the determination that the criteria set out in point (b) are met shall be subject to independent control function review of the netting methodology and internal validation on at least an annual basis.

▼B

Article 9 5.

Market price uncertainty AVAs shall be determined as follows:

(a) 

where sufficient data exists to construct a range of plausible values for a valuation input:

(i) 

for a valuation input where the range of plausible values is based on exit prices, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident they could exit the valuation exposure at that price or better;

(ii) 

for a valuation input where the range of plausible values is created from mid prices, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident that the mid value they could achieve in exiting the valuation exposure would be at that price or better;

(b) 

where insufficient data exists to construct a plausible range of values for a valuation input, institutions shall use an expert-based approach using qualitative and quantitative information available to achieve a level of certainty in the prudent value of the valuation input that is equivalent to that targeted under point (a). Institutions shall notify competent authorities of the valuation exposures for which this approach is applied, and the methodology used to determine the AVA;

(c) 

institutions shall calculate the market price uncertainty AVA based on one of the following approaches:

(i) 

they shall apply the difference between the valuation input values estimated according to either point (a) or point (b), and the valuation input values used for calculating fair value to the valuation exposure of each valuation position;

(ii) 

they shall combine the valuation input values estimated according to either point (a) or point (b) and they shall revalue valuation positions based on those values. Institutions shall then take the difference between the revalued positions and fair-valued positions.
Article 9 6.
Institutions shall calculate the total category level AVA for market price uncertainty by applying to individual market price uncertainty AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.

1.1 Nuorodos

1.2 Nustatyti reikalavimai

1.3 Susiję standartai

2. Nustatyti reikalavimai

Reikalavimai

3. Susiję standartai

Standartai
  • Builddate: 26.06.2020 00:00:00 -Doknr: CELEX:32016R0101
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.