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+Artigo 11.o Cálculo dos AVA baseados no risco de modelo ---+Article 11 1. ---+Article 11 2. ---+Article 11 3. ---+Article 11 4. ---+Article 11 5. ---+Article 11 6. ---+Article 11 7. |
Artigo 11.o Cálculo dos AVA baseados no risco de modeloArtigo 11.o Cálculo dos AVA baseados no risco de modelo 1. As instituições devem estimar um AVA baseado no risco de modelo para cada modelo de avaliação (a seguir designado por «AVA individual baseado no risco de modelo»), tendo em conta o risco do modelo de avaliação que se verifica devido à existência potencial de um conjunto de modelos ou calibrações de modelos diferentes, utilizados pelos intervenientes no mercado, e à ausência de um preço de encerramento firme para o produto específico a avaliar. As instituições não devem considerar o risco do modelo de avaliação que surge devido a calibrações dos parâmetros derivados do mercado, que devem ser tidos em conta de acordo com o artigo 9.o. 2. O AVA baseado no risco de modelo deve ser calculado utilizando uma das abordagens definidas nos n.os 3 e 4. 3. Sempre que possível, as instituições devem calcular o AVA baseado no risco de modelo através da determinação de um conjunto de avaliações plausíveis produzidas a partir de abordagens alternativas de modelização e calibração adequadas. Neste caso, as instituições devem estimar um ponto dentro do conjunto de avaliações resultante em que estejam seguras a 90 % de que poderiam encerrar a posição em risco objeto de avaliação a esse preço ou a um preço melhor. 4. Quando não for possível utilizar a abordagem definida no n.o 3, as instituições devem aplicar uma abordagem de peritos para estimar o AVA baseado no risco de modelo. 5. A abordagem de peritos deve ter em conta o seguinte:
a)
complexidade dos produtos relevantes para o modelo;
b)
diversidade das eventuais abordagens matemáticas e parâmetros do modelo, sempre que esses parâmetros do modelo não estejam relacionados com variáveis do mercado;
c)
grau em que o mercado dos produtos em causa é unívoco;
d)
existência de riscos não suscetíveis de cobertura nos produtos em causa;
e)
adequação do modelo para integrar a evolução dos pagamentos relativos aos produtos constantes da carteira. As instituições devem notificar às autoridades competentes os modelos aos quais é aplicada esta abordagem e a metodologia utilizada para determinar o AVA. 6. Sempre que as instituições utilizem o método descrito no n.o 4, a prudência do método deve ser confirmada anualmente através da comparação entre:
a)
os AVA calculados pelo método descrito no n.o 4, se aplicado a uma amostra significativa dos modelos de avaliação para os quais a instituição aplica o método referido no n.o 3; e
b)
os AVA produzidos pelo método referido no n.o 3 para a mesma amostra de modelos de avaliação. 7. As instituições devem calcular o total dos AVA de nível de categoria para o risco de modelo, aplicando aos AVA individuais baseados no risco de modelo as fórmulas do método 1 ou do método 2 previstas no anexo. 1. Visão geral
1.1 Referências1.2 Requisitos identificados1.3 Normas relacionadas2. Requisitos identificados
3. Normas relacionadas
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