+Articolul 29 Evaluarea curbelor
---+Articolul 29 1
---+Articolul 29 2
---+Articolul 29 3
---+Articolul 29 4
---+Articolul 29 5
---+Articolul 29 6
|
Articolul 29 Evaluarea curbelor
1. Prezentare generală
| Titlu |
Reglementare |
|
Articolul 29 1
|
(1) Autoritățile competente aplică:
|
(a)
|
alineatul (2) de la prezentul articol, în cazul în care trebuie să evalueze curbe ale căror puncte sunt factori de risc, astfel cum se menționează la articolul 4 din Regulamentul delegat (UE) 2022/2060;
|
|
(b)
|
alineatul (4) de la prezentul articol, în cazul în care trebuie să evalueze curbe care au fost modelate cu ajutorul parametrilor funcționali, astfel cum se menționează la articolul 6 din Regulamentul delegat (UE) 2022/2060.
|
În sensul literelor (a) și (b), autoritățile competente evaluează tehnicile de interpolare și extrapolare utilizate de instituție în conformitate cu alineatul (6).
|
|
Articolul 29 2
|
(2) În cazul curbelor pentru care instituția stabilește ea însăși benzi în conformitate cu articolul 5 alineatul (4) din Regulamentul delegat (UE) 2022/2060, autoritățile competente verifică dacă:
|
(a)
|
politicile interne ale instituției au stabilit criterii pentru a decide cu privire la numărul de factori de risc care trebuie utilizați pentru modelarea unei curbe și dacă aceste criterii se bazează pe lichiditatea și importanța semnificativă a pozițiilor cu expunere la curba respectivă;
|
|
(b)
|
criteriile menționate la litera (a) sunt însoțite de o analiză care arată că numărul de factori de risc utilizați permite reflectarea volatilității între diferite scadențe.
|
În sensul literei (b), în cazul în care autoritățile competente consideră că numărul de factori de risc utilizați pentru modelarea unei curbe nu este adecvat, autoritățile competente își pot completa evaluarea utilizând metoda de evaluare menționată la alineatul (3).
|
|
Articolul 29 3
|
(3) În sensul alineatului (2) litera (b), autoritățile competente pot:
|
(a)
|
solicita instituției să aplice scenarii ale șocurilor viitoare asupra factorilor de risc ai curbei, astfel cum s-a stabilit în modelul intern de măsurare a riscurilor;
|
|
(b)
|
solicita instituției să determine volatilitatea unui punct de pe curbă care nu este un factor de risc;
|
|
(c)
|
solicita instituției să obțină volatilitatea observată a punctului de pe curbă menționat la litera (b);
|
|
(d)
|
compara volatilitatea obținută în conformitate cu litera (b) cu volatilitatea observată obținută în conformitate cu litera (c).
|
Pentru evaluarea menționată la alineatul (2) litera (b), autoritățile competente se bazează atât pe perioada menționată la articolul 325bc alineatul (4) litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, cât și pe perioada de criză financiară menționată la articolul 325bc alineatul (2) litera (c) din regulamentul respectiv.
|
|
Articolul 29 4
|
(4) Pentru curbele care au fost modelate cu ajutorul parametrilor funcționali, astfel cum se menționează la articolul 6 din Regulamentul delegat (UE) 2022/2060, autoritățile competente evaluează dacă politicile interne ale instituției includ o analiză care arată că aplicarea șocurilor asupra parametrilor funcționali permite reflectarea tuturor riscurilor semnificative la nivelul curbelor și a volatilității la nivelul unor scadențe diferite. După caz, autoritățile competente își pot completa evaluarea utilizând metoda de evaluare menționată la alineatul (5) de la prezentul articol.
|
|
Articolul 29 5
|
(5) În sensul alineatului (4), autoritățile competente pot:
|
(a)
|
solicita instituției să aplice scenarii ale șocurilor viitoare asupra parametrilor funcționali, astfel cum s-a stabilit în modelul intern de măsurare a riscurilor;
|
|
(b)
|
solicita instituției să determine volatilitatea unui punct de pe curbă;
|
|
(c)
|
solicita instituției să obțină volatilitatea punctului de pe curbă menționat la litera (b);
|
|
(d)
|
compara volatilitatea obținută în conformitate cu litera (b) cu volatilitatea observată obținută în conformitate cu litera (c).
|
Pentru evaluarea respectivă, autoritățile competente se bazează atât pe perioada menționată la articolul 325bc alineatul (4) litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, cât și pe perioada de criză financiară menționată la articolul 325bc alineatul (2) litera (c) din regulamentul respectiv.
|
|
Articolul 29 6
|
(6) Autoritățile competente evaluează dacă toate tehnicile utilizate de instituție pentru a construi o curbă, inclusiv tehnicile de interpolare și extrapolare, sunt solide. În cazul în care o parte a curbei este obținută prin extrapolarea celor două puncte exterioare ale acesteia, autoritățile competente verifică dacă volatilitatea randamentelor observată pe piață pentru partea extrapolată a curbei nu diferă în mod semnificativ de cea care rezultă din extrapolare. În acest scop, autoritățile competente pot aplica metodele de evaluare menționate la alineatele (3) și (5) prin selectarea unui punct de pe curba obținută prin extrapolare atunci când aplică litera (b) de la alineatele respective.
|
,
1.1 Referințe
1.2 Cerințe identificate
1.3 Standarde asociate
2. Cerințe identificate
3. Standarde asociate
|