+11 straipsnis Modelio rizikos AVA įverčio apskaičiavimas
---+Article 11 1.
---+Article 11 2.
---+Article 11 3.
---+Article 11 4.
---+Article 11 5.
---+Article 11 6.
---+Article 11 7.

11 straipsnis Modelio rizikos AVA įverčio apskaičiavimas

11 straipsnis

Modelio rizikos AVA įverčio apskaičiavimas

1.  Įstaigos kiekvieno vertinimo modelio atžvilgiu modelio rizikos AVA įvertį (toliau – individualus modelio rizikos AVA įvertis) apskaičiuoja atsižvelgdamos į vertinimo modelio riziką, atsirandančią dėl to, kad galimai yra nemažai įvairių modelių ar modelio kalibravimo būdų, kuriuos rinkos dalyviai naudoja, ir nežinoma tvirta galutinė konkretaus vertinamo produkto kaina. Įstaigos neatsižvelgia į vertinimo modelio riziką, atsirandančią dėl to, kad kalibruojama naudojant iš rinkos gautus parametrus, į kurią reikia atsižvelgti pagal 9 straipsnį.

2.  Modelio rizikos AVA įvertis apskaičiuojamas taikant vieną iš 3 ir 4 dalyse apibrėžtų metodų.

3.  Jeigu yra galimybė, įstaigos modelio rizikos AVA įvertį apskaičiuoja nustatydamos vertinimo, atlikto taikant tinkamus alternatyvius modeliavimo ir kalibravimo metodus, patikimų rezultatų kitimo sritį. Tokiu atveju įstaigos nustato gautų vertinimo rezultatų kitimo srities tašką, kuriam esant jos galėtų (ir tuo yra įsitikinusios 90 %) perleisti vertinimo pozicijos sumą ta arba didesne kaina.

4.  Kai įstaigos negali taikyti 3 dalyje apibrėžto metodo, modelio rizikos AVA įverčiui nustatyti jos taiko ekspertų žiniomis grindžiamą metodą.

5.  Taikant ekspertų žiniomis grindžiamą metodą, reikia atsižvelgti į visus šiuos dalykus:

a) 

su modeliu susijusių produktų sudėtingumą;

b) 

galimų matematinių metodų ir modelių parametrų, kai tie modelio parametrai nesusiję su rinkos kintamaisiais, įvairovę;

c) 

tai, kokiu mastu atitinkamų produktų rinka yra vienos krypties;

d) 

tai, ar atitinkami produktai susiję su rizika, nuo kurios apsidrausti nėra galimybių;

e) 

modelio tinkamumą atsižvelgti į su portfelio produktų išpirkimu susijusią elgseną.

Įstaigos kompetentingas institucijas informuoja apie modelius, kurių atžvilgiu taikomas šis metodas, taip pat apie AVA įverčiui nustatyti taikomą metodiką.

6.  Kai įstaigos taiko 4 dalyje aprašytą metodą, kasmet reikia patvirtinti, kad metodas atsargus, tai daroma lyginant:

a) 

AVA įverčius, apskaičiuotus taikant 4 dalyje apibūdintą metodą, jeigu metodas taikomas reikšmingai vertinimo modelių, kurių atžvilgiu įstaiga taiko 3 dalyje nurodytą metodą, imčiai; ir

b) 

AVA įverčius, gautus tai pačiai vertinimo modelių imčiai taikant 3 dalies metodą.

7.  Įstaigos bendrą kategorijos lygmens modelio rizikos AVA įverčių vertę apskaičiuoja individualiems modelio rizikos AVA įverčiams taikydamos priede nustatyto 1 arba 2 metodo formulę.

1. Apžvalga

,
Article 11 1.
Institutions shall estimate a model risk AVA for each valuation model (‘individual model risk AVA’) by considering valuation model risk which arises due to the potential existence of a range of different models or model calibrations, which are used by market participants, and the lack of a firm exit price for the specific product being valued. Institutions shall not consider valuation model risk which arises due to calibrations from market derived parameters, which shall be captured according to Article 9.
Article 11 2.
The model risk AVA shall be calculated using one of the approaches defined in paragraphs 3 and 4.
Article 11 3.
Where possible, institutions shall calculate the model risk AVA by determining a range of plausible valuations produced from alternative appropriate modelling and calibration approaches. In this case, institutions shall estimate a point within the resulting range of valuations where they are 90 % confident they could exit the valuation exposure at that price or better.
Article 11 4.
Where institutions are unable to use the approach defined in paragraph 3, they shall apply an expert-based approach to estimate the model risk AVA.
Article 11 5.

The expert-based approach shall consider all of the following:

(a) 

complexity of products relevant to the model;

(b) 

diversity of possible mathematical approaches and model parameters, where those model parameters are not related to market variables;

(c) 

the degree to which the market for relevant products is ‘one way’;

(d) 

the existence of unhedgeable risks in relevant products;

(e) 

the adequacy of the model in capturing the behaviour of the pay-off of the products in the portfolio.

Institutions shall notify competent authorities of the models for which this approach is applied, and the methodology used to determine the AVA.
Article 11 6.

Where institutions use the method described in paragraph 4, the prudence of the method shall be confirmed annually by comparing the following:

(a) 

the AVAs calculated using the method described in paragraph 4, if it were applied to a material sample of the valuation models for which the institution applies the method in paragraph 3; and

(b) 

the AVAs produced by the method in paragraph 3 for the same sample of valuation models.
Article 11 7.
Institutions shall calculate the total category level AVA for model risk by applying to individual model risk AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.

1.1 Nuorodos

1.2 Nustatyti reikalavimai

1.3 Susiję standartai

2. Nustatyti reikalavimai

Reikalavimai

3. Susiję standartai

Standartai
  • Builddate: 26.06.2020 00:00:00 -Doknr: CELEX:32016R0101
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.