|
+BILAGA III |
BILAGA III
BILAGA III Regler för durationsnettning 1. Ett räntederivat ska konverteras till sin motsvarande underliggande tillgångsposition enligt följande metod: Den motsvarande underliggande tillgångspositionen för varje räntederivatinstrument ska beräknas genom att durationen divideras med AIF-fondens målduration, multiplicerat med den motsvarande underliggande tillgångspositionen:
där
—
duration
FDI är durationen (hur känsligt det finansiella derivatinstrumentets marknadsvärde är för ränterörelser) för räntederivatinstrumentet,
—
duration
mål är i linje med investeringsstrategin, positionernas riktning och den förväntade risknivån vid vilken tidpunkt som helst och regleras på annat sätt. Detta är också i linje med portföljdurationen under normala marknadsförhållanden.
—
CVderivat är derivatpositionens konverterade värde enligt bilaga II.
2. Den motsvarande underliggande tillgångspositionen beräknad enligt punkt 1 ska nettas på följande sätt:
a)
Varje räntederivatinstrument ska fördelas till lämpliga löptidsintervaller i följande löptidsbaserade stege: Löptidsintervaller
1.
0–2 år
2.
2–7 år
3.
7–15 år
4.
> 15 år
b)
De långa och korta motsvarande underliggande tillgångspositionerna ska nettas inom varje löptidsintervall. Beloppet för den förra nettas med den senare, vilket ger det nettade beloppet för det löptidsintervallet.
c)
Med början vid det kortaste löptidsintervallet ska de nettade beloppen mellan två angränsande löptidsintervaller beräknas genom att den återstående onettade långa (eller korta) positionen i löptidsintervallet (i) nettas med beloppet för den återstående onettade korta (långa) positionen i löptidsintervallet (i + 1).
d)
Med början vid det kortaste löptidsintervallet ska de nettade beloppen mellan två avlägsna löptidsintervall som separeras av en annan löptid beräknas genom att den återstående onettade långa (eller korta) positionen i löptidsintervallet (i) nettas med beloppet för den återstående onettade korta (långa) positionen i löptidsintervallet (i + 2).
e)
Det nettade beloppet ska beräknas mellan de återstående onettade långa och korta positionerna i de två mest avlägsna löptidsintervallen. 3. AIF-fonden ska beräkna sina exponeringar som summan av följande absoluta värden:
—
0 % av det nettade beloppet för varje löptidsintervall,
—
40 % av de nettade beloppen mellan två angränsade löptidsintervall (i) och (i + 1),
—
75 % av de nettade beloppen mellan två avlägsna löptidsintervall som separeras av ett annat löptidsintervall, dvs. löptidsintervallen (i) och (i + 2),
—
100 % av de nettade beloppen mellan de två mest avlägsna löptidsintervallen, och
—
100 % av de återstående onettade positionerna.
1. Översikt
1.1 Referenser1.2 Identifierade krav1.3 Relaterade standarder2. Identifierade krav
3. Relaterade standarder
|
