+Artikel 281 Berekening van de blootstellingswaarde
---+Artikel 281 1.
---+Artikel 281 2.
|
Artikel 281 Berekening van de blootstellingswaarde
-
1. Overzicht
| Titel |
Regelgeving |
|
Artikel 281 1.
|
Instellingen berekenen één enkele blootstellingswaarde op het niveau van de netting set overeenkomstig afdeling 3, met inachtneming van lid 2 van dit artikel.
|
|
Artikel 281 2.
|
De blootstellingswaarde van een netting set wordt berekend overeenkomstig de volgende voorschriften:
a)
instellingen passen de in artikel 274, lid 6, bedoelde behandeling niet toe;
b)
in afwijking van artikel 275, lid 1, berekenen instellingen voor niet in artikel 275, lid 2, bedoelde netting sets de vervangingswaarde volgens onderstaande formule:
RC = max{CMV, 0}
waarbij:
|
RC
|
=
|
de vervangingswaarde; en
|
|
CMV
|
=
|
de huidige marktwaarde.
|
c)
in afwijking van artikel 275, lid 2, van deze verordening voor netting sets van transacties die op een erkende beurs plaatsvinden; die centraal worden gecleard door een centrale tegenpartij waaraan overeenkomstig artikel 14 van Verordening (EU) nr. 648/2012 vergunning is verleend of die overeenkomstig artikel 25 van Verordening (EU) nr. 648/2012 is erkend; of die waarvoor overeenkomstig artikel 11 van Verordening (EU) nr. 648/2012 bilateraal zekerheden met de tegenpartij worden uitgewisseld, berekenen instellingen de vervangingswaarde volgens onderstaande formule:
RC = TH + MTA
waarbij:
|
RC
|
=
|
de vervangingswaarde;
|
|
TH
|
=
|
de krachtens de margeovereenkomst op de netting set toepasselijke margedrempel waaronder de instelling geen zekerheden kan opvragen; en
|
|
MTA
|
=
|
het krachtens de margeovereenkomst op de netting set toepasselijke minimumbedrag van de overdracht;
|
d)
in afwijking van artikel 275, lid 3, berekenen instellingen voor aan een margeovereenkomst onderworpen netting sets de vervangingswaarde als de som van de overeenkomstig lid 1 berekende vervangingswaarden van elke individuele netting set alsof deze niet door marges zijn gedekt;
e)
alle hedging sets worden vastgesteld overeenkomstig artikel 277 bis, lid 1;
f)
instellingen stellen de multiplicator in de in artikel 278, lid 1, toegepaste formule ter berekening van de potentiële toekomstige blootstelling vast op 1, wat het volgende oplevert:
waarbij:
|
PFE
|
=
|
de potentiële toekomstige blootstelling; en
|
|
AddOn(a)
|
=
|
de opslagfactor voor risicocategorie „a”;
|
g)
in afwijking van artikel 279 bis, lid 1, berekenen instellingen voor alle transacties de delta voor toezichtsdoeleinden als volgt:
|
δ =
|
|
+ 1 als de transactie een longpositie is in de primaire risicodeterminant
|
|
– 1 als de transactie een shortpositie is in de primaire risicodeterminant
|
waarbij:
|
δ
|
=
|
de delta voor toezichtsdoeleinden;
|
h)
de in artikel 279 ter, lid 1, punt a), bedoelde formule voor de berekening van de duurfactor voor toezichtsdoeleinden luidt als volgt:
duurfactor voor toezichtdoeleinden = E – S
waarbij:
|
E
|
=
|
de termijn tussen de einddatum van een transactie en de rapportage-datum; en
|
|
S
|
=
|
de termijn tussen de aanvangsdatum van een transactie en de rapportagedatum;
|
i)
de in artikel 279 quater, lid 1, bedoelde looptijdfactor wordt berekend als volgt:
(i)
voor transacties die deel uitmaken van de in artikel 275, lid 1, bedoelde netting sets, MF = 1;
(ii)
voor transacties die deel uitmaken van de in artikel 275, leden 2 en 3, bedoelde netting sets, MF = 0,42;
j)
de in artikel 280 bis, lid 3, bedoelde formule voor de berekening van het effectieve notionele bedrag van hedging set „j” luidt als volgt:
waarbij:
|
|
=
|
het effectieve notionele bedrag van hedging set „j”; en
|
|
Dj,k
|
=
|
het effectieve notionele bedrag van subklasse „k” van hedging set „j”;
|
k)
de in artikel 280 quater, lid 3, bedoelde formule voor de berekening van de opslagfactor voor de kredietrisicocategorie van hedging set „j” luidt als volgt:
waarbij:
|
|
=
|
de opslagfactor voor de kredietrisicocategorie van hedging set „j”; en
|
|
AddOn(Entityk)
|
=
|
de opslagfactor voor de kredietreferentie-entiteit „k”;
|
l)
de in artikel 280 quinquies, lid 3, bedoelde formule voor de berekening van de opslagfactor voor de kredietrisicocategorie van hedging set „j” luidt als volgt:
waarbij:
|
|
=
|
de opslagfactor voor de kredietrisicocategorie van hedging set „j”; en
|
|
AddOn(Entityk)
|
=
|
de opslagfactor voor de kredietreferentie-entiteit „k”;
|
m)
de in artikel 280 sexies, lid 3, bedoelde formule voor de berekening van de opslagfactor voor de grondstoffenrisicocategorie van hedging set „j” luidt als volgt:
waarbij:
|
|
=
|
de opslagfactor voor de grondstoffenrisicocategorie van hedging set „j”; en
|
|
|
=
|
de opslagfactor voor de grondstoffenreferentiesoort „k”.
|
|
,
1.1 Referenties
1.2 Geïdentificeerde eisen
1.3 Gerelateerde standaarden
2. Geïdentificeerde eisen
3. Gerelateerde standaarden
- Builddate: 01.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0575
- EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.
DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.
|
