+Article 325novodecies 3.
|
Article 325novodecies 3.
Les établissements calculent les sensibilités au risque delta sur actions comme suit:
a)
les sensibilités aux facteurs de risque correspondant aux prix au comptant des actions sont calculées comme suit:
où:
|
sk
|
=
|
les sensibilités aux facteurs de risque correspondant aux prix au comptant;
|
|
EQk
|
=
|
le prix au comptant de cette action;
|
|
Vi (.)
|
=
|
la fonction de tarification de l'instrument i; et
|
|
x,y
|
=
|
facteurs de risque autres que EQk dans la fonction de tarification Vi;
|
b)
les sensibilités aux facteurs de risque correspondant aux taux des opérations de pension sur actions sont calculées comme suit:
où:
|
|
=
|
les sensibilités aux facteurs de risque correspondant aux taux des opérations de pension sur actions;
|
|
k
|
=
|
l'indice qui représente l'action;
|
|
|
=
|
un vecteur de m composantes qui représente la structure des échéances des opérations de pension pour une action donnée k, m étant égal au nombre de taux des opérations de pension correspondant à différentes échéances utilisés dans le modèle de tarification applicable à l'instrument i;
|
|
|
=
|
matrice unitaire de dimension (1 · m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
la fonction de tarification de l'instrument i; et
|
|
y, z
|
=
|
facteurs de risque autres que
dans la fonction de tarification Vi.
|
1. Vue d’ensemble
| Intitulé |
Réglementation |
,
1.1 Références
1.2 Exigences identifiées
1.3 Normes associées
2. Exigences identifiées
Exigences
| Source |
Exigence |
3. Normes associées
|