|
+BIJLAGE III |
BIJLAGE III
BIJLAGE III Duration-salderingregels 1. Een rentederivaat wordt in zijn equivalente onderliggende activapositie omgezet overeenkomstig de volgende methodologie: De equivalente onderliggende activapositie van elk rentederivaat wordt berekend als de duration ervan gedeeld door de streefduration van de abi en vermenigvuldigd met de equivalente onderliggende activapositie:
waarbij:
—
duration
FDI de duration (gevoeligheid van de marktwaarde van het financieel derivaat voor renteveranderingen) is van het rentederivaat;
—
duration
target overeenstemt met de beleggingsstrategie, de richtingsposities en het verwachte niveau van risico op enig moment en anders wordt geregulariseerd. Deze is eveneens in overeenstemming met de duration van de portefeuille onder normale marktvoorwaarden;
—
CVderivaat de omgezette waarde is van de derivatenpositie als gedefinieerd in bijlage II.
2. De overeenkomstig lid 1 berekende equivalente onderliggende activaposities worden als volgt gesaldeerd:
a)
elk rentederivaat wordt ingedeeld bij de passende looptijdbandbreedte van de onderstaande looptijdladder: looptijdbandbreedten
1.
0-2 jaar
2.
2-7 jaar
3.
7-15 jaar
4.
> 15 jaar;
b)
de equivalente onderliggende long- en shortactivaposities worden binnen elke looptijdbandbreedte gesaldeerd. Het bedrag van de eerstbedoelde posities dat wordt gesaldeerd met de laatstbedoelde posities is het gesaldeerde bedrag voor die looptijdbandbreedte;
c)
beginnend met de kortste looptijdbandbreedte worden de gesaldeerde bedragen tussen twee aangrenzende looptijdbandbreedten berekend door het salderen van het bedrag van de resterende niet-gesaldeerde long- (of short)positie in looptijdbandbreedte i) met het bedrag van de resterende niet-gesaldeerde short- (long)positie in looptijdbandbreedte (i + 1);
d)
beginnend met de kortste looptijdbandbreedte worden de gesaldeerde bedragen tussen twee niet-aangrenzende looptijdbandbreedten die door één tussenliggende looptijdbandbreedte van elkaar zijn gescheiden, berekend door het salderen van het bedrag van de resterende niet-gesaldeerde long- (of short)positie in looptijdbandbreedte i) met het bedrag van de resterende niet-gesaldeerde short- (long)positie in looptijdbandbreedte (i + 2);
e)
het gesaldeerde bedrag wordt berekend tussen de resterende niet-gesaldeerde long- en shortposities van de twee verst van elkaar verwijderde looptijdbandbreedten. 3. De abi berekent haar blootstellingen als de som van absolute waarden:
—
0 % van het gesaldeerde bedrag voor elke looptijdbandbreedte;
—
40 % van de tussen twee aangrenzende looptijdbandbreedten (i) en (i + 1) gesaldeerde bedragen;
—
75 % van de tussen twee niet-aangrenzende looptijdbandbreedten die door een andere looptijdbandbreedte van elkaar zijn gescheiden, dat wil zeggen looptijdbandbreedten (i) en (i + 2), gesaldeerde bedragen;
—
100 % van de tussen de twee verst van elkaar verwijderde looptijdbandbreedten gesaldeerde bedragen; en
—
100 % van de resterende niet-gesaldeerde posities.
1. Overzicht
1.1 Referenties1.2 Geïdentificeerde eisen1.3 Gerelateerde standaarden2. Geïdentificeerde eisen
3. Gerelateerde standaarden
|
