Articolul 47 Evaluarea acurateței și a frecvenței calculării cerinței de fonduri proprii pentru riscul de nerambursare

(a)

verifică dacă estimatorul utilizat de instituție pentru a estima valoarea la risc este exactă;

(b)

în cazul în care calcularea valorii la risc se bazează pe simulări Monte Carlo, verifică dacă numărul de simulări asigură convergența către rezultate stabile și proprietățile aleatorii ale secvențelor utilizate pentru a genera simulări;

(c)

verifică dacă, înainte de a calcula modificările valorii portofoliului în urma intrării în stare de nerambursare a emitenților, valoarea pozițiilor din portofoliile instituției se referă la data de referință a valorii la risc;

(d)

verifică dacă, exceptând pozițiile care fac obiectul derogării menționate la articolul 325bn alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, la calcularea valorii la risc, se utilizează un orizont de timp de un an;

(e)

în cazul în care riscul de nerambursare este calculat cu o frecvență mai redusă decât zilnic, analizează procesul utilizat de instituție pentru a determina frecvența calculării cerințelor de fonduri proprii pentru riscul de nerambursare și verifică dacă calcul cu o frecvență redusă nu conduce la subestimarea riscului;

(f)

verifică dacă, pentru titlurile de capital, prețurile sunt stabilite la zero atunci când se simulează nerambursările respectivelor titluri de capital și dacă acest lucru este asigurat în mod sistematic de sistemele interne și pot verifica dacă este așa pe un eșantion de poziții pe titluri de capital.

(a)

analizează procesul utilizat de instituție pentru a determina ziua din săptămână în care se calculează cerințele de fonduri proprii pentru riscul de nerambursare, în cazul în care riscul de nerambursare este calculat săptămânal;

(b)

solicită instituției să calculeze, în cazul în care acestea nu sunt deja disponibile, expunerile zilnice la riscul unei treceri bruște în starea de nerambursare dintr-o anumită perioadă și evaluează dacă expunerile respective indică un profil de risc sistematic mai scăzut în acele zile în care se calculează cerințele de fonduri proprii;

(c)

pot utiliza, de asemenea, cifre suplimentare care pot fi calculate zilnic de către instituție în scopul gestionării interne a riscurilor, inclusiv sensibilitățile zilnice la emitenții cei mai importanți.

(a)

solicita instituției să furnizeze eroarea statistică Monte Carlo la un nivel de încredere de 95 % și verifica dacă metoda utilizată pentru măsurarea acestei erori statistice este solidă;

(b)

solicita instituției să calculeze nivelul valorii la risc cu mai multe valori inițiale diferite, toate celelalte ipoteze fiind egale, și pot verifica dacă metoda utilizată pentru generarea simulării nu distorsionează rezultatele;

(c)

evalua dacă diferențele dintre nivelurile valorii la risc cu valori inițiale diferite, calculate în conformitate cu litera (b), sunt compatibile cu eroarea statistică menționată la litera (a) și, în caz contrar, pot evalua cauza fundamentală a unei astfel de incompatibilități și numărul de simulări necesare pentru a se asigura că eroarea statistică se situează sub 5 %.