4. Para identificar os fatores que podem comprometer a transferência do risco de crédito e a …

Para identificar os fatores que podem comprometer a transferência do risco de crédito e a transferência significativa de risco para terceiros, as instituições cedentes devem avaliar o grau de mitigação do risco de crédito ou a transferência do risco de crédito de uma operação tendo em conta, entre outros, os seguintes fatores, quando aplicável:

• a. A comparação entre o valor atual dos prémios e de outros custos ainda não reconhecidos nos fundos próprios e as perdas de posições protegidas para um conjunto de cenários de stress ;
• b. A relação entre o preço da operação e o preço de mercado, incluindo o pagamento dos prémios;
• c. O calendário dos pagamentos a efetuar no âmbito da operação, incluindo potenciais desfasamentos entre as alterações efetuadas pelas instituições cedentes nas posições protegidas e os pagamentos efetuados pelo vendedor da proteção.
• d. A revisão das datas estipuladas nas opções de compra, a fim de confrontar a duração provável da proteção do crédito adquirida com o período durante o qual poderão ocorrer perdas nas posições protegidas;
• e. A avaliação do risco de crédito de contraparte, em especial no que se refere às circunstâncias que podem conduzir a um aumento da dependência da instituição cedente em relação à contraparte que lhe garante proteção de crédito e, simultaneamente, a uma diminuição da capacidade da contraparte para cumprir as suas obrigações.
• f. A natureza da ligação entre as diferentes entidades envolvidas na operação (cedente, intermediário, investidores, vendedor da proteção, etc.);
• g. A existência de formas implícitas de melhoria do risco de crédito;
• h. A relação entre a espessura ( thickness ) das tranches mezzanine e junior e o perfil de risco de crédito dos ativos subjacentes; e
• i. A avaliação do risco de crédito dos ativos subjacentes, através da realização de análises de stress aos ativos subjacentes, da avaliação do plano de pagamento dos ativos subjacentes e dos principais fatores de risco de crédito (i.e., LGD, PD, EAD, etc.).

1. Visão geral

1.1 Referências

1.2 Requisitos identificados

1.3 Normas relacionadas

2. Requisitos identificados

3. Normas relacionadas

• EBA -

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