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+Artigo 9.o Cálculo dos AVA baseados na incerteza dos preços de mercado ---+Article 9 1. ---+Article 9 2. ---+Article 9 3. ---+Article 9 4. ---+Article 9 5. ---+Article 9 6. |
Artigo 9.o Cálculo dos AVA baseados na incerteza dos preços de mercadoArtigo 9.o Cálculo dos AVA baseados na incerteza dos preços de mercado 1. Os AVA baseados na incerteza dos preços de mercado devem ser calculados ao nível da posição em risco objeto de avaliação (a seguir designados por «AVA individuais baseados na incerteza dos preços de mercado»). 2. Os AVA baseados na incerteza dos preços de mercado só devem ser avaliados como tendo valor nulo quando forem satisfeitas as seguintes duas condições:
a)
a instituição dispõe de provas concretas de um preço negociável para uma posição em risco objeto de avaliação ou de um preço que pode ser determinado a partir de dados fiáveis com base num mercado de elevada liquidez, tal como descrito no artigo 338.o, n.o 1, segundo parágrafo, do Regulamento (UE) n.o 575/2013;
b)
as fontes de dados de mercado referidas no artigo 3.o, n.o 2, não indicam qualquer incerteza de avaliação significativa. 3. No caso de não ser possível demonstrar que uma posição em risco objeto de avaliação tem um AVA nulo, as instituições devem, aquando da avaliação dos AVA baseados na incerteza dos preços de mercado, utilizar as fontes de dados definidas no artigo 3.o. Neste caso, o cálculo dos AVA baseados na incerteza dos preços de mercado deve realizar-se conforme descrito nos n.os 4 e 5. 4. As instituições devem calcular os AVA relativos a posições em risco objeto de avaliação referentes a cada dado da avaliação utilizado no modelo de avaliação em causa.
a)
a granularidade com que os referidos AVA devem ser avaliados deve corresponder ao seguinte:
i)
se decompostos, todos os dados da avaliação necessários para calcular um preço de encerramento para a posição objeto de avaliação,
ii)
o preço do instrumento;
b)
cada dado da avaliação referido na alínea a), subalínea i), deve ser tratado separadamente. Sempre que um dado da avaliação for constituído por uma matriz de parâmetros, os AVA devem ser calculados com base nas posições em risco objeto de avaliação relacionadas com cada parâmetro dessa matriz. Sempre que um dado da avaliação não se referir a instrumentos negociáveis, as instituições devem associar o dado da avaliação e a respetiva posição em risco objeto de avaliação a um conjunto de instrumentos negociáveis no mercado. As instituições podem reduzir o número de parâmetros do dado da avaliação para calcular os AVA utilizando qualquer metodologia adequada, desde que os parâmetros reduzidos satisfaçam todos os seguintes requisitos:
i)
o valor total da posição em risco objeto de avaliação reduzida é igual ao valor total da posição em risco objeto de avaliação inicial,
ii)
o conjunto reduzido de parâmetros pode ser associado a um conjunto de instrumentos negociáveis no mercado,
iii)
o rácio entre a medida de variação 2 e a medida de variação 1, definidas seguidamente, com base em dados históricos dos últimos 100 dias de negociação, é inferior a 0,1; Para efeitos do presente número, deve entender-se «medida de variação 1» como a variação dos lucros e perdas da posição em risco objeto de avaliação baseada nos dados da avaliação não reduzidos, e «medida de variação 2» como a variação dos lucros e perdas da posição em risco objeto de avaliação baseada nos dados da avaliação não reduzidos a que se subtrai a posição em risco objeto de avaliação baseada nos dados da avaliação reduzidos.
c)
Sempre que seja utilizado um número reduzido de parâmetros para calcular os AVA, a determinação de que estão preenchidos os critérios estabelecidos na alínea b) deve ser sujeita a revisão por uma função de controlo independente da metodologia de compensação e a validação interna, pelo menos, numa base anual. 5. Os AVA baseados na incerteza dos preços de mercado devem ser determinados do seguinte modo:
a)
caso existam dados suficientes para criar um conjunto de valores plausíveis para um dado da avaliação:
i)
para um dado da avaliação para o qual o conjunto de valores plausíveis baseia-se nos preços de encerramento, as instituições devem estimar um ponto do conjunto em que estejam seguras a 90 % de que poderiam encerrar a posição em risco objeto de avaliação a esse preço ou a um preço melhor,
ii)
para um dado da avaliação em que o conjunto de valores plausíveis é criado a partir de preços médios, as instituições devem estimar um ponto do conjunto em que estejam seguras a 90 % de que o valor médio que poderiam alcançar no encerramento da posição em risco objeto de avaliação seria esse preço ou um preço melhor;
b)
caso não existam dados suficientes para criar um conjunto plausível de valores para um dado da avaliação, as instituições devem utilizar uma abordagem de peritos, utilizando informações qualitativas e quantitativas disponíveis para alcançar um grau de certeza no respeitante ao valor prudente do dado da avaliação equivalente ao visado na alínea a). As instituições devem notificar as autoridades competentes das posições em risco objeto de avaliação às quais se aplica esta abordagem e da metodologia utilizada para determinar o AVA;
c)
as instituições devem calcular os AVA baseados na incerteza dos preços de mercado com base numa das seguintes abordagens:
i)
devem aplicar a diferença entre os valores dos dados da avaliação estimados de acordo com a alínea a) ou b) e os valores dos dados da avaliação utilizados para calcular o justo valor à posição em risco objeto de avaliação de cada posição objeto de avaliação,
ii)
devem combinar os valores dos dados da avaliação estimados de acordo com a alínea a) ou b) e devem reavaliar as posições objeto de avaliação com base nesses valores. As instituições devem, em seguida, ter em conta a diferença entre as posições reavaliadas e as posições avaliadas ao justo valor. 6. As instituições devem calcular o total dos AVA de nível de categoria relativos à incerteza dos preços de mercado aplicando aos AVA individuais baseados na incerteza dos preços de mercado as fórmulas do método 1 ou do método 2 previstas no anexo. 1. Visão geral
1.1 Referências1.2 Requisitos identificados1.3 Normas relacionadas2. Requisitos identificados
3. Normas relacionadas
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